+54% за три месяца: 6 историй бурных успехов и громких провалов на бирже
Заработать на фондовом рынке можно практически на чем угодно, будь то акции «Газпрома», курс валют или колебания цен на бензин. Главное — выбрать правильный момент. И не паниковать, если все пошло не по плану.
В интервью РБК Quote три инвестора рассказали о лучшей и худшей инвестиции в своей жизни — а также о том, как можно было бы избежать потерь в сложных ситуациях.
Евгений Коваленко
- частный инвестор, автор телеграм-канала об инвестициях «Лимон на чай»
Лучшая инвестиция
— Мое самое удачное вложение денег — акции «Газпрома». Я присматривался к «Газпрому» с начала 2019 года. Сравнивая мультипликаторы P/E , P/S и EV/ EBITDA «Газпрома» с другими топливными компаниями, я понял: «Газпром» недооценен. Возможно, потому, что у многих инвесторов эта компания вызывает сомнения. У финансовых блогеров я нашел следующие аргументы:
- «Газпром» работает в первую очередь на интересы государства — а значит, строит трубы туда, куда нужно для решения политических задач;
- инвестиционные программы огромны, у них неадекватные сроки окупаемости;
- руководство направляет мало денег на дивиденды;
- руководство работает неэффективно и не стремится повышать капитализацию компании.
Несмотря на это, я все равно решил купить ценные бумаги . Для меня решающим фактом стало то, что в 2019 году «Газпром» закончит строительство «Северного потока — 2» и трубопровода в Турцию. А значит, у компании появятся свободные деньги на дивиденды . К тому же руководство «Газпрома» пообещало их повысить. У меня не было сомнений, что акции «Газпрома» вырастут в цене. Так и получилось.
12 апреля 2019 года я купил акции «Газпрома» по ₽159 за штуку. Общая сумма инвестиции составила ₽19 тыс. За три месяца цена акций выросла на 54%, и ко 2 июля одна акция уже стоила ₽245 за штуку. То есть мои ₽19 тыс. превратились в ₽29 тыс. Так мне удалось заработать.
Сейчас я жду, когда цена акций «Газпрома» поднимется до ₽260, и тогда продам часть бумаг. Оставшиеся акции я продолжу держать и буду получать с них дивиденды.
Худшая инвестиция
— Самое важное, что я понял в инвестициях, — не спешить и не принимать решение на эмоциях. Я поступил так с акциями компании ЛУКОЙЛ. В итоге я не потерял деньги — я недополучил.
24 июля 2017 года я купил акции ЛУКОЙЛа по ₽2823 за штуку на общую сумму почти ₽17 тыс. В середине ноября того же года я все их продал уже за ₽20 тыс.
Да, я вышел в плюс и заработал ₽3 тыс. — 17%. Но после этого стоимость акций продолжила расти — сейчас цена превысила ₽5,5 тыс. за штуку. Я мог бы увеличить свои деньги в два раза, если бы не продал акции так рано.
2017-й был моим первым годом в инвестировании. Я только разбирался в теме и тогда побоялся держать акции дальше. Компания растет — нужно брать то, что дают, ведь можно упустить возможность. Я решил не испытывать судьбу.
Алексей Марков
- автор серии книг о финансах и инвестициях «Жлобология», «Хулиномика» и «Криптвоюматика»
— Больше всего мне удалось заработать на падении акций компании «Юкос». В 2003 году я торговал с помощью терминала — технология чем-то напоминала современные робо-эдвайзеры. Самих робо-эдвайзеров тогда еще не было. 21–23 октября 2003 года акции «Юкоса» начали падать. Моя торговая система дала сигнал на продажу.
Я открыл короткие позиции для тысячи акций «Юкоса» по ₽400 за штуку. Иными словами, я продал акции, которые брокер одолжил мне, в надежде, что котировки упадут. Тогда я смогу выкупить подешевевшие акции [по более низкой цене], отдать долг брокеру и забрать себе прибыль. Инвестиция составила около 15% от всего моего портфеля.
25 октября арестовали владельца «Юкоса» Михаила Ходорковского. 27 октября в понедельник акции его компании упали на 20% почти сразу после начала торгов на бирже. Остальные бумаги в моем портфеле тоже упали: цены акций РАО ЕЭС, «Ростелекома» и Сбербанка снизились на 15%.
Но моя инвестиция, рассчитанная на падение акций «Юкоса», восполнила эти потери. Я выкупил бумаги обратно в апреле или мае 2004 года уже по 130 руб. В итоге заработал около ₽300 тыс. Это было 12% от всего портфеля.
