Инвестиции
Новости·
0
0

«Рынок жив». Стратегия «БКС Мир инвестиций» по российским акциям

В компании считают, что во втором полугодии значительные дивиденды могут выплатить металлурги. Прибыльность у этого сектора хорошая, а потребность в инвестициях в развитие ограничена, пояснили в «БКС Мир инвестиций»
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

В «БКС Мир инвестиций» полагают, что российский фондовый рынок  остается живым, хотя и переживает переходный период из-за необходимости адаптироваться к новым условиям. В ближайшие месяцы ключевым драйвером роста котировок станет возобновление дивидендных выплат, следует из стратегии компании на второй квартал 2023 года (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).

«У нас взгляд на российский рынок остается достаточно положительным, потому что мы считаем, что рынки в целом переоценивают те риски, которые есть», — заявил директор по инвестиционной аналитике «БКС Мир инвестиций» Кирилл Чуйко.

По прогнозам Чуйко, одним из ключевых драйверов роста рынка станут дивиденды  , хотя компании и проявляют сейчас осторожность в этом вопросе на фоне рисков изменения в налогообложении. Эксперт отметил, что около 80% компаний, которые можно считать классическими дивидендными историями, еще не объявляли о своем решении по выплатам за 2022 год. А из тех, чьи рекомендации уже известны, 3/4 все же планирует поделиться прибылью с акционерами.

Фото:Стратегия «БКС Мир инвестиций»
Фото: Стратегия «БКС Мир инвестиций»

«Это достаточно хороший знак. И дивидендная доходность там достигает 7–10%, поэтому в целом, на наш взгляд, дивиденды — это то, что будет двигать рынком, это то, что будет привлекать инвесторов. Дивидендные истории будут постепенно восстанавливаться», — уверен директор по инвестиционной аналитике «БКС Мир инвестиций».

Он добавил, что выплаченные дивиденды, скорее всего, будут реинвестированы в фондовый рынок, подогревая интерес к нему.

«Поэтому дивиденды будут одним из ключевых факторов в развитии российского фондового рынка начиная с лета этого года. Во втором полугодии этого года мы ожидаем восстановления квартальных дивидендных выплат — понятно, будет большая доля выплат идти от металлургов, которые являются достаточно неплохими бенефициарами текущей рыночной конъюнктуры», — уверен Чуйко.

Почему «Сбер» решился на рекордные дивиденды и кто от этого выиграет
Сбербанк , Банки и финансы , Дивиденды , Акции , Прогнозы
Фото:Александр Кряжев / РИА Новости

Среди драйверов роста рынка он также назвал ослабление рубля, которое способствует увеличению доходов российских компаний. Это будет отражено уже в отчетах за второй квартал, и тогда «инвесторы увидят, что компании зарабатывают на самом деле достаточно неплохие деньги».

Кроме этого, рост рынка также будет поддерживать высокая потенциальная доходность акций в условиях относительно низких ставок по депозитам и ускорения инфляции.

На этом фоне в «БКС Мир инвестиций» ожидают, что через 12 месяцев индекс Мосбиржи достигнет 3480 пунктов. Это более чем на 40% превышает текущие значения.

Индекс МосБиржи IMOEX
3 482,05 (-0,57%)
Все время
График...

Нефть и газ

В самом начале года рейтинг «покупать» был лишь у двух компаний сектора — «Газпрома» и НОВАТЭКа. Однако на фоне ослабления рубля и оптимизма по отношению к Urals прогнозы по акциям нефтяных компаний были повышены примерно на 30%, несколько из них получили рейтинг «покупать».

  • ЛУКОЙЛ. Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽6100. Фаворит в секторе;
  • «Татнефть». Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽610 для обыкновенных акций. ₽570 — для привилегированных. Фаворит в секторе;
  • «Роснефть». Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽470;
  • «Газпром нефть». Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽640;
  • «Газпром». Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽190;
  • НОВАТЭК. Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽1500;
  • «Сургутнефтегаз»: рейтинг для обыкновенных акций — «продавать», целевая цена — ₽22. Рейтинг для привилегированных акций — «покупать», целевая цена — ₽40. В «БКС Мир инвестиций» пояснили, что дивиденды по привилегированным акциям могут резко расти в годы сильной девальвации рубля.

