QIWI: Инвестиции в кошелек
QIWI опубликовала результаты за четвертый квартал 2017 года, оказавшиеся существенно лучше консенсусных ожиданий рынка. Основная разница с консенсус-прогнозом объясняется добавлением результатов банка «Точка», который QIWI купила в августе 2017 года вместе «Рокетбанком» у «ФК Открытие» за 700 млн руб. Но, по мнению «ВТБ Капитала», и без учета этого проекта результаты превзошли бы ожидания рынка.
По итогам 2018 года компания прогнозирует рост скорректированной чистой выручки на 12–16% в годовом исчислении. В отношении скорректированной чистой прибыли прогноз варьируется от −10% до 0%, но при этом учитываются только фактические расходы на развитие «Точки» и «Рокетбанка» за первый квартал 2018 года без учета размера их выручки.
В ближайшие 12 месяцев выплата дивидендов по акциям Qiwi не планируется, но аналитики в этот период ждут существенного роста котировок бумаг. Оценка прогнозной цены акций на 12-месячном горизонте предполагает полную доходность на уровне 58%, отмечают в «ВТБ Капитал».
