«Синара» сократила долю акций в модельном портфеле в пользу наличных
«Синара» увеличила долю наличных в своем модельном портфеле, в который входят фавориты инвестбанка на российском рынке акций. Продолжение дивидендного сезона и отдельные позитивные корпоративные события подняли котировки некоторых компаний до новых локальных максимумов, но оставшийся потенциал роста «продолжает испаряться», пояснили аналитики в своем обзоре (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
По прогнозам аналитиков, объявление дивидендов и реинвестирование выплат от НОВАТЭКа, Сбербанка и ЛУКОЙЛа могут дополнительно поддержать российский рынок. Это может подтолкнуть индекс Мосбиржи к отметке 2900 пунктов, на которой он в последний раз торговался в феврале 2022 года. Однако оставшийся потенциал роста не компенсирует геополитические риски и усиливающиеся опасения по поводу глобальной рецессии , полагают в «Синаре».
В результате аналитики предпочли увеличить долю денежных средств в модельном портфеле с 10% до 15%. В то же время сократилась позиция в следующих компаниях:
- «Роснефть». Доля в портфеле снижена с 10% до 9%;
- «Яндекс». Доля в портфеле снизилась 8% до 6%;
- МТС. Доля в портфеля снижена с 4% до 3%;
- TCS Group. Доля в портфеле сократилась с 4% до 3%.
Тем не менее аналитики назвали ожидаемую совокупную доходность модельного портфеля в 33% все еще привлекательной.
«Несмотря на то что модельный портфель с начала года обогнал индекс Мосбиржи в росте на 12,5 п.п., а в абсолютном выражении прибавил 38%, мы сохраняем позитивный взгляд на наших фаворитов, ожидая совокупную доходность на горизонте 12 месяцев в 33%, в том числе годовую дивдоходность в 8%», — заключили в инвестбанке.
Помимо перечисленных компаний, в модельный портфель входят акции следующих компаний:
- ЛУКОЙЛ (15% в портфеле);
- Сбербанк (15%);
- «Русал» (7%);
- НЛМК (7%);
- «Магнит» (5%);
- «Полюс» (3%);
- «Транснефть» (привилегированные акции, 3%);
- X5 Group (3%);
- ПИК (2%);
- «Распадская» (2%)
- «АФК Система» (2%).
Между тем свой прогноз по индексу Мосбиржи дали и в SberCIB. Аналитики инвестиционного подразделения Сбербанка ожидают, что к концу года индекс может вырасти еще почти 9%, до 2870 пунктов. К концу 2024 года индекс, согласно прогнозу, вырастет до 3158 пунктов, а к концу 2025-го — до 3580 пунктов.
Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд.