Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Китайская Cnooc планирует листинг в Шанхае для привлечения $5,4 млрд 12:32 Банк Credit Agricole предложил €100 млн за лизинговый стартап Olinn 12:25 Фондовый рынок Германии позитивно отреагировал на результаты выборов 12:17 Британская BP столкнулась с дефицитом топлива на фоне высокого спроса 12:16 Количество инвестиционных сделок в стартапы ЮВА увеличилось до рекордного 12:08 Китайский сервис такси Cao Cao Mobility планирует новый инвестраунд и IPO 11:50 Российский застройщик «Эталон» отчитался о рекордной выручке за полугодие 11:45 Электромобильный стартап Polestar выйдет на биржу через слияние со SPAC 11:26 Курс евро впервые более чем за год упал ниже ₽85 11:20 Стоимость акций «Газпрома» превысила ₽350 впервые с 2008 года 11:15 Evergrande может продать 50% акций страхового подразделения за $600 млн 11:05 Россия оказалась одной из трех стран G20 без компаний-«единорогов» 10:42 Индекс Сингапурской биржи вырос на 1,5% после прогноза министра финансов 10:25 «Газпром-медиа» запустит сервис вертикальных видео Yappy до 2022 года 09:54
Что это значит ,  
0 

Этим акциям не страшны обвалы рынка: в каких бумагах переждать кризис

Аналитики предупреждают о возможном падении рынка уже в ближайшее время. Разбираемся вместе с экспертами, какие акции меньше всего подвержены снижению во время всеобщего обвала и какие из них восстановятся быстрее всего
Фото: Spencer Platt/Getty Images
Фото: Spencer Platt/Getty Images

Периоды роста и падения постоянно сменяют друг друга на фондовом рынке. В разное время они могут быть более или менее глубокими и продолжительными.

Мировые индексы бьют рекорды, но многие эксперты говорят о перегретости, скорой возможной коррекции и даже обрушении фондового рынка. В то же время, никто не может назвать точного времени начала его падения, чтобы к этому можно было подготовиться.

Как защититься от падения рынка: 5 шагов, которые спасут ваши деньги
Сургутнефтегаз , Кризис , Акции , Личные финансы , Диверсификация
Фото:unsplash.com

Известно, что есть традиционные «защитные» инструменты на бирже, которые помогают снизить риски и максимально сберечь свои средства в любые времена. Но в период кризиса на рынке некоторые активы чувствуют себя лучше других и помогают инвестору заработать даже при общем падении. Разбираемся, какие акции и инструменты могут расти даже во время обвала.

Акции стоимости

Исследование профессора университета Рована Дэниэла Фолкиншейна, проведенное в 2017 году, подтвердило, что акции стоимости, как правило, менее чувствительны к значительному падению фондового рынка, чем акции роста. На основе данных о пяти крупных обвалах бирж в период с 1987 по 2008 годы, а также кризисов в период с 1980 по 2015 годы, ученый пришел к выводу, что акции стоимости превосходят как рынок в целом, так и акции роста в то время, когда рынок падает.

Фото:Alex Wong / Getty Images
Фото: Alex Wong / Getty Images

Акции стоимости — это ценные бумаги, которые существенно недооценены рынком. Особенность такого бизнеса — способность генерировать денежный поток в долгосрочной перспективе, что позволяет наращивать капитализацию. Обычно это зрелая, стабильная компания, которая не привлекает много внимания со стороны СМИ и инвесторов.

Акции роста и акции стоимости: что это такое и как их отличить?
Акции , Мультипликаторы , Инвестиции , Уоррен Баффет
Фото:uforms.ru для РБК Quote

Бизнес, который представляют акции стоимости, понятен и предсказуем: легко разобраться, как компания зарабатывает и каким образом будет развиваться в дальнейшем. Стратегии стоимостного инвестирования придерживались инвесторы, которых относят к числу выдающихся: Бен Грэм, Уоррен Баффет  , Чарли Мангер, Джон Темплтон, Джон Нефф. Все они пытались найти качественные акции по невысокой цене, придерживаясь долгосрочного инвестирования.

