Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Ethereum перешел на новый алгоритм. Что это значит и что будет с валютой
Что будет с долларами из-за возможных санкций к НКЦ: в банке и у брокера 10:00
«Неквалам» запретят покупать «недружественные» бумаги. Что останется? 01 окт, 10:00
Золото на минимумах за два года. Инвестировать ли в него осенью 2022 года 01 окт, 09:00
Почему резко дорожал рубль и что с ним может быть без торгов на бирже
Российские акции показали самое сильное месячное падение с февраля 30 сен, 20:49
Apple потребуется восемь лет, чтобы вывести 10% производства из Китая 30 сен, 20:45
«Финам» заявил о планах исполнить поэтапное ограничение для «неквалов» 30 сен, 20:29
Tesla ожидает рост производства Model Y и Model 3 в четвертом квартале 30 сен, 19:27
Минфин планирует разместить в четвертом квартале ОФЗ на ₽150 млрд 30 сен, 18:59
Немецкий Commerzbank прогнозирует трудный четвертый квартал 30 сен, 18:32
Акционеры «Полюса» решили не выплачивать дивиденды за 2021 год 30 сен, 18:13
Авиакомпания Cathay Pacific прогнозирует рост спроса на грузоперевозки 30 сен, 17:57
«Русал» выплатит дивиденды впервые за 5 лет 30 сен, 17:56
Что это значит ,  
0 

Какие российские облигации покупать во время обвала рынка: топ-10

Падение индексов Мосбиржи и неопределенная ситуация с облигациями «Роснано» заставили инвесторов внимательнее взглянуть на портфели. В обзоре «РБК Инвестиций» — подборка облигаций с высоким доходом и надежным рейтингом
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Что происходит на российском рынке облигаций

Российский долговой рынок с начала сентября находится в состоянии распродажи. Растущая ключевая ставка на фоне ускоряющейся инфляции вызывает у инвесторов желание избавиться от облигаций. Продажи российских долговых бумаг, как государственных, так и корпоративных, усиливаются также на фоне негативных оценок геополитических событий, произошедших в последние дни.

Дополнительным катализатором падения стала беспрецедентная ситуация с долговыми обязательствами госкорпорации «Роснано»: в пятницу на Мосбирже были приостановлены торги облигациями компании, которая заявила, что «накопленный непропорциональный долг и текущая финансовая модель компании требуют корректировок».

На этом фоне облигации  «Роснано» упали в понедельник на открытии торгов на 6–22%, а в течение дня падение по отдельным выпускам доходило до 35%. Во вторник, 23 ноября, Минфин официально заявил, что в «Роснано» рассматриваются варианты повышения эффективности деятельности, но не один из них «не предусматривает невыполнения долговых обязательств компании, обеспеченных государственными гарантиями».

Геополитика, нефть, «Роснано»: эксперты о причинах падения рынка акций
Мосбиржа , Рубль , Нефть
Фото:Shutterstock


Сегодня, 23 ноября, индекс корпоративных облигаций Мосбиржи (RUCBITR) на минимуме снизился на 0,15%, до 450,24 пункта. Последний раз столь низкие значения индекса фиксировались в сентябре 2020 года. Доходность индекса выросла до 9,41% годовых.

Для тех, кто готов продолжать вкладываться в российские бумаги, текущая ситуация открывает окно возможностей для получения высоких доходностей по облигациям, причем за более короткий срок. Какие параметры нужно учитывать и как правильно составить портфель, «РБК Инвестициям» рассказали эксперты.

Какие облигации покупать сейчас

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

В текущих условиях следует присмотреться к бумагам с умеренным уровнем кредитного риска и относительно короткими сроками погашения, чтобы отчасти нивелировать риски, связанные с повышением процентных ставок, считают аналитики «Тинькофф Инвестиций».

«Несмотря на то что доходности по рублевым облигациям существенно возросли в последние месяцы на фоне продолжающегося роста инфляции и повышения ключевой ставки, мы не исключаем, что этот тренд может продолжиться в ближайшее время. По этой причине мы не рекомендуем сейчас инвестировать в облигации с дальними сроками погашения, которые более чувствительны к изменению процентных ставок. Также нельзя забывать о диверсификации: лучше составлять портфель из семи — десяти эмитентов  из разных отраслей экономики. Исходя из этих принципов, мы рекомендуем обратить внимание на облигации с доходностью к погашению 10,5% и дюрацией 1,9 года», — говорят эксперты.

Дюрация — период времени до момента полного возврата инвестиций.

Отдать предпочтение относительно коротким бумагам, но даже с еще меньшей дюрацией, 1,5 года, предлагает и начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции  » Владимир Малиновский. Также он обращает внимание на то, что инвестор в условиях коррекции  на рынке облигаций может купить облигации очень высокого кредитного качества — с минимальным рейтингом облигаций не ниже уровня А — и при этом они сохранят высокую доходность.

