Инвестиции
Новости·
0
0

Brent на пути к $100. Эксперты назвали 3 лучшие акции нефтяного сектора

Названы 3 акции России, которые помогут заработать на дорогой нефти
У Brent есть все шансы вновь подорожать до $100 за баррель. «РБК Инвестиции» узнали у экспертов, какие акции в нефтяном секторе интересны для покупки и что будет с компаниями после запрета на экспорт нефтепродуктов
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все динамические показатели — дивидендные доходности и потенциалы роста — приведены на основе цен закрытия торгового дня 22 сентября.

В ходе торгов 19 сентября стоимость нефти Brent впервые с середины ноября прошлого года поднялась выше $95 за баррель. И хотя в последующие дни котировки опустились ниже этой отметки, на нефтяном рынке ставят на дальнейший рост цен.

Аналитики, опрошенные «РБК Инвестициями», допустили, что Brent до конца года может подорожать до $100 за баррель. Эксперты сослались на прогнозы ОПЕК и МЭА, которые ждут увеличения дефицита на рынке нефти в четвертом квартале на фоне сокращения поставок из России и Саудовской Аравии. Так, в отчете МЭА указано, что в августе на рынке уже была нехватка 1,7 млн баррелей в сутки. ОПЕК прогнозирует, что в четвертом квартале будет рекордный с 2007 года дефицит нефти — 3,3 млн баррелей в сутки.

JPMorgan предупредил о возможности подорожания нефти до $120 за баррель
Нефть , Нефть и газ , Акции , Фьючерс
Фото: Nick Oxford / File Photo / Reuters

Начальник отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс» Дмитрий Баженов указал, что сдерживающим фактором для цен на нефть может стать замедление экономики Китая, а также рецессия  в США и Евросоюзе. Но пока локально проблем со спросом в Китае или развитых странах нет, отметил аналитик финансовой группы «Финам» Сергей Кауфман. В то же время стратегические резервы США находятся на минимуме за последние десятилетия, что уменьшает вероятность их использования для уравновешивания рынка, добавил эксперт.

Старший аналитик УК «Первая» Анна Бутенко прогнозирует, что в четвертом квартале средняя стоимость барреля Brent составит $95. Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова допустила, что цены могут краткосрочно скорректироваться вниз с первой целью в $90 за баррель. Однако до тех пор пока котировки находятся выше $83,5 за баррель, среднесрочный растущий тренд для Brent остается актуальным, а перспективы подъема к $100 за баррель сохраняются.

BRENT BRENT
$83,65 (+2,01%)
Все время
График...

Покупать ли акции нефтяников после запрета на экспорт нефтепродуктов

С 21 сентября правительство ввело временный запрет на экспорт бензина и дизельного топлива, чтобы стабилизировать цены на внутреннем рынке. Пока неизвестно, как долго будут действовать ограничения.

Сергей Кауфман из «Финама» считает, что они продлятся не более месяца. «Более длительные ограничения привели бы к переполнению внутреннего рынка, так как Россия производит значительно больше бензина и особенно дизеля, чем может потреблять и отправлять в хранилища», — объяснил свою точку зрения эксперт.

Анна Бутенко из УК «Первая» обнадежила, что хотя новость о запрете экспорта негативна для настроений рынка в краткосрочной перспективе, но на долгосрочную оценку компаний это не повлияет. Аналитик также считает, что запрет будет действовать около месяца, поэтому эффект на прибыли компаний будет достаточно ограниченным.

У Дмитрия Баженов из «КИТ Финанс» несколько более сдержанный взгляд. Эксперт считает, что запрет могут отменить лишь со следующего года.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Акции ЛУКОЙЛа

Аналитики, опрошенные «РБК Инвестициями», единодушно включили ЛУКОЙЛ в список своих фаворитов нефтегазового сектора.