«Надежная защита от падения рубля». 5 высокодоходных российских акций
Сбербанк , ФосАгро , Инвестиции , Акции , Доллар
Фото:Shutterstock

Металлы и добыча

В «БКС Мир инвестиций» оптимистично смотрят на всех представителей сектора, за исключением «Полиметалла» (акции переоценены) и АЛРОСА (на рынке алмазов сложная ситуация). Причин для роста акций сектора две: восстановление китайской экономики и дивиденды.

В инвесткомпании ожидают, что в этом году российский ВВП упадет на 1,6%, а в следующем — вырастет на 1%. В таких условиях возможность инвестировать в крупные проекты ограничена, поэтому у компаний есть возможность платить более высокие дивиденды, пояснил Кирилл Чуйко.

«Российская металлургия — это как корова, которая достаточно хорошее молоко приносит в виде дивидендов, так как прибыльность хорошая, а потребность в инвестициях в развитие ограничена. Это всегда так было, оно, скорее всего, всегда так будет оставаться», — полагает он.

Кроме того, позитивом для акций сталеваров станет рост цен на продукцию на внутреннем рынке.

Прогнозы по компаниям:

  • «Северсталь». Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽1600. Фаворит в секторе;
  • ММК. Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽63. Фаворит в секторе;
  • НЛМК. Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽200;
  • «Мечел», фаворит в секторе. Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽650. Фаворит в секторе;
  • «Распадская». Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽760;
  • «Норникель». «Покупать», целевая цена ₽22 000;
  • «Русал». «покупать», целевая цена — ₽610;
  • «Полиметалл». Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽760;
  • «Полюс». Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽15 000;
  • АЛРОСА. Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽70.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Финансовый сектор

В целом в «БКС Мир инвестиций» позитивно смотрят на сектор, однако рекомендации зависят от конкретного эмитента  . Согласно прогнозу, ситуация с процентными ставками, а также c качеством активов будет благоприятной для российских банков, их финансовые показатели продолжат восстановление.

Прогнозы по компаниям:

Девелоперы

Продление льготной ипотеки должно поддержать застройщиков, однако спрос может оказаться под давлением в ближайшей перспективе. Кроме того, негативно на продажи может повлиять решение ЦБ бороться с ипотекой от застройщиков по низким ставкам.

Прогнозы по компаниям:

  • ПИК. Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽1100. Фаворит в секторе;
  • «Самолет». Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽4000. Фаворит в секторе;
  • ЛСР. Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽670;
  • «Эталон». Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽110.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Технологии, медиа и коммуникации

Прогнозы по компаниям:

  • «Яндекс». Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽3500;
  • HeadHunter. Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽1900;
  • АФК «Система». Рейтинг — «покупать», целевая цена — ₽19. Фаворит в секторе;
  • Ozon. Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽2100;
  • МТС. Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽310;
  • «Ростелеком». Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽340;
  • VK. Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽590.

Продовольственный ретейл

Ожидаемое снижение инфляции в 2023 году должно привести к замедлению роста выручки компаний, в то время как их операционные расходы, напротив, могут увеличиться.

«Кроме того, высокими, на наш взгляд, будут оставаться и инвестиции  в цены в связи с необходимостью стимулирования спроса. Все это может создавать нагрузку на рентабельность продуктового ретейла в 2023 году, и мы понижаем наши оценки», — заключили в «БКС Мир инвестиций».

Прогнозы по компаниям:

  • «Магнит». Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽6200;
  • X5 Group. Рейтинг — «держать», целевая цена — ₽2000.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Чистая прибыль «Магнита» двукратно выросла за год. Каких дивидендов ждать
Совет директоров Polymetal рекомендовал не платить дивиденды за 2023 год 14:18 · 0
Квазивалютные облигации от НОВАТЭКа: что это и зачем инвестировать
Цена на медь на бирже в Лондоне обновила исторический максимум 13:14 · 0
Акции «Яндекса»: кто и на каких условиях сможет обменять бумаги
Джим Роджерс оценил перспективы юаня как замены доллару 11:37 · 0
Доллару и евро веры нет: что может стать новыми деньгами
Цены на золото обновили исторический максимум после гибели Раиси 10:48 · 0
Депозитарий СПБ Биржи назвал сроки подачи заявки в OFAC на разблокировку 09:58 · 0
Как «инфляция шаурмы» в Германии угрожает канцлеру Шольцу
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, акции «Русала» и «Ростелекома» 09:10 · 0
Инвесторы пожаловались в ЦБ на владельцев «Яндекса». В чем причина 08:00 · 0
«Лучшая сделка за 30 лет карьеры». Почему цены на медь бьют рекорды
Джим Роджерс раскрыл новую сделку. Что в ней необычного 19 мая, 16:49 · 0