Инвестиции
Что это значит·
0
0

Куда вложить ₽100 тыс. в 2024 году: 4 перспективных варианта

Названы 4 варианта вложения 100 тыс. рублей в 2024 году
Наступил 2024 год — время искать новые инвестиционные возможности. «РБК Инвестиции» опросили экспертов и собрали варианты для вложения накоплений, не превышающих ₽100 тыс.
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Прошлый год дал инвесторам множество возможностей заработать на восстановлении рынка и экономики. 2024 год также может стать удачным, если тщательно отбирать активы в свой портфель. «РБК Инвестиции  » выяснили у экспертов, куда можно вложить ₽100 тыс. и какие факторы стоит при этом учитывать.

Инвесторам с небольшим депозитом, у которых еще не так много опыта на рынке, аналитик «Цифра брокер» Анна Буйлакова порекомендовала выделить большую часть портфеля на консервативные инструменты.

Инвестиционный стратег ИК «Алор Брокер» Павел Веревкин при этом полагает, что нет смысла формировать высокодиверсифицированный портфель с суммой ₽100 тыс. Веревкин объяснил, что диверсификация  с такой суммой с большой долей вероятности просто сведет на нет весь эффект от инвестирования.

«Как говорил Баффет, «диверсификация может сохранить богатство, но концентрация создает богатство». Хороших инвестиционных идей на следующий год, мягко скажем, немного, поэтому концентрируйте свое внимание вокруг них и не распыляйтесь», — порекомендовал стратег.

Идеи для инвесторов на 2024 год: что будет с российским рынком
Индекс МосБиржи , Индекс РТС , Россия , Прогнозы 2024
Фото:Shutterstock

Облигации

Одним из консервативных инструментов традиционно считаются облигации. По словам начальника управления инвестиционного анализа Совкомбанка Дмитрия Никонова, в условиях высоких ставок, которые делают облигации  более привлекательным и доходным инструментом, увеличение их доли в портфеле в 2024 году может быть целесообразным.

Но эксперт обратил внимание, что в 2023 году на рынке сформировалась двоякая ситуация. С одной стороны, участники торгов считают, что 16% — это пик по ключевой ставке, а в 2024 году она начнет снижаться. В целом это благоприятно для выпусков с фиксированным купоном. Однако Новиков подчеркнул, что текущий уровень доходности долгосрочных ОФЗ уже закладывает существенное снижение ставок — десятилетние гособлигации торгуются с доходностью вблизи 12%, что всего лишь на несколько процентных пунктов выше уровня начала 2023 года, когда ключевая ставка  была 7,5%.

«То есть потенциал снижения доходностей и роста цен с текущих уровней выглядит достаточно ограниченным, при этом длинные облигации с фиксированным купоном могут резко реагировать на любое ухудшение экономической и политической обстановки», — пояснил эксперт Совкомбанка.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

В то же время он отметил, что флоутеры, или облигации с переменным купоном, дают очень высокую текущую доходность при нынешнем уровне ставок ЦБ. Так, корпорации и банки с наивысшими кредитными рейтингами платят купоны, которые дают премию 1–2 п.п. к ключевой ставке 16%. Такой уровень будет сохраняться до тех пор, пока ЦБ не перейдет к смягчению кредитно-денежной политики, то есть не начнет снижать ставку. Эксперт Совкомбанка ожидает, что регулятор сможет перейти к этому лишь к середине 2024 года, а само понижение не будет слишком резким. При этом флоутеры, цены на которые меняются не так сильно при изменении уровня ставок, дают защиту в условиях неожиданных шоков и роста доходностей.

«В этой ситуации мы считаем флоутеры очень привлекательными, но в то же время видим потенциал для снижения доходностей по облигациям с фиксированным купоном. Возможным решением может быть сочетание двух типов инструментов в портфеле. Флоутеры могут давать высокий купон и выступить «сухим порохом» для покупки «фиксов» в случае роста их доходностей», — резюмировал Дмитрий Никонов.