Худшая инвестиция
— Моя самая неудачная инвестиция — покупка акций «Магнита». После волны протестов в России в 2011–2013 году у меня появилась надежда на реформы в нашей стране. В 2015 году я еще был уверен, что власть сменится и Россию ждет экономический подъем. Розничная торговля казалась прекрасной точкой роста: сектор хорошо развивался.
В 2015 году я купил 20 акций «Магнита» по цене около ₽10 тыс. за бумагу. Однако моя идея не удалась — цена акций начала постепенно снижаться. В 2016 и 2017 годах я несколько раз докупал акции «Магнита» на падении примерно по ₽8 и ₽6,5 тыс. за одну акцию. Считал, что цена акций сможет увеличиться обратно. Но я ошибся.
В феврале 2018 года основатель розничной сети Сергей Галицкий продал ВТБ свою долю в «Магните», оставив себе всего 3%. Пока непонятно, что или кто заставил его это сделать, но очевидно: с тех пор компания потеряла шансы на стабильный рост.
К счастью, в 2015 году в моем портфеле бумаг российских компаний было не более 5%, так что эта ошибка не стоила мне больших денег. Но урок я извлек: полагаться на прогнозы в экономике России не стоит.
Александр Демачев
- частный инвестор
Лучшая инвестиция
— В 2016 году я хорошо заработал на фьючерсах на бензин в США.
К тому моменту я около года торговал разными фьючерсами, следил за новостями, движением цен и ждал хороший момент для покупки. Фьючерс на бензин, как и другие энергетические фьючерсы, хорошо поддается техническому анализу, поэтому я выбрал его. И вот однажды появился высокий шанс, что цена на бензин вырастет. Я купил.
При покупке фьючерсов вам нужно внести гарантийное обеспечение. Это страховочная сумма для гарантии ежедневных расчетов. Гарантийное обеспечение отличается от цены самого фьючерса, но при покупке вносить нужно именно его. За два фьючерса на бензин в США обеспечение было примерно ₽630 тыс.
Я оценивал риски по отношению прибыли к убыткам — сколько бы я заработал, если цена на бензин увеличится, и сколько бы я потерял, если цена упадет. Я точно знал цену фьючерса, ниже которой не буду дальше держать его и продам, даже уйдя в убыток. И примерно предполагал цену, до которой фьючерс мог вырасти. При достижении этой цены я был бы готов продать его и получить прибыль.
Вышло так, что мне удалось заработать на этой сделке дважды. В ночь с 31 октября на 1 ноября 2016 года по Москве в США в Алабаме взорвался Колониальный газопровод (Сolonial Pipeline). Он играет ключевую роль в обеспечении нефтепродуктами восточного побережья США.
В результате цены фьючерсов на бензин резко подскочили. Когда я увидел, что цена поднимается, я продал их и получил прибыль. А когда заметил, что цена начала падать обратно, продал фьючерсы. Так я открыл короткую позицию и дополнительно заработал на том же самом событии. В итоге мне удалось получить прибыль около ₽400 тыс.
Худшая инвестиция
— В 2016 году в США шла предвыборная гонка между Хилари Клинтон и Дональдом Трампом. Я ставил на победу Клинтон.
Я продал фьючерсы на государственные облигации европейских стран и США — то есть открыл короткую позицию. Сколько я вложил денег, уже не помню. Я рассчитывал, что фьючерсы на облигации упадут в цене после победы Клинтон. Но неожиданно победил Трамп.
Почти сразу после объявления результатов выборов инвесторы решили, что при Трампе их риски слишком выросли. Они начали вкладывать деньги в защитные инструменты — то есть стали продавать акции и скупать облигации. В результате облигации стали дороже — а соответственно, и фьючерсы на них.
Все пошло не так, как я рассчитывал. Я начал терять деньги. Спустя примерно три часа я продал все. Не мог больше смотреть на убытки. Потерял около ₽800 тыс.
Самое интересное, что потом инвесторы вспомнили предвыборную полемику Трампа о снижении налогов и фискальном стимуле для экономики — и примерно через десять часов после объявления результатов выборов изменили тактику: теперь они начали покупать акции и продавать облигации. Так что я мог заработать, если бы подождал.
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным, сказал Джон Мейнард Кейнс. И я с ним согласен.
У вас может быть очень сложный и правильный фундаментальный анализ, который даст хорошую прибыль в долгосрочной перспективе. Но если рынок действует в данный момент не так, как вы от него ожидали, то лучше не упрямиться и не идти против него. Иначе вы можете не дождаться, пока сбудутся ваши прогнозы. И тогда в конечном счете инвестировать будет нечего.
Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Цифровая платформа автоматизированных финансовых консультаций и управления капиталом. Обычно робот-советник собрает данные о клиентах, их финансовых возможностях, и предлагает персонализированный набор инструментов и стратегий. Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Подробнее
