Неделя на рынках: ставка ФРС, крушение Evergrande и распродажи НОВАТЭКа
На этой неделе прошло двухдневное заседание ФРС США. Базовая ставка осталась без изменений, на околонулевом уровне (0–0,25%), в 12-й раз подряд. Американский регулятор не стал сокращать объем скупки активов в рамках программы количественного смягчения — ФРС продолжит покупать на рынке казначейские и ипотечные облигации на $120 млрд ежемесячно за счет эмиссии долларов.
Половина руководства ФРС (9 из 18 членов комитета по открытым рынкам) указали на то, что ожидают первого повышения ставок уже в 2022 году. Медианный прогноз предполагает, что в следующем году ставка ФРС будет на уровне 0,3%, а в 2023-м — 1%. Это стало неожиданностью для инвесторов. Ранее большинство членов ФРС ждали первого повышения ставки только в 2023 году. Следующее заседание американского регулятора состоится 3 ноября.
Кроме того, регулятор внес ясность по поводу сроков сворачивания скупки активов. На пресс-конференции по итогам заседания председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что о сворачивании программы стимулирующих мер может быть объявлено уже на ноябрьском заседании. Он также отметил, что если экономика продолжит развиваться в том же темпе, то завершение сворачивания программы количественного смягчения придется на середину следующего года.
В понедельник, 20 сентября, фондовые рынки упали из-за опасений банкротства крупнейшего в Китае девелопера Evergrande и ожиданий скорого завершения стимулирующей политики ФРС. Европейские и американские индексы продемонстрировали наибольшее падение за последние два месяца. Максимальное падение американских индексов в течение дня достигало 3%.
Китайский девелопер Evergrande в последнее время привлекает повышенное внимание участников фондового рынка. Объем финансовых обязательств компании составляет более $300 млрд. По данным S&P Global Market Intelligence, общая долговая нагрузка компании является самой большой среди любых публичных компаний сектора недвижимости в мире. Часть наблюдателей опасается, что крах Evergrande может негативно сказаться на финансовой системе Китая, а также может запустить финансовый кризис в мире — так, как это было с банком Lehman Brothers 13 лет назад.
В начале недели компания пропустила выплату процентов по займам своим двум крупнейшим кредиторам. 22 сентября Evergrande сообщила, что урегулировала с инвесторами вопрос выплаты купона по облигациям, номинированным в юанях, с погашением в 2025 году. Однако в четверг, 23 сентября, застройщик не смог выплатить купон по пятилетним долларовым облигациям в объеме $83,5 млн. Иностранные владельцы бумаг не получили каких-либо объяснений от компании. По выпуску будет объявлен дефолт, если Evergrande не выплатит проценты владельцам облигаций в течение 30 дней после запланированной даты выплат.
Инвесторы распродают акции в ожидании дефолта по долгам сильно закредитованного гиганта. На торгах в Гонконге в пятницу, 24 сентября, акции Evergrande обвалились на 11,6%. С начала года бумаги подешевели уже на 83%.
Китайские власти уже попросили местных чиновников подготовиться к возможному краху Evergrande. Они рекомендовали собрать группы бухгалтеров и юристов для изучения финансов, связанных с деятельностью Evergrande в их регионах, договориться с местными государственными и частными застройщиками о возможном завершения жилых объектов Evergrande, а также подготовиться к возможным беспорядкам, которые могут устроить частные инвесторы и покупатели жилья.
Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика
Facebook предупредила инвесторов, что новые ограничения Apple на сбор данных пользователей негативно повлияют на финансовые результаты за третий квартал. На торгах в среду, 22 сентября, бумаги компании упали почти на 5%, до $340,69, самого низкого уровня с июля.
Новые правила Apple требуют, чтобы пользователи прямо заявили, что они разрешают приложениям и сайтам отслеживать свое поведение в интернете. Отказ пользователей негативно сказывается на эффективности рекламных кампаний, что приводит к падению продаж брендов и, соответственно, доходов от рекламного бизнеса.
Facebook заявил, что новые правила для приложений нанесут ущерб малому бизнесу, который полагается на таргетированную рекламу и не имеет денег на большие рекламные кампании. Доходы от рекламы малого бизнеса составляет основную часть рекламной выручки Facebook. Отчет компании за третий квартал запланирован на 3 ноября.
Акции НОВАТЭКа обвалились на 4,14%, до ₽1791,6, в начале торгов в пятницу, 24 сентября. Падению котировок способствовала новость о том, что в США арестован заместитель председателя правления НОВАТЭКа Марк Джитвэй. Власти США предъявили ему обвинение в сокрытии активов в целях неуплаты налогов. По версии Минюста США, на пике стоимость сокрытых им активов доходила до $93 млн. 24 сентября Джитвэй был освобожден под залог в $80 млн.
В настоящий момент в компании выясняют обстоятельства случившегося, сообщила РБК пресс-служба НОВАТЭКа. «Данная ситуация не оказывает и не окажет воздействия на деятельность компании», — сказали там.
Судебное преследование не имеет никакого отношения к финансовым показателям или деятельности самого НОВАТЭКа и, следовательно, не должно повлиять на цену акций, рассказал старший аналитик BCS Global Markets Рональд Смит. К концу основной сессии в пятницу бумаги НОВАТЭКа почти полностью отыграли падение и торговались на уровне ₽1864 (-0,4%).
В пятницу, 24 сентября, Народный банк Китая запретил криптовалюты в стране. Все операции, связанные с криптовалютой, включая услуги, предоставляемые иностранными биржами местным инвесторам, будут считаться незаконной финансовой деятельностью, говорится в заявлении китайского ЦБ.
После заявления регулятора в акциях связанных с криптовалютами компаний начались распродажи. Акции американской криптовалютной биржи Coinbase упали на 3%, до $230,3. Подешевели бумаги крупнейшего среди публичных компаний держателя криптовалюты — компании MicroStrategy: они потеряли 3,5% и опустились до $595. Продажи наблюдались в бумагах других компаний, связанных с криптовалютной индустрией, в том числе в акциях PayPal (-0,9%), Square (-1,9%), Tesla (-1%) и NVIDIA (-1,3%). Бумаги Marathon Digital обвалились на 6,3%.
