Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Капитализация Tesla схлопнулась в 3 раза: что ждет компанию в 2023-м
«Испытываем облегчение». Почему ситуация в мировой экономике улучшается
Как открыть карту в иностранном банке в 2023 году 29 янв, 10:00 · 0
Цены на золото растут: пришло ли время для инвестиционных монет 29 янв, 09:00 · 0
Как выбрать валюту для сбережений: советы экспертов 28 янв, 10:00 · 0
Акции нефтяников стали хуже закрывать дивидендные гэпы. Что происходит? 28 янв, 09:00 · 0
«Инвесторы — идиоты». Как «криптокоролева» украла $4 млрд и ушла от ФБР
Эксперт Wells Fargo назвала ралли на рынке акций США странным 27 янв, 18:13 · 0
Топ-5 событий на СПБ Бирже: рекорды Tesla, обвал Intel и ошибка NYSE 27 янв, 18:04 · 0
Goldman Sachs спрогнозировал рост цен на Brent до $100 в третьем квартале 27 янв, 17:06 · 0
Удержится ли Microsoft в статусе дивидендного аристократа
Рынок увеличил «медвежьи» ставки на гонконгский доллар 27 янв, 16:45 · 0
Молчание не знак согласия: что такое оферта и как ее использовать 27 янв, 16:32 · 0
Акции медиакомпании BuzzFeed подорожали вдвое всего за 2 часа 27 янв, 14:18 · 0
Инвестидеи·
0
0

Ставки по вкладам заметно выросли. Пора ли уходить с фондового рынка?

На фоне выросшей ключевой ставки и ставок по вкладам инвесторы вновь рассматривают депозиты как способ сохранения капитала. Разбираемся, можно ли на них заработать или выгоднее инвестировать на фондовом рынке
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Массовый приток частных инвесторов на Московскую биржу в 2020 году эксперты объясняли низкими ставками по банковским вкладам. В 2020 году средняя максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в десяти крупнейших российских банках по объему депозитов физлиц снизилась с 5,9% до 4,5%. С марта 2021 года Банк России начал повышать ключевую ставку — сейчас она равна 7,5%. С марта средняя максимальная ставка в топ-10 банков по депозитам физлиц выросла с 4,5% до 6,5% по состоянию середину октября. Самые высокие ставки по вкладам в крупных российских банках — около 8% годовых.

Разбираемся вместе с экспертами, что выбрать в 2022 году — брокерский счет  или банковский вклад.

Какую доходность дает фондовый рынок  ?

Индекс Мосбиржи за девять месяцев 2021 года вырос на 26,2%, с 3289,02 пункта до 4150 пунктов. На максимуме индекс поднимался 14 октября до 4292,68 пункта, то есть в моменте его рост составлял 30,5% в этом году.

Индекс S&P 500, который отслеживает акции 505 крупнейших по капитализации  компаний США из различных отраслей, вырос на 22,6%, с 3756,07 до 4605,38 пункта на конец октября 2021 года. В начале ноября он продолжил расти и обновил исторический максимум на отметке 4635,15 пункта 2 ноября 2021 года, показав в моменте рост на 23,4% с начала года.

В 2022 году на финансовых рынках может произойти коррекция  , связанная с высоким уровнем инфляции в США и теми последствиями, к которым она может привести. Наибольшим риском для инвесторов представляется сокращение программы экономического стимулирования ФРС США — это повлечет колоссальный отток финансовых ресурсов. Поскольку рынки взаимосвязаны друг с другом, ситуация в Америке может по цепочке затронуть и российские активы, которые исторически подвержены воздействию внешних факторов.

Фото:Официальный сайт Московской биржи
Фото: Официальный сайт Московской биржи

В базовом сценарии «ВТБ Капитал Инвестиции» прогнозирует совокупную доходность инвестиций в российский рынок акций в 2022 году на уровне 14% в долларах. «Наш рынок остается недооцененным как в сравнении с другими развивающимися рынками, так и относительно своих исторических мультипликаторов  . Дивидендная доходность российского рынка в ближайшие 12 месяцев составляет почти 9% — вдвое выше, чем на других развивающихся рынках. Это главный фактор инвестиционной привлекательности российских активов на фоне продолжающегося роста цен на сырьевых рынках», — говорит главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции  », старший вице-президент ВТБ Владимир Потапов.

Начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Георгий Ващенко делает ставку на рост сырьевого сектора: «Экономика России, а возможно и многих стран G20, будет существовать в условиях так называемого инфляционного роста. Этот период характеризуется высокой инфляцией, высокими процентными ставками, но в то же время и высокими темпами роста экономики, 5–7% в год. Фондовый рынок будет расти, в особенности сырьевые сектора».

«Российский рынок вполне способен показать устойчивый рост в среднесрочном периоде, восстановление мировой экономики будет создавать повышенный спрос на основные группы экспортируемого сырья. По индексу Мосбиржи диапазон целевых уровней составляет 4700–5300 пунктов», — отметил директор по стратегии инвестиционного холдинга «Финам» Ярослав Кабаков. Текущие уровни основного индекса российского рынка акций находятся вблизи 4200 пунктов, соответственно, рост может составить 12–26%.

По американскому рынку, и конкретно по S&P 500 на 2022 год, в «Финаме» ожидают роста до 4900–5200 пунктов (+6,5–13% к текущим показателям индекса на уровне 4600 пунктов). В прогнозе учтены сильные корпоративные отчетности американских компаний, запуск инфраструктурных программ стимулирования и сохранение низких процентных ставок.

