Инвестиции
РБК Банки·
0
0

Что такое синдицированный кредит, виды, условия

Что такое синдицированный кредит, как работает и на каких условиях его выдают — все нюансы раскрыла для «РБК Инвестиций» руководитель дирекции сложного кредитования и структурного финансирования Альфа-Банка Юлия Лапшина
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock
  1. Что такое синдицированный кредит

  2. Кто и зачем получает

  3. Какие банки выдают

  4. Условия выдачи

  5. Виды

  6. Плюсы

Синдицированный кредит — это кредит, который предоставляется несколькими кредиторами в рамках одной документации на единых условиях. Доли участия в кредите у кредиторов могут различаться, но все кредиторы имеют одинаковые права и несут одинаковые риски в рамках своих долей.

Как правило, организацией такого кредита для заемщика и остальных кредиторов занимается один из банков. Сопровождением такого кредита (например, распределением платежей между кредиторами) занимается специально назначенный кредитный управляющий. Как правило, это один из участников синдиката.

Что такое беспроцентный кредит и как его взять
Банки и финансы , Кредит , Личные финансы , Банковские продукты
Фото:Unsplash

По российскому законодательству, синдицированные кредиты могут привлекать юридические лица и индивидуальные предприниматели, но, как правило, их берут именно корпоративные заемщики (компании, иногда банки). Наряду с обычными кредитами, облигационными займами и депозитами (для банков) это один из источников финансирования текущей деятельности или инвестиций.

Синдицированный кредит — это не массовый продукт, на него могут рассчитывать крупные компании или банки с хорошим рейтингом и кредитной историей. По суммам синдицированные кредиты тоже, как правило, существенные, так как процесс организации и выдачи более сложный.

На российском рынке услуги по организации синдицированных кредитов для заемщика оказывает большинство крупных банков, работающих с корпоративными заемщиками. Эти же банки и участвуют в синдикатах как кредиторы.

Небольшие банки такие кредиты, как правило, не организовывают и не предоставляют, так как это более сложный продукт, нежели обычный двусторонний кредит, и для работы с ним требуется дополнительная экспертиза. В крупных банках обычно существует отдельное подразделение, занимающееся именно этим видом кредитов.

Что такое аккредитив, как работает и как его открыть: разбор
Банки и финансы , Аккредитив , Акции , Недвижимость , Банковские продукты
Фото:Shutterstock

Важная особенность синдицированного кредита — то, что все банки-кредиторы участвуют в кредите на одинаковых условиях. Это означает, что срок, валюта, ставка, условия погашения и обеспечения едины для всех. Все решения по данному кредиту банки принимают совместно по правилам, описанным в документации.

При этом для заемщика условия кредитования могут быть идентичны условиям по двусторонним кредитам либо даже несколько лучше. Например, ниже ставка или менее жесткие ограничения по деятельности и требования по обеспечению.

Ввиду более длительной подготовки синдицированные кредиты обычно долгосрочные (от трех лет). Часто в форме синдикатов выдается проектное финансирование и финансирование на инвестиционные цели.

Ранее, до начала 2022 года и начала изоляции России на международной арене, большие объемы предэкспортного финансирования (кредиты под погашение от выручки по международным поставкам компаний-экспортеров) выдавались именно в форме синдицированных кредитов. Но юридических ограничений нет: синдикаты могут привлекаться и на текущую деятельность, и на более короткие сроки (например, на полгода).

Виды синдицированных кредитов могут быть следующими:

  • клубные (несколько банков) или с широкой синдикацией (большое количество кредиторов);
  • бланковые (без обеспечения) и обеспеченные;

  • совместно инициируемые (сразу несколько кредиторов) или индивидуально инициируемые (сначала кредит выдает основной кредитор, который потом продает доли остальным участникам).

Что будет, если не платить кредит: последствия от штрафа до банкротства
Личные финансы , Кредит , ЦБ , Банковские продукты
Фото:Shutterstock

Для заемщика

  1. Привлекательная ставка. Ставка может быть ниже, чем по двусторонним кредитам, и условия лучше, поскольку наличие нескольких кредиторов позволяет заемщику оптимизировать параметры;
  2. Унификация условий. Заемщику не приходится работать с разными условиями в двусторонних кредитах разных банков;

  3. Более длинные сроки финансирования;

  4. Возможность привлечения кредита большого объема. Возможность единовременного привлечения значительных ресурсов, что особенно актуально для больших проектов;

  5. Расширение круга банков-партнеров, в том числе для дальнейшей работы в рамках двусторонних кредитов либо подготовки к облигационным выпускам в будущем;

  6. Оптимизация расходов на подготовку. Компании дешевле и проще согласовать один общий договор, нежели несколько двусторонних соглашений с разными банками;

  7. Отсутствие требований о публичном раскрытии информации о компании. Это плюс в сравнении с облигационными выпусками.

Для банков-кредиторов

  1. Возможность кредитовать крупные проекты. Часто банк не может выдать требуемый объем финансирования самостоятельно, но это возможно вместе с иными кредиторами в форме синдиката;

  2. Диверсификация рисков. Часто банки ограничивают размер риска у одного заемщика и финансируют его совместно или разделяют риски с иными кредиторами;

  3. Ликвидность кредита. Синдицированный кредит — это кредит с достаточно универсальными условиями, которые приемлемы для большинства банков. Существует даже специально разработанная стандартная форма, рекомендованная для использования на российском рынке. Кредит устроен так, что кредиторы могут продавать и покупать доли в кредите (с разрешения заемщика или без);

  4. Обмен опытом и экспертизой с другими участниками.

Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Цена на нефть Brent упала ниже $83 за баррель впервые за месяц 20:39 · 0
Чему равна средняя ставка по вкладам в топ-10 банков. Данные ЦБ 18:12 · 0
ЦБ установил официальный курс доллара США на выходные и понедельник 17:22 · 0
Инвесторы Китая избавились от рекордного количества акций и облигаций США 16:41 · 0
Мосбиржа возобновит торги фьючерсами и опционами на акции «Яндекса» 15:49 · 0
Разработчик CrowdStrike потерял более $17 млрд капитализации после сбоя 12:18 · 0
Акции Microsoft потеряли почти 3% после глобального сбоя в сервисах 11:11 · 0
Индекс Мосбиржи поднялся выше 3000 пунктов впервые с 12 июля 10:27 · 0
Акции «Совкомфлота» обвалились на 9% на фоне дивидендного гэпа 10:08 · 0
«Она терпит бедствие»: сможет ли Китай снова разогнать экономику
Какие тенденции в экономике погубили Boeing — The Economist
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, дивидендный гэп «Совкомфлота», «Газпром» 08:59 · 0
Почему ситуация с расчетами России с КНР ухудшается
ФНС разъяснила, как новые ставки НДФЛ повлияют на налоговые инвествычеты 07:30 · 0