Инвестор выиграл суд у ВТБ по делу о принудительной продаже активов
Арбитражный суд Петербурга и Ленобласти принял решение удовлетворить в полном объеме иск частного инвестора Василия Кошелева о возмещении убытков, возникших в результате принудительного закрытия позиций на брокерском счете в банке ВТБ. Брокер обязан восстановить все ценные бумаги на счете инвестора, а также выплатить в полном объеме купоны, суммы погашений по облигациям и дивиденды , которые он недополучил, поскольку его бумаги были проданы.
Инвестор подал иск к ВТБ в июле 2023 года, положительное решение суд вынес 24 ноября, следует из публикации в картотеке арбитражных дел. Первым на это обратило внимание издание «Фонтанка».
В пресс-службе аудиторско-консалтинговой группы «Созидание и развитие» подтвердили, что иск был подан президентом компании Василием Владимировичем Кошелевым, который выступал в данном споре как самостоятельное физическое лицо. Его интересы в суде защищали сотрудники юридического департамента компании.
«Мы полностью удовлетворены решением суда, поскольку, на наш взгляд, суд всесторонне изучил материалы дела и доказательства сторон и вынес справедливое решение, в соответствии с которым восстановил не только активы Кошелева В. В., но также его задолженность перед банком ВТБ, имевшуюся до указанных в решении событий», — сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе группы «Созидание и развитие».
«Мы не согласны с решением Арбитражного суда города Санкт-Петербурга и Ленинградской области и будем его обжаловать в сроки, установленные законодательством», — сообщили «РБК Инвестициям» в пресс-службе ВТБ. В «Созидании и развитии», в свою очередь, надеются, что в случае обжалования вышестоящие инстанции подтвердят вынесенное решение «и встанут на защиту частных инвесторов».
Василий Кошелев, согласно указанному ИНН в материалах суда, руководит и является учредителем нескольких организаций, в том числе оказывающих бухгалтерские, консалтинговые, аудиторские и другие услуги. На сайте одной из них указано, что в 2008 году он был членом экспертного совета по законодательству о банках и банковской деятельности при комитете Госдумы по финансовому рынку, а в 2012–2016 годах — членом экспертного совета по законодательству о банковской деятельности и аудите при том же комитете.
Что произошло с активами инвестора
Истец открыл короткую позицию в евро на сумму €1,275 млн 26 января 2022 года, в качестве залога выступали акции и облигации на брокерском счете инвестора. Однако торги акциями на Мосбирже были приостановлены 28 февраля 2022 года по решению Банка России после рекордного за всю историю обвала на 33,28% по итогу торгового дня 24 февраля. Распродажа в российских активах привела к падению стоимости бумаг, которые брокер учитывал в качестве обеспечения непокрытых коротких позиций.
Маржинальная торговля — это режим, когда инвестор торгует на заемные деньги или берет в долг ценные бумаги у брокера. Для займа нужен залог — активы на брокерском счете, деньги или ценные бумаги. Соотношение собственных и заемных средств называется кредитным плечом.
Ставка риска позволяет брокеру рассчитать сумму, которую инвестору нужно иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать непокрытую позицию. Чем ниже ставка риска, тем больше средств готов одолжить брокер. Например, со ставкой 50% (плечо 1:2) на сумму ₽100 тыс. можно купить актив стоимостью ₽200 тыс.
Первый маржин-колл брокер объявил инвестору 24 февраля 2022 года и в тот же день принудительно закрыл позиции инвестора по акциям российских компаний и облигациям федерального займа, а 28 февраля — короткие позиции в евро на сумму €1,278 млн путем покупки европейской валюты по курсу ₽120,92. После возобновления торгов облигациями на Мосбирже 21 марта ВТБ продал еще более 130 тыс. ОФЗ с разными сроками погашения и 10,7 тыс. облигаций Петербурга.
Инвестор счел, что ценные бумаги были реализованы в принудительном порядке незаконно и потребовал вернуть их в портфель. В частности, истец утверждал, что на его брокерском счете было достаточное обеспечение. Суд согласился с этим, указав на то, что ВТБ не предоставил истцу и суду доказательства наличия основания для закрытия позиций.
Согласно решению суда, ВТБ обязан списать всю образовавшуюся задолженность в рублях на брокерском счете истца в размере ₽42,3 млн, восстановить на брокерском счете Кошелева незаконно реализованные ценные бумаги, взыскать стоимость погашенных облигаций, не подлежащих восстановлению, а также недополученные в результате закрытия позиций дивиденды и купоны, которые должны были быть выплачены до момента фактического исполнения решения.
Кроме того, суд обязал ВТБ восстановить непокрытую короткую позицию в евро в размере €1,28 млн и конвертировать ее в рубли по курсу ЦБ на дату вынесения решения суда, а также восстановить существовавшую у истца задолженность в размере ₽122,3 млн и взыскать ₽200 тыс. расходов на госпошлину.
Сразу после начала российской спецоперации на территории Украины 24 февраля США внесли в список SDN российские банковские группы ВТБ, «ФК Открытие», Промсвязьбанк, Совкомбанк и Новикомбанк. Их активы в американской юрисдикции находятся под блокировкой, также для них запрещены долларовые транзакции и проведение любых операций с американскими контрагентами.
Регламент оказания услуг ВТБ предполагает, что позиция может быть закрыта, если показатель уровня риска достигает отрицательного значения. Ответчик не предоставил в качестве доказательств законности закрытия позиций клиента записи об отрицательных значениях этого показателя. Суд указал, что отсутствие фиксации данных об уровне риска — это «внутренняя организационная проблема банка». Восстановленные данные об уровне риска суд также не принял, поскольку ответчик не предоставил методологию расчетов.
В ходе разбирательства суд выяснял, действительно ли возникли обстоятельства, при которых у банка есть право принудительно закрыть позицию инвестора, и вынес решение в пользу истца: «Банк не доказал наличие условий, являющихся основанием для принудительного закрытия позиций истца, и обязан возвратить истцу все активы, неправомерно реализованные банком в принудительном порядке».
Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее
