Инвестиции
Новости·
0
0

Bloomberg назвал ботов причиной резких скачков цен на нефть в 2023 году

Bloomberg: боты вызвали резкие скачки цен на нефть в 2023 году
Bloomberg выяснил, что высокая волатильность в этом году связана с действиями CTA-ботов, которые следуют за трендом и еще больше усиливают его
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

В 2023 году рынок нефти был крайне волатилен — только за последние два месяца котировки Brent сначала приблизились к $100 за баррель, а затем резко опустились к $70 за баррель. В октябре амплитуда колебаний цен внутри дня достигла 6%. В целом в этом году был 161 случай, когда стоимость нефти в течение одного дня менялась более чем на $2 за баррель в ту или иную сторону. Bloomberg связывает такие резкие скачки с деятельностью CTA-ботов.

Commodity trading advisors (CTA) можно перевести как «консультанты по трейдингу на сырьевых рынках». CTA за вознаграждение дают консультации в этой сфере и управляют средствами клиентов, торгуя на сырьевых рынках через фьючерсы и опционы. Это профессиональные управляющие, CTA может быть как организация, так физическое лицо. В США существует соответствующий реестр таких игроков. Многие CTA используют компьютерные алгоритмы, четкие правила торговли и совершают сделки с относительно ограниченным временным горизонтом.

BRENT BRENT
$85,7 (-0,35%)
Все время
График...

Bloomberg отмечает, что резкие колебания цен на нефть в этом году нельзя полностью объяснить действиями ОПЕК или войной на Ближнем Востоке. Хотя в целом циклы на нефтяном рынке по-прежнему зависят от фундаментальных факторов в части спроса и предложения, все большее влияние на рынке получают спекулянты, что поддерживает волатильность и приводит к разрыву в ценах на «бумажном» (то есть фьючерсном) и физическом рынках. И трейдеры указывают на CTA как на все более мощную силу на нефтяном рынке.

Цены на медь взлетели до максимума за 11 недель из-за опасений дефицита
Медь , Металлы и добыча , Фьючерс
Фото:Shutterstock

Хотя CTA составляют лишь пятую часть всех управляющих средствами на рынке нефти в США, на их долю приходится около 60% от оборота торгов в этой группе, свидетельствуют данные Bridgeton Research Group. Это самый большой показатель с 2017 года. Сейчас трудно определить, какая доля у CTA в общем обороте торгов на нефтяном рынке, но JPMorgan и TD Bank указывала, что алгоритмические трейдеры в среднем стоят за 70% сделок, которые совершаются на рынке сырой нефти за день.

«Вы будете совершенно потрясены тем, насколько велики их (CTA. — «РБК Инвестиции») позиции», — заявил бывший трейдер и управляющий партнер Pentathlon Investments Илья Бушуев, который сейчас преподает в Нью-Йоркском университете. По словам Бушуева, позиции CTA, вероятно, больше, чем у BP, Shell и Koch вместе взятых.

И CTA активно растут. Например, французская Capital Fund Management ранее заявляла, что активы под управлением ее CTA увеличились с $2,4 млрд в декабре 2021 года до $3,8 млрд в июле 2023 года.

Более чем десяток трейдеров, аналитиков и управляющих утверждают, что ценовые колебания на рынке в этом году усилились именно из-за деятельности CTA. Как отмечает Bloomberg, они привели в движение цены на различные сырьевые товары (от золота до бензина), оттеснили традиционных инвесторов на второй план, вызвали гнев ОПЕК и даже удивили власти США.

Цена нефти Brent упала на 3% после заседания ОПЕК+
Brent , Нефть и газ , Фьючерс
Нефтяная качалка около Ямашинского сельского поселения в Республике Татарстан

Почему деятельность алгоритмических CTA так дестабилизирует рынок? Дело в том, что они, как правило, следуют за трендом, еще больше раздувая его. Например, если котировки нефти падают, то действия CTA еще больше усилят снижение — и наоборот в случае с ростом. Некоторые аналитики утверждают, что в недавнем ралли на нефтяном рынке действия CTA привели к росту цен на $7 за баррель.

«CTA — это пример того, как технологии проникают в наше пространство», — отметил Илья Бушуев из Нью-Йоркского университета. — Через некоторое время вы превратитесь в динозавра, если откажетесь от них».

Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
В X5 Group обновит дивидендную политику с 2025 года 14:32 · 0
«Финам» запланировал дать доступ к рынку Бразилии до конца 2024 года 13:44 · 0
БКС сообщил о планах дать клиентам доступ срочному рынку Гонконга и Китая 13:08 · 0
Брокеры раскрыли объем заблокированной валюты на Мосбирже 12:53 · 0
Смотреть в оба: как получение кредитных рейтингов повлияет на рынок долга 10:00 · 0
«Для обвала пока нет условий». Почему падают российские акции
Топ-10 вкладов с высокой доходностью до 20% 09:00 · 0
NVIDIA потеряла более $200 млрд рыночной стоимости за два дня 21 июн, 21:37 · 0
Мосбиржа признала блокировку части валюты клиентов после введения санкций 21 июн, 19:56 · 0
ЦБ повысил официальные курсы доллара и евро более чем на ₽2,5 21 июн, 17:37 · 0
Цены на нефть Brent достигли $86 за баррель впервые с 30 апреля 21 июн, 16:41 · 0
Мосбиржа конвертирует в рубли зависшие из-за санкций доллары и евро 21 июн, 16:13 · 0
Акции датской Zealand установили рекорд после испытаний аналога Ozempic 21 июн, 16:09 · 0
Курс доллара в обменниках Москвы стабилизировался около ₽90 21 июн, 15:35 · 0