Трубы для «Газпрома». За счет чего ТМК увеличила прибыль на 288%
0
Трубы для «Газпрома». За счет чего ТМК увеличила прибыль на 288%
ТМК увеличила чистую прибыль на 288% и заработала $105 млн за полгода. После публикации отчета котировки выросли на 4%. Аналитики посоветовали покупать акции поставщика труб для «Газпрома»
ТМК TRMK Купить ₽85,64 (+53,75%) Прогноз 13 мая 2020 К дате Sova capital Аналитик 65% Надежность прогнозов
Фото: ТМК

Ключевой поставщик труб для «Газпрома» компания ТМК нарастила полугодовую прибыль до $105 млн. Это в четыре раза больше, чем за такой же период предыдущего года. В процентном соотношении прибавка составила 288%. Выручка ТМК снизилась на 2%, до $2,6 млрд. EBITDA прибавила 4% и достигла $370 млн.

Если брать не полугодовые, а квартальные результаты, динамика окажется чуть скромнее. Чистая прибыль ТМК во втором квартале выросла на 205%, до $59 млн, выручка снизилась на 4%, до $1,3 млрд. EBITDA  потеряла 1% и составила $195 млн. Долг компании увеличился на 4%, до $4,4 млрд.

По словам ТМК, компания смогла показать хорошие результаты благодаря росту выручки от российского подразделения. EBITDA в российском сегменте бизнеса ТМК увеличилась в первом полугодии 2019 года на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 21% по сравнению с первым кварталом 2019 года. Она составила $166 млн.

Общий объем отгрузки труб за полугодие снизился на 3%. Константин Карпов из БКС указал, что в целом результаты компании превысили ожидания аналитиков — если не считать выручку и долг.

«Огорчает снижение выручки во втором квартале. Хотя такие результаты получились из-за американского подразделения, которое, скорее всего, выйдет из отчета в начале 2020 года. Компания обещала к этому времени закрыть сделку по продаже канадской металлургической компании IPSCO. Вместе с этим будут пересмотрены показатели чистого долга и относительной долговой нагрузки, поэтому сейчас не обращаем на них большого внимания», — заявил Карпов.

В БКС уверены: ожидаемое снижение долга облегчит текущие платежи ТМК и в конечном итоге приведет к росту дивидендов. Однако риском для ТМК может стать падение цен на нефть и возможная рецессия  . Эти риски не позволят акциям ТМК вырасти слишком сильно.

«Цена за одну акцию после продажи IPSCO может вырасти до ₽80 за штуку. Но прогноз может быть понижен из-за падения цен на нефть и сокращения инвестиций», — предупредил Карпов.

Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидают, что котировки вырастут на 80%, до ₽100 за одну акцию в течение года. В Sova Capital рассчитывают на удорожание акций ТМК до ₽85,64 за штуку.

От латинского Recessus – отступление. Совокупность негативных явлений в экономике. Главный показатель рецессии – снижение валового продукта страны EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период. В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Чтобы начать инвестировать, нужно открыть брокерский счет
Это можно сделать онлайн за несколько минут
Советник по инвестициям
ваш персональный робот-советник в мире инвестиций
Подробнее