Примеры акций стоимости:

РБК Pro: «Идей у меня никогда не было». Как инвестирует лучший друг Баффета

Акции «защитных» секторов

Аналитик ФГ «Финам» Алексей Коренев в качестве наименее склонных к обвалу во время кризисов называет акции классических «защитных» секторов. К ним относится сектор коммунальных услуг, потребительских товаров повседневного спроса, здравоохранения.

«Компании из этих секторов менее подвержены циклическим колебаниям экономики, их продуктами и услугами потребители продолжают пользоваться, даже если уровень доходов снижается», — отмечает эксперт.

Стабильный спрос в период падений также будет на продукцию сельхозпроизводителей и ретейлеров, добавляет директор аналитического департамента «Фридом Финанс» Вадим Меркулов.

Перспективные акции «защитных» секторов:

« Голубые фишки  »

«Голубые фишки» — наиболее ликвидные акции крупнейших, стабильных компаний. Как правило, они представляют сильный бизнес с высокой капитализацией, и наиболее востребованы у инвесторов. Поэтому спрос на них есть при любых рыночных условиях. Как правило, они более устойчивы к потрясениям на рынке, так как инвесторы не стремятся от них избавиться.

Что такое голубые фишки. Словарь начинающего инвестора
Фото:Deutsche Börse AG

Акции этой группы обладают низкой волатильностью   — не показывают сильной динамики цены.

Главный инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции  » Барри Эрлих отмечает, что есть общая тенденция: ликвидные  акции качественных эмитентов  (высокодоходные компании с низким уровнем долга и высоким уровнем корпоративного управления) восстанавливаются быстрее рынка. «Мы наблюдали эту закономерность в период с марта по август 2020 года», — отмечает он.

Фото:VCG/Getty Images
Фото: VCG/Getty Images

Преимуществом «голубых фишек» служит также и то, что по ним, как правило, выплачиваются дивиденды  , даже в самые сложные для экономики времена. К примеру, компания ExxonMobil выплачивает дивиденды уже на протяжении 38 лет, и ежегодно выплаты инвесторам растут в среднем на 6,1%. Компания не остановила выплаты даже в сложный для нефтяного сектора 2020-й год. А «дивидендный аристократ» Coca-Cola увеличивает выплаты уже 59 лет подряд.

«Голубые фишки»

Облигации 

Оптимальным инструментом, обеспечивающим сохранность средств в периоды снижения или коррекции  на рынках, директор аналитического департамента «Фридом Финанс» Вадим Меркулов называет облигации. Фиксированная доходность этих бумаг позволяет не беспокоиться о том, что происходит на рынке акций, сырьевых или валютных рынках.

«Даже если вам не придется продавать облигации до момента их погашения, вы всегда можете «досидеть» в них или до того момента, как облигации будут погашены (и вы получите весь причитающийся вам номинал плюс еще последние купонные выплаты), или дождаться, когда цены на них начнут расти. К тому же, облигации позволяют получать стабильный денежный поток в виде купонных выплат, что так же является крайне удобным для инвесторов фактором», — отмечает Вадим Меркулов.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Барри Эрлих также выделяет гособлигации, номинированные в долларах, так как этот актив является эквивалентом денежных средств, говорит он. Хорошим выбором могут стать корпоративные облигации, однако, при возникновении высоких экономических или политических рисков от инвестиций в них лучше воздержаться.

Самые стабильные акции периода пандемии

Вадим Меркулов считает, что при выборе наиболее перспективных бумаг перед падением рынка следует обратить внимание на то, какой именно кризис способствовал обвалу рынка.