Какие инвестиции надежны, а какие — доходны, но рискованны: 12 вариантов
Валюта , Криптовалюта , Золото , IPO , Акции , Прогнозы

Какую доходность дают банковские вклады?

Максимальная процентная ставка по рублевым вкладам десяти крупнейших банков, согласно данным Банка России, на вторую декаду октября составляла 6,53%. После октябрьского повышения ключевой ставки до 7,5% финансовые организации заявили о готовности повысить ставки по депозитам. Эффективную ставку по вкладам кредитные учреждения предлагают в среднем на уровне 8% с соблюдением ряда условий.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

В то же время инфляция в России в годовом выражении, по данным на 27 октября, составляет 7,97%. На данный момент банковская ставка не покрывает текущий рост цен. Однако Банк России уверен в том, что инфляция составит на конец 2022 года не более 4,5%, Минэкономразвития также придерживается прежних прогнозов по инфляции на 2022 год в районе 4%.

Например, в начале 2022 года вы открыли вклад в банке по ставке 8,05% сроком на один год, тогда фактическая доходность в 2022 году может составить 3,55%:

8,05% (ставка по вкладу) — 4,5% (инфляция по прогнозу ЦБ)

При депозите в размере ₽1 млн доходность в денежном выражении за год составит ₽35,5 тыс., при депозите ₽100 тыс. — ₽3,55 тыс. Для тех, кто на вкладах держит свыше ₽1 млн, доходность будет еще ниже, так как с 2021 года налогообложение процентного дохода по вкладам изменилось.

При подсчете доходности по акциям справедливо также будет минусовать инфляционную составляющую.

Чем выше будет ключевая ставка  , тем выше шансы повышения ставок по депозитам со стороны банков. Регулятор предполагает, что реальные ставки по вкладам (то есть за вычетом инфляции. — «РБК Инвестиции») станут положительными, что повысит привлекательность сберегательных продуктов. Об этом говорила в интервью РБК председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.

В августе впервые с начала года ЦБ отметил приток средств на срочных вкладах россиян — на 103 млрд руб., или 0,5%. В регуляторе связали этот факт с ростом ставок, которые выросли в том месяце на 0,6%. Однако одновременно с этим Банк России отметил, что имеющиеся счета граждан довольно быстро расходуются.

На последнем заседании Банк России не только резко поднял ключевую ставку до 7,5%, но и обозначил вероятность ее дальнейшего повышения.

В «ВТБ Капитал Инвестиции» ожидают, что ключевая ставка будет повышена до 8% и останется на этом уровне в течение нескольких месяцев. «Мы ожидаем снижения инфляции до 4% к концу 2022 года, и потому не исключаем, что уже во второй его половине Банк России может перейти к снижению ключевой ставки. К уровню 5–6% ключевая ставка может вернуться к середине 2023 года», — прогнозирует Владимир Потапов.

Сам ЦБ указывает срок перехода к нейтральной политике не раньше середины 2023 года, обращает внимание Георгий Ващенко. Все будет зависеть от того, где экономика окажется в этот момент: если станет разгоняться, ставки будут не ниже, чем сейчас; если по какой-то причине произойдет шок или кризис, регуляторы вернутся к стимулированию, считает эксперт. Ярослав Кабаков из «Финама» не исключает рост ставки до 8,5% до конца 2021 года.

Что выбрать частному инвестору: банковский депозит или инвестиции на фондовом рынке?

Доля инвестиционных продуктов в сбережениях россиян составляет менее 20%, что значительно ниже аналогичного показателя в странах Европы и США, говорит Владимир Потапов. То есть потенциал роста доли граждан, которые могут прийти на фондовый рынок в России, все еще есть.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

И хотя, как говорит Георгий Ващенко, часть населения, и довольно большая, в принципе не выходит за рамки депозитов при выборе инструментов сбережения и преумножения средств, фондовый рынок в качестве альтернативы депозитам может предложить облигации  , которые всегда немного выигрывают у депозитов по доходности.

«Возврат инвесторов, которые пришли на фондовый рынок за более высокими доходностями, к банковским депозитам не очевиден. Покупка ОФЗ на индивидуальный инвестиционный счет может обеспечить инвестору доходность в два раза выше банковского депозита», — объясняет преимущества облигаций Ярослав Кабаков, имея в виду доходность с учетом налогового вычета.

Как получить налоговый вычет по ИИС: пошаговая инструкция
Налоги , ИИС , Акции , Облигации , ФНС
Фото:uforms.ru для РБК Quote

По мнению начальника отдела анализа долгового рынка «Открытие Research» Владимира Малиновского, облигации подойдут и тем, кто уже инвестирует на фондовом рынке, но опасается его снижения. «Любая коррекция на рынке — это лучший период для формирования позиций. Основной сложностью для инвестора, как правило, является поиск оптимального «момента входа». Поэтому традиционно на долговом рынке стратегия в такие периоды строится на покупке краткосрочных облигаций с постепенным удлинением дюрации. Доходности коротких ОФЗ срочностью один-два года, с одной стороны, находятся на привлекательном уровне порядка 8,3–8,35% годовых, что существенно превышает ставки по вкладам аналогичной срочности ведущих российских банков. С другой стороны, небольшой срок до погашения этих облигаций ограничит возможные ценовые колебания в случае дальнейшего повышения ставки ЦБ и рост уровня доходности долговых инструментов», — заключил эксперт.

Как быстрее погасить кредит: эти 3 способа помогут избавиться от долгов
Банки и финансы , Кредит , Личные финансы
Фото:Phil Cole / Getty Images

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее
Как посчитать реальную доходность облигации: инструкция Обучающие материалы