По итогам первого полугодия компания получила чистую прибыль ₽565,4 млрд, что на 11,3% превысило консенсус-прогноз, собранный «Интерфаксом». Дмитрий Баженов обратил внимание, что ЛУКОЙЛ увеличил свободные денежные средства на балансе до рекордных ₽1,02 трлн. Эксперт ожидает, что во втором полугодии благодаря более высоким ценам на нефть и сокращению дисконта российской нефти к Brent показатели ЛУКОЙЛа будут еще выше.

«Учитывая сильный баланс ЛУКОЙЛа, можно уверенно рассчитывать на одновременное проведение выкупа собственных акций у нерезидентов и выплату дивидендов за 2023 год», — полагает Баженов. По его оценкам, на выкуп компания потратит ₽550 млрд, а дивиденды  за год могут составить до ₽1000 на акцию. С учетом цены закрытия торгов в пятницу, 22 сентября, это даст доходность в 15,4%.

В августе «Интерфакс» со ссылкой на источники сообщил, что ЛУКОЙЛ обратился к властям за разрешением выкупить у нерезидентов до 25% своих акций. Сделать это планируется с дисконтом в 50%, при этом ЛУКОЙЛ заплатит за бумаги с иностранных счетов, то есть без выхода на российский валютный рынок. Позднее вице-премьер России Александр Новак подтвердил, что обращение рассматривают.

Сергей Кауфман ожидает, что общий размер дивидендов за год будет больше и составит ₽1158 на акцию. Это даст доходность в 17,8%. Если же говорить о промежуточных дивидендах за девять месяцев 2023 года, то Бутенко рассчитывает на ₽450–500 (6,9–7,7%).

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Аналитики считают, что временный запрет экспорта нефтепродуктов не окажет существенного влияния на ЛУКОЙЛ. Если ограничения продлятся месяц, то EBITDA компании может упасть всего примерно на 1%, подсчитал Сергей Кауфман. Если мера будет действовать до конца года, EBITDA  снизится примерно на 2–3%, отметил Дмитрий Баженов. Он напомнил, что экспорт и реализация нефтепродуктов ЛУКОЙЛа идет через его зарубежные дочерние компании. «Часть экспорта могут не затронуть данные меры, так как у компании еще остались НПЗ в Европе», — добавил Баженов.

Что ждать от акций ЛУКОЙЛа:

  • «Финам»: целевая цена акций — ₽7631, потенциал роста — 17,5%;
  • «КИТ Финанс»: ожидаем рост котировок до ₽8 тыс. (+23,2%);
  • «Велес Капитал»: у акций есть потенциал роста к ₽7 тыс. (+7,77%) при объявлении о дивидендных выплатах и улучшении рыночных настроений. Но при отсутствии этих факторов бумаги могут продолжить нисходящую коррекцию к ₽6 тыс. и ниже вместе со всем рынком;
  • УК: «Первая»: потенциал роста составляет около 20–23% без учета доходности по дивидендам.

ЛУКОЙЛ LKOH
7 683 (+1,23%)
Все время
График...

Акции «Транснефти»

Индексация тарифов на транспортировку нефти, а также увеличение дальности транспортировки из-за переориентации экспорта компенсируют «Транснефти» снижение добычи и экспорта, полагает Кауфман. Он уверен, что это приведет к заметному росту прибыли. Аналитик «Финама» упомянул и будущий сплит акций как драйвер роста. Совет директоров уже одобрил дробление акций в пропорции 100:1, но пока дата проведения сплита неизвестна.

«Сейчас крайне удачный момент для проведения сплита — более 80% объема торгов приходится на розничных инвесторов, многие из которых не могут купить акции «Транснефти» без соблюдения достаточного уровня диверсификации. Сплит решит эту проблему», — утверждает Кауфман.

По его оценкам, если запрет на экспорт нефтепродуктов будет действовать месяц, то EBITDA «Транснефти» снизится менее чем на 1%.