Топ-10 доходных корпоративных облигаций с высоким рейтингом

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

re: Store, выпуск 1

  • ISIN: RU000A103935
  • Дата погашения: 13.06.2024
  • Доходность к дате погашения: 10,25%
  • Купон: фиксированный, каждый 91 день, ₽20,19, 8,1% годовых
  • Накопленный купонный доход: ₽15,31
  • Стоимость облигации на 23.11.2021: ₽960,3
  • Рейтинг: ruA

Группа компаний Inventive Retail Group — это розничная группа‚ объединяющая сети специализированных магазинов, торгующих продукцией ведущих производителей цифровой электроники, детских и спортивных товаров.

«Белуга» БО-П04

  • ISIN: RU000A102GU5
  • Дата погашения: 05.12.2025
  • Доходность к дате погашения: 10,3%
  • Купон: фиксированный, каждые 182 дня, ₽36,9, 7,4% годовых
  • Накопленный купонный доход: ₽33,65
  • Стоимость облигации на 23.11.2021: ₽916,8
  • Рейтинг: ruA-

ПАО «Белуга Групп» — одна из крупнейших компаний по производству и дистрибуции преимущественно крепких алкогольных напитков на территории РФ, также контролирует специализированную сеть магазинов «Винлаб» и ряд активов по производству продуктов питания на Дальнем Востоке и в Саратовской области.

«РЕСО-Лизинг» БО-П, выпуск 6

  • ISIN: RU000A100PE4
  • Дата погашения: 01.08.2023
  • Доходность к дате погашения: 10,74%
  • Купон: фиксированный, каждые 182 дня, ₽44,88, 9% годовых
  • Накопленный купонный доход: ₽27,86
  • Стоимость облигации на 23.11.2021: ₽984,2
  • Рейтинг: ruА+

ООО «РЕСО-Лизинг» — объединенная лизинговая компания, входит в состав группы «РЕСО» — диверсифицированного холдинга, имеющего активы в сферах страхования (в том числе в странах СНГ), медицинского обслуживания, лизинга, девелопмента и управления активами.

ГК «Самолет», выпуск 9

  • ISIN: RU000A102RX6
  • Дата погашения: 15.02.2024
  • Доходность к дате погашения: 11,4%
  • Купон: фиксированный, каждые 182 дня, ₽45,13, 9,05% годовых
  • Накопленный купонный доход: ₽24,05
  • Стоимость облигации на 23.11.2021: ₽959,9
  • Рейтинг: A- (RU)

Группа компаний «Самолет» — один из ведущих российских девелоперов полного цикла. По объемам текущего строительства входит в топ-10 крупнейших игроков на рынке недвижимости страны и занимает второе место в Московском регионе.

«Селектел», выпуск 1

  • ISIN: RU000A102SG9
  • Дата погашения: 22.02.2024
  • Доходность к дате погашения: 10,36%
  • Купон: фиксированный, каждые 182 дня, ₽42,38, 8,5% годовых
  • Накопленный купонный доход: ₽20,96
  • Стоимость облигации на 23.11.2021: ₽967,3
  • Рейтинг: A (RU)

«Селектел» — российский оператор сети дата-центров, оказывающий услуги в части ИТ-инфраструктуры. Компания владеет шестью дата-центрами в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

«ПИК-Корпорация», выпуск 4

  • ISIN: RU000A103C46
  • Дата погашения: 30.06.2023
  • Доходность к дате погашения: 10,66%
  • Купон: фиксированный, каждый 91 день, ₽20,44, 8,5% годовых
  • Накопленный купонный доход: ₽12,13
  • Стоимость облигации на 23.11.2021: ₽960,3
  • Рейтинг: ruA+

ООО «ПИК-Корпорация» — это субхолдинг внутри ПАО «ПИК — специализированный застройщик», выделенный в рамках процедуры юридической реструктуризации группы ПИК в целях соответствия требованиям 214-ФЗ. ПАО «ПИК — специализированный застройщик» — крупнейший российский девелопер, работающий на рынках Москвы, Московской области и еще восьми регионов.

«Хэдхантер», выпуск 1

  • ISIN: RU000A102GY7
  • Дата погашения: 11.12.2023
  • Доходность к дате погашения: 9,12%
  • Купон: фиксированный, каждый 91 день, ₽16,08, 6,45% годовых
  • Накопленный купонный доход: ₽12,72
  • Стоимость облигации на 23.11.2021: ₽949
  • Рейтинг: ruAA

HeadHunter Group PLC является крупнейшей онлайн-рекрутинговой платформой в России, а также ряде стран СНГ.

«Детский мир», выпуск 5

  • ISIN: RU000A1015A8
  • Дата оферты: 06.12.2022
  • Доходность к дате оферты: 9,88%
  • Купон: фиксированный, каждые 182 дня, ₽36,15, 7,25% годовых
  • Накопленный купонный доход: ₽33,57
  • Стоимость облигации на 23.11.2021: ₽977,4
  • Рейтинг: ruАА- (кредитный рейтинг компании)

ПАО «Детский мир» — крупнейший специализированный игрок на рынке розничной торговли детскими товарами в России. В состав группы входят торговые сети магазинов «Детский мир», «ПВЗ Детмир», интернет-магазин и маркетплейс detmir.ru, сеть зