ФРС США снова повысила ставку на 75 б.п.
ФРС США по итогам июльского заседания снова повысила ставку на 75 базисных пунктов — с 1,50–1,75% годовых до 2,25–2,5% годовых. На этом уровне ставка в последний раз находилась в конце 2018 года.
Это уже четвертое повышение с начала года. ФРС США увеличивает ставку в ответ на рекордную инфляцию в стране. В марте ставка выросла на 25 б.п., в мае — на 50 б.п. и на 75 б.п. — в июне. По прогнозам, ставка достигнет пика в 3,8% в марте 2023 года. Затем она будет снижена до 3,1% к концу 2023 года и до 2,9% к концу 2024 года.
С 1 июня Федрезерв страны продает казначейские облигации на сумму $30 млрд и ипотечные на $17,5 млрд в месяц. В сентябре объем продаж будет увеличен до $60 млрд для казначейских и $35 млрд для ипотечных бумаг.
Реакция американских фондовых индексов на решение ФРС на 21:02 мск:
индекс S&P 500 растет на 1,46%, до 3978,381 пункта;
индекс Dow Jones растет на 0,42%, до 31894,07 пункта;
индекс NASDAQ Composite растет на 2,5%, до 11851,74 пункта.
С помощью ужесточения кредитно-денежной политики центробанк США пытается бороться с сильно разогнавшейся инфляцией. По итогам июня потребительская инфляция в США в годовом выражении составила 9,1%, что выше ожиданий аналитиков и рекорд с 1981 года.
Индекс цен производителей (PPI) в июне также вырос — на 11,3% в годовом выражении. В то же время так называемый базовый индекс цен производителей (без учета продуктов питания, энергии и затрат на торговые услуги) вырос на 6,4%, тогда как в мае его рост составлял 6,7%.
Инфляция в США находится на рекордных за несколько десятилетий значениях с конца 2021 года. В апреле эксперты ожидали ее пика, а затем постепенного замедления, но и в мае, и в июне рост цен снова стал максимальным за 40 лет. Целевой показатель по инфляции, к которому стремится ФРС, — 2%.
Несмотря на усилия ФРС, инфляция пока не реагирует на ужесточение кредитно-денежной политики властями США. Но повышение ставки сказалось на состоянии фондового рынка США, который еще в начале года находился в нисходящем тренде, а сейчас перешел в «медвежью» зону.
При повышении ставки увеличивается стоимость кредитования, в том числе для бизнесов. Замедление экономической активности должно охладить спрос, который, в свою очередь, может замедлить инфляцию.
Эксперты опасаются, что ФРС затянула время с повышением ставок, поэтому теперь экономику США ждет «жесткая посадка» — замедление темпов экономического роста. Согласно опросу CNBC, 63% респондентов считают, что усилия ФРС по снижению инфляции до целевого уровня в 2% приведут к рецессии, и только 22% опрошенных с этим не согласны.
Эксперты считают, что риски рецессии заставят ФРС замедлить темпы повышения ставок уже с сентября.