Облигации вместо вкладов: 10 корпоративных бондов с доходностью выше 15%
Облигации , ОФЗ , Вклад , Личные финансы
Фото:Shutterstock

По мнению начальника отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс» Дмитрия Баженова, оптимально 10% портфеля вложить в ОФЗ с постоянным купоном. «В частности, ОФЗ 26241 имеют наибольший потенциал роста по телу на фоне потенциального снижения ключевой ставки и нормализации кривой доходности госбумаг», — полагает Баженов.

Что касается флоутеров, то Анна Буйлакова из «Цифра брокер» рекомендует присмотреться к бумагам эмитентов  с хорошим кредитным рейтингом. В пример аналитик привела бумаги «Газпром Капитала» (выпуск ГазпКап2P9), МТС (МТС 2P-01) и МТС Банка (МТС-Банк03), РЖД (РЖД 1Р-28R) и «Газпром нефти» (Газпнф3P7R).

Эксперты SberCIB: флоутеры принесут высокий доход на фоне роста ставок
Облигации , ОФЗ , Ключевая ставка , Доходность
Торговый зал Сбербанк CIB

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Фонды денежного рынка

Еще один консервативный инструмент, который позволяет заработать на высоких ставках, — это фонды денежного рынка. По оценкам Дмитрия Баженова, в них можно вложить 20% портфеля.

Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров в целом рекомендует придерживаться диверсифицированного подхода и инвестировать сразу в несколько классов активов, но в моменте эксперт посоветовал вложить большую часть портфеля (60–70%) в фонды денежного рынка и облигации, учитывая, что ставка ЦБ, вероятно, уже достигла своего пика. Асатуров добавил, что для более консервативных инвесторов доля таких инструментов в портфеле может быть еще выше — около 80–90%.

На Московской бирже обращаются четыре биржевых паевых фонда денежного рынка с расчетами в рублях:

  • БПИФ «Ликвидность» УК ВИМ — тикер LQDT;
  • БПИФ «Альфа Денежный рынок» — AKMM;
  • БПИФ «Первая — Фонд Сберегательный» — SBMM;
  • БПИФ «Тинькофф Денежный рынок» — TMON.

Бенчмарком (то есть отслеживаемым индексом) для всех четырех фондов является индикатор RUSFAR. Он рассчитывает стоимость денег на основании сделок РЕПО с ЦК (Центральный контрагент — структура Мосбиржи, которая гарантирует возвратность средств) и исключает стоимость заимствования ценной бумаги. Такие сделки заключают не частные инвесторы, а профессиональные участники рынка (банки, брокеры, управляющие компании). В то же время частные инвесторы могут в них участвовать через покупку соответствующих БПИФов.

По состоянию на конец дня 29 декабря ставка RUSFAR составила 15,31% при ключевой ставке 16%.

Все фонды на денежный рынок доступны как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам. Самый крупный из фондов — БПИФ « Ликвидность  » (LQDT), стоимость его чистых активов (СЧА) в конце декабря 2023 года превышала ₽100 млрд.

Павел Веревкин из ИК «Алор Брокер» среди преимуществ этих инструментов назвал доходность, приближенную к ключевой ставке ЦБ, и ликвидность. В «ВТБ Мои Инвестиции» отметили, что по фондам денежного рынка ставка меняется автоматически вслед за ставкой ЦБ — это делает их доходнее и удобнее, чем банковские депозиты и накопительные счета. При росте ключевой ставки фонды денежного рынка позволяют получать процентный доход, не испытывая просадку по своему портфелю, добавили в брокерском подразделении ВТБ.

«Точки входа в широкий рынок акций сейчас, на мой взгляд, нет. Поэтому разумно подождать ее именно в таком инструменте», — сообщил Павел Веревкин.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Золото

Инвестиционный стратег ИК «Алор Брокер» отметил, что более рискованным инструментом, чем фонды денежного рынка, является золото в рублях (GLDRUB_TOM) — но и потенциальная доходность у него также выше.

«С большой долей вероятности рубль продолжит тренд на ослабление в следующем году, а у золота есть хорошие шансы на рост к $2500 за тройскую унцию на фоне разговоров о потенциальном снижении ставки ФРС во второй половине 2024 года», — считает Веревкин.