  • В 2008-2009 годах, когда кризис начался с рынка ипотечного кредитования, наименее надежными являлись ценные бумаги девелоперов и страховщиков, которые понесли большие потери;
  • В кризис «доткомов» под удар попали акции IT-корпораций;
  • Сейчас кризис вызван пандемией коронавируса. И выбирать надо акции тех компаний, продукция которых будет пользоваться наибольшим спросом (или спрос на нее не сильно упадет) именно в период карантинных ограничений. Меркулов выделяет занявшие лидерские позиции фармацевтические компании и заявившие о себе IT- корпорации

Примеры «пандемийных» акций:

«Мне нравится китайский фондовый рынок: Alibaba, JD, Xiaomi и другие. В США есть Zoom и Uber. Такие компании будут в цене почти всегда, и относительно безопасны для широкого круга инвесторов», — считает эксперт.
Владимир Верещак
Владимир Верещак
Финансовый консультант

Какие акции лучше всего восстанавливаются после падений

При выборе акций, которые смогут быстрее всех восстановиться после обвала, также нужно обращать внимание на его причины и избегать вложений в компании, связанные с этими кризисными факторами. Как говорит Вадим Меркулов, практика показывает, что сильнее всего в момент обвала падают циклические акции, но они же могут и быстрее всего восстанавливаться.

«В момент панических настроений давлению подвергаются практически все акции, так как крупные фонды избавляются от рискованных активов и продают ETF  на широкие фондовые индексы. В этом случае быстрее всего восстановятся акции компаний, бизнес которых меньше других пострадал от факторов, спровоцировавших обвал на широком рынке. Как правило, это акции, относящиеся к фактору Quality (высокая маржинальность, низкая долговая нагрузка, стабильные темпы роста финансовых показателей). Яркие представители — Microsoft, Apple, Facebook, Alphabet», — пояснил эксперт.

Фото:Spencer Platt/Getty Images
Фото: Spencer Platt/Getty Images

Что еще можно сделать перед тем, как рынок в очередной раз рухнет

Вадим Меркулов из «Фридом Финанс» напоминает, что ключевой способ защиты портфеля от обвала — это диверсификация  инвестиций. Акции в портфеле должны представлять разные секторы, а выручка бизнеса также должна быть диверсифицирована географически. В ожидании обвала разумно сократить долю акций до минимума, увеличив долю денежных средств, гособлигаций и золота до 70-80% в портфеле, замечает он.

Ставки инвесторов на обвал рынка США достигли рекорда с января 2016 года
Трейдинг , Marriott , Tesla , S&P500 , США
Фото: JUSTIN LANE / EPA

«Наличие денежных средств позволит купить активы по более привлекательным ценам после обвала. Профессиональные инвесторы используют защиту от обвала рынка с помощью покупок пут-опционов, но для рядового частного инвестора производные финансовые инструменты могут быть недоступны в торговых системах и требуют понимания механизма их ценообразования», — рассказывает Вадим Меркулов.

Пут-опцион — производный биржевой инструмент, позволяющий продать актив по определенной цене в будущем. Покупается с расчетом на то, что цена актива упадет.

В то же время аналитик ФГ «Финам» Алексей Коренев рекомендует инвесторам, опасающимся падения рынка, не торопиться с выходом в кэш — лучше подождать, пока появятся явные признаки смены рыночного тренда.

Morgan Stanley предупредил о рисках коррекции индекса S&P 500 на 15%
S&P500 , NASDAQ , IT , Акции , Прогнозы
Фото:Shutterstock

«Конечно, есть соблазн посоветовать клиентам выйти в кэш или даже встать в короткую позицию (продажа без покрытия). Но вся мировая история и вся статистика биржевых крахов показывают, что инвесторы больше теряют не от самих обрушений рынка или глубоких коррекций, а от того, что в их ожидании чрезмерно торопятся выйти из позиций или даже перевернуться в шорты  .Так что я бы не рекомендовал чрезмерно спешить и уже сейчас закрывать длинные позиции  . Вы всегда успеете это сделать, когда увидите, что тренд сменился с растущего на понижающийся (или, если вы используете механические торговые стратегии, получите соответствующий сигнал от своей системы). Куда больше можно потерять, просидев несколько месяцев в кэше в ожидании обвала», — говорит аналитик.

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Торговая позиция при биржевых операциях. Она возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги, валюту или товар в ожидании роста цен на них. В этом случае инвестор не ограничен во времени и может владеть инструментом (бумагой, валютой, товаром, контрактом и пр.) сколь угодно долго, отчего такая позиция получила название «длинной» Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Защитные акции: что это такое и зачем их покупать Обучающие материалы