Сплит — это дробление одной акции на несколько. В результате стоимость одной ценной бумаги уменьшается, но общее их число растет.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

За 2023 год «Транснефть», по прогнозам Сергея Кауфмана, направит на дивиденды почти ₽20 тыс. в пересчете на акцию (без учета сплита). Это даст солидную для «защитного» бизнеса доходность в 14%, отметил Кауфман. Но, по мнению Елены Кожуховой из «Велес Капитала», на промежуточные дивиденды в этом году от компании, вероятно, рассчитывать не стоит.

Что ждать от акций «Транснефти»

  • «Финам»: целевая цена без учета сплита — ₽176,9 тыс., потенциал роста — 23,9%;
  • «Велес Капитал»: при способности акций устоять выше ₽138,3 тыс. можно ожидать повторного тестирования сентябрьского максимума в ₽151,65 тыс.

«Транснефть» TRNFP
1 670 (+1,24%)
Все время
График...

Акции «Роснефти»

Кауфман отметил, что за счет проекта «Восток Ойл» «Роснефть» входит в число немногих российских нефтяных компаний с потенциалом роста бизнеса. О важности таких проектов для нефтяных компаний упомянула и старший аналитик УК «Первая» Анна Бутенко.

Кауфман добавил, что локально бизнес «Роснефти» выигрывает и от высокой доли премиального сорта ESPO в выручке, у которого более низкий дисконт по отношению к Brent. Также «Роснефть» за счет текущих высоких цен на нефть может постепенно провести делеверидж, то есть снизить свой уровень закредитованности, полагает аналитик. По его оценкам, если запрет на экспорт нефтепродуктов будет действовать месяц, то EBITDA «Роснефти» снизится менее чем на 1%.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Анна Бутенко ожидает, что «Роснефть» направит на дивиденды за первое полугодие ₽31 (дивдоходность 6%), а за весь год — ₽68 на акцию (13,2%). Эксперт обратила внимание, что ее прогноз предполагает увеличение выплат на 77% относительно уровня 2022 года. Сергей Кауфман из «Финама» настроен еще оптимистичнее, прогнозируя дивиденды за 2023 год в размере ₽72 на акцию. В таком случае доходность выплат составит 14%.

Что ожидать от акций «Роснефти»:

  • «Финам»: ориентировочно котировки могут подняться до ₽600 (+16,75%);
  • УК: «Первая»: потенциал роста составляет около 20–23% без учета доходности по дивидендам.

«Роснефть» ROSN
575,8 (+0,49%)
Все время
График...

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Как повышение НДПИ повлияет на металлургов и производителей удобрений
Банкротство физических лиц: как обнулить долги и что будет потом 29 мая, 21:26 · 0
«Не стоит полагаться на прогнозы ЦБ». 2 альтернативных сценария по ставке 29 мая, 20:47 · 0
В SberCIB обновили список самых перспективных акций на российском рынке 29 мая, 20:40 · 0
«Тинькофф» назвал оценку Росбанка в рамках сделки по интеграции 29 мая, 18:48 · 0
Путин подписал закон об электронной передаче клиентских данных брокерами 29 мая, 17:44 · 0
Налоговые изменения от Минфина: как они повлияют на рынок и инвесторов 29 мая, 17:36 · 0
«Газпромбанк Инвестиции» назвали лучшие акции для долгосрочного инвестора 29 мая, 17:04 · 0
Разовые переводы через платежные системы ограничат. Каким будет лимит 29 мая, 16:16 · 0
Цена нефти Brent поднялась выше $85 впервые с 1 мая 29 мая, 15:53 · 0
Индекс NASDAQ впервые превысил 17 000 пунктов благодаря NVIDIA и Маску 29 мая, 13:45 · 0
Спрос на «бумажное» золото рекордно упал. Что это значит для инвестора
«Можно ожидать коррекции». Как налоговые изменения повлияют на рынок 29 мая, 13:24 · 0
Книгу заявок на IPO компании IVA подписали через два часа после открытия 29 мая, 13:18 · 0