GLDRUB_TOM (бумажное золото, золото в рублях) — спотовый контракт на покупку или продажу 1 грамма золота за российские рубли с расчетами «завтра». Цена контракта поддерживается маркетмейкерами, в ней отражена стоимость золота на мировом рынке в долларах, умноженная на курс доллара к рублю.

Цена золота впервые в истории превысила $2100 за унцию
Металлы и добыча , Золото , Прогнозы
Фото:Shutterstock

Портфельный управляющий по глобальным рынкам и заместитель директора по инвестициям и управлению General Invest Михаил Смирнов напомнил, что исторически цены на золото показывают наибольший рост в период снижения ставок и падения доходности на долговом рынке.

«Сейчас ставки все еще высоки, но при наступлении кризиса мы можем увидеть как снижение ставок, так и рост цен на желтый металл. По факту эта историческая динамика в ценах на золото аналогична динамике глобальных облигаций, и если последние сейчас в России купить непросто, то золото может стать любопытной альтернативой», — считает эксперт.

Золото GOLD
$2 417,9 (+0,45%)
Все время
График...

В начале декабря цены на золото обновили максимум за всю историю на ожиданиях скорого перехода ФРС к снижению ставки. Тогда на пике котировки поднялись выше $2100 за унцию. Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова полагает, что цены при прочих равных могут достигнуть новых исторических максимумов в условиях геополитической, политической и экономической напряженности. В частности, эксперт напомнила, что в 2024 году выборы на разных уровнях пройдут в России, США, Европе и других регионах.

«Одним из основных рисков на финансовых рынках остается волатильность  и возможность возникновения «черных лебедей» в виде новых всплесков геополитической напряженности (например, вокруг Тайваня), неожиданных итогов выборов и прочего. В этом контексте вложения в золото также представляют особую актуальность», — заключила Кожухова.

Константин Асатуров среди других факторов в пользу золота выделил продолжающиеся его покупки со стороны мировых ЦБ, а также рост удельных операционных расходов по добыче драгметалла из-за инфляции. Эксперт УК «Система Капитал» отметил, что среди сырьевых товаров ему больше всего нравится именно золото.

Что ждет рынок золота в 2024 году: прогнозы экспертов
Золото , Инвестиции , Прогнозы , Прогнозы 2024
Фото:Shutterstock

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Российские акции

Инвесторы, которые готовы принять на себя повышенный риск, могут обратить внимание на акции. Дмитрий Баженов из «КИТ Финанс» оптимистично смотрит на этот класс активов и считает, что в акции можно вложить 60% портфеля в ожидании снижения ключевой ставки ЦБ в 2024 году и дивидендного сезона. Баженов выделил привилегированные акции «Сургутнефтегаза», бумаги «Магнита», «Россети Центр и Приволжье», Сбербанка, ЛУКОЙЛа и «Совкомфлота» — средняя дивидендная доходность по такому портфелю ожидается около 15%.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин перечислил несколько потенциальных кандидатов на покупку в 2024 году:

  • ЛУКОЙЛ. Скрябин назвал его наиболее эффективной частной нефтяной компанией. Эксперт ожидает от бумаг высокую дивидендную доходность — около 14% в следующие 12 месяцев. При этом Скрябин полагает, что после выплаты дивидендов за первую половину 2023 года часть средств может быть реинвестирована обратно в акции самого ЛУКОЙЛа;
  • Сбербанк. В пользу выбора его акций говорит высокая ожидаемая дивидендная доходность. Скрябин прогнозирует, что по итогам 2023 года банк заработает чистую прибыль около ₽1,5 трлн — при выплате 50% от прибыли акционеры могут получить по ₽32 на бумагу. На горизонте 12 месяцев это дает дивидендную доходность около 12%. В 2024 году, несмотря на замедление потребительского кредитования (в том числе в ипотечном сегменте), эксперт ожидает, что банк сможет увеличить чистую прибыль. «Сбер» также может быть бенефициаром роста ставок через рост чистой процентной маржи;
  • «Газпром нефть». В «Альфа-Капитале» полагают, что «Газпром нефть» может выплачивать в виде дивидендов более 50% чистой прибыли для финансирования своей материнской компании «Газпром». По оценкам Скрябина, при выплате 75% от чистой прибыли дивидендная доходность может составить около 15% на горизонте следующих 12 месяцев;
  • Ozon. Ожидается, что компания сохранит высокие темпы роста показателя GMV — по итогам 2023 года рост может быть на уровне 100% год к году. В случае маркетплейса показатель GMV отражает продажи как свои собственные, так и различных поставщиков, которые размещают на нем свои товары. В 2023 году Ozon впервые за несколько лет устойчиво обгонял основных конкурентов по росту этого показателя. При этом дополнительная монетизация финтех-направления еще не учтена в ценах бумаг, отметил Дмитрий Скрябин.

Константин Асатуров из УК «Система Капитал» при выборе российских акций посоветовал придерживаться баланса между экспортерами и представителями несырьевых отраслей. Среди экспортеров Асатуров предпочитает нефтяные компании ЛУКОЙЛ, «Роснефть» и «Газпром нефть». В несырьевом секторе эксперт выделяет два варианта:

  • истории, связанные с возможной скорой редомициляцией в Россию (TCS Group, Ozon, ЦИАН, HeadHunter и Globaltrans). Редомициляция из недружественных стран предполагает, что компания меняет «прописку» на российскую и образует в России новое юридическое лицо. При этом ее старые депозитарные расписки автоматически конвертируются в акции новой, уже российской компании. Такая процедура сейчас актуальна для эмитентов, которые по факту ведут бизнес в России и имеют здесь активы, но их бизнес зарегистрирован за границей. Их еще называют квазироссийскими;
  • бумаги с ожидаемо высокими дивидендами и в значительной степени защитным бизнесом в текущих реалиях (Сбербанк, Мосбиржа, «Новабев Групп»).

Анна Буйлакова («Цифра брокер») также назвала дивидендные фишки и квазироссийские компании интересными вариантами на рынке акций. В первом случае эксперт выделила ЛУКОЙЛ и Сбербанк. Ставка на редомициляцию — это уже более спекулятивная идея, здесь можно присмотреться к TCS Group и X5 Group.

Акции «Яндекса» подорожали на 5% на новости о регистрации бумаг компании
Яндекс , IT , Акции
Фото:Владислав Шатило / РБК

Павел Веревкин («Алор Брокер») указал, что в дивидендных фишках следует отдавать предпочтение бумагам с форвардными дивидендами выше ключевой ставки. Потенциальными кандидатами Веревкин назвал привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и «Башнефти», а также обыкновенные акции ЛУКОЙЛа.

Елена Кожухова («Велес Капитал») среди потенциальных дивидендных фаворитов первой половины 2024 года выделила следующие компании:

Идеи для инвесторов на 2024 год: что будет с российским рынком
Индекс МосБиржи , Индекс РТС , Россия , Прогнозы 2024
Фото:Shutterstock

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Что такое накопительная пенсия и как ее получить 20 апр, 11:00 · 0
Дивидендный календарь — 2024: кто, сколько и когда заплатит 20 апр, 10:01 · 0
«Играть в бога». Почему катаклизмы в Дубае связывают с экономикой
Топ-10 корпоративных облигаций с доходностью до 18% 20 апр, 09:00 · 0
Курс доллара упал ниже ₽93 впервые с 10 апреля 19 апр, 15:58 · 0
Спрос иностранцев на обмен активами превысил предложение россиян 19 апр, 14:52 · 0
Книга заявок на IPO МТС Банка переподписана в два раза в первые часы 19 апр, 14:11 · 0
Цены на нефть Brent растеряли весь утренний прирост 19 апр, 13:53 · 0
Налоговая специфика стран Африки: какие преимущества предлагает континент
Распродажа в акциях TSMC продолжилась вопреки прибыли лучше прогнозов 19 апр, 12:41 · 0
Сбербанк назвал топ-5 самых торгуемых среди своих клиентов акций 19 апр, 10:29 · 0
Есть ли у рупии шанс стать мировой валютой — The Economist
«Астра» разместила на бирже акции на общую сумму ₽11,7 млрд 19 апр, 09:55 · 0
Зачем Saudi Aramco, Exxon Mobil и Chevron инвестируют в пластик