IPO ,  
0 

IPO недели: Rocket Companies и ее онлайн-платформа для ипотеки

5 августа свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже разместит ведущий ипотечный кредитор в США. В ходе IPO финтех-компания из Детройта планирует привлечь около $3,3 млрд
Фото:РБК
Фото: РБК

Дата IPO: 5 августа
Биржа: NYSE
Тикер: RKT
Ценовой диапазон размещения акций: $20-22
Риски: от кибератак до высокой конкуренции на рынке
Возможности: бум на мировом рынке ипотечного кредитования

Rocket Companies — один из ведущих игроков на рынке ипотечного кредитования США. Компания решила стать публичной спустя 35 лет с момента основания.

Rocket Companies планирует предложить инвесторам 150 млн акций и привлечь порядка $3,3 млрд. Если акции будут размещены по верхней границе ценового диапазона $22 за штуку, то рыночная стоимость  эмитента  достигнет $43,7 млрд. Это IPO обещает стать крупнейшим технологическим размещением 2020 года.

Rocket Companies была основана в 1985 году. Ее миссия заключается в том, чтобы «помочь клиентам осуществить американскую мечту о владении домом и финансовой свободе». Компания из Детройта добилась того, что бренд Rocket стал синонимом простых, быстрых и надежных решений для личных финансов американцев.

Rocket предоставляет услуги в сфере недвижимости, персонального кредитования и продажи автомобилей. Главное достижение компании — автоматизация процесса получения ипотечного кредита. Это и сделало ее лидером отрасли.

Rocket Mortgage — удобное решение для получения ипотеки

Флагманский продукт компании — Rocket Mortgage — онлайн-платформа для подачи заявки на ипотеку. Запуск платформы в 2015 году произвел революцию в ипотечном бизнесе.

Процесс начинается с оформления онлайн-заявки, далее пользователь предоставляет документы онлайн, система проводит проверку заемщика и выносит решение о выдаче ипотеки.

Компания также разработала платформу Rocket Professional, которая позволяет ее партнерам управлять заявками на ипотечный кредит в режиме реального времени.

Экосистема компании представляет собой серию связанных бизнесов:

  • Rocket Homes. Платформа поиска домов и агентов по недвижимости — помогает подобрать клиентам квалифицированных посредников и скоординировать процесс покупки жилья. В 2019 году с помощью этой платформы компания провела 30 тыс. сделок с недвижимостью.
  • Rocket Loans. Бизнес в сфере потребительского кредитования. По итогам 2019 года было выдано около 25 тыс. займов.
  • Rocket Auto. Бизнес по продаже автомобилей — создан два года назад. В 2019 году компания продала более 20 тыс. подержанных машин.
  • Amrock. Страхует права собственности, проводит оценку имущества и расчеты по сделкам с недвижимостью. В 2019 году Amrock осуществил более 444 тыс. расчетных операций.
  • Lendesk и Edison Financial. Два канадских ипотечных стартапа, в которые инвестировала Rocket. Свой опыт работы в США компания намерена применить на канадском рынке ипотечного кредитования, который она оценивает примерно в $761 млрд.

Фото: ROCKET COMPANIES S-1
Фото: ROCKET COMPANIES S-1

Бизнес-модель Rocket Companies

Компания предоставляет ипотечные кредиты, которые продаются либо государственным структурам, либо инвесторам на вторичном ипотечном рынке. Большинство продаж происходит в течение трех недель с момента их возникновения, что требует минимального капитала. Из кредитов на сумму $145 млрд, выданных компанией за 2019 год, свыше 91% было продано государственным предприятиям.

IPO недели: Vertex и ее продвинутый софт для бизнеса по учету НДС
Vertex , IT , IPO , Налоги , NASDAQ
Фото:«РБК Инвестиции»

У Rocket растущий бизнес

Согласно данным, предоставленным в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), за 2019 год общая чистая выручка Rocket Companies выросла в сравнении с предыдущим годом на 22%, до $5,1 млрд. Чистая прибыль подскочила на 46%, до $893,8 млн.

В первом квартале 2020 года выручка компании составила $1,4 млрд, что более чем вдвое выше выручки за первый квартал 2018 года. Чистая прибыль в первые три месяца 2020-го составила $97,7 млн, тогда как в первом квартале прошлого года компания понесла убытки в размере $299 млн.

По состоянию на 31 марта 2020 года на счетах Rocket Companies было свыше $21,3 млрд при долговой нагрузке в $17,7 млрд.

В проспекте IPO компания информирует о том, что численность ее клиентов за последние пять лет возросла на 80% — до 20,2 млн.
 

Фото: ROCKET COMPANIES S-1
Фото: ROCKET COMPANIES S-1

Размер рынка

Компания отметила в проспекте IPO, что Inside Mortgage Finance назвала ее крупнейшим ипотечным кредитором в США. В 2019 году Rocket Companies выдала кредиты на общую сумму $145 млрд, а в первом квартале 2020-го — на $51,7 млрд. Доля компании на рынке возросла с 1,3% в 2009 году до 9,2% в 2020-ом.

Фото: ROCKET COMPANIES S-1
Фото: ROCKET COMPANIES S-1

На фоне растущего спроса на онлайн-услуги Rocket Mortgage рассчитывает на рост числа своих клиентов. Особенно, среди поколения миллениалов, которые активно пользуются Интернетом. По оценкам компании, приобретение недвижимости является первоочередной задачей 70% миллениалов, и со временем желающих купить собственное жилье среди этой категории американцев будет только больше, поскольку их благосостояние с возрастом будет расти.

Cвой совокупный рынок компания оценивает в $5,5 трлн. Он включает рынки ипотечных кредитов в США и Канаде, рынки персональных кредитов, продажи жилья, продажи подержанных автомобилей и рекламу недвижимости.

По оценкам Reportlinker, объем мирового рынка платформ для цифрового кредитования к 2025 году достигнет $11,6 млрд. По прогнозам, в ближайшие пять лет рынок вырастет на 20,3%. Основным драйвером ожидаемого роста является желание молодежи использовать более быстрые и прозрачные онлайн-платформы.

Риски вложения в бизнес Rocket Companies

В проспекте IPO компания предупредила о рисках, сопряженных с инвестированием в ее бизнес. Среди них названы:

  • технологические сбои, включая сбои в операционных системах, системах безопасности или инфраструктуре;
  • кибератаки;
  • способность поддерживать и развивать свой сервисный бизнес;
  • острая конкуренция на рынках присутствия компании;
  • неспособность точно предсказать спрос или рост новых финансовых продуктов и услуг, которые разрабатывает Rocket;
  • зависимость бизнеса от макроэкономической ситуации и конъюнктуры рынка жилой недвижимости в США;
  • изменения процентных ставок;
  • сбои на вторичном рынке жилищных кредитов;
  • способность компании соблюдать сложные и постоянно меняющиеся законы и правила, применимые к бизнесу, и избегать суровых санкций за несоблюдение таковых.

IPO недели: стартап nCino и его продвинутый облачный софт для банков
nCino , IT , IPO , NASDAQ
Фото:РБК

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

 

Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди - например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации
Чтобы начать инвестировать, нужно открыть брокерский счет
Это можно сделать онлайн за несколько минут
ВТБ Мои Инвестиции
Когда все рынки мира под рукой, инвестируйте откуда угодно
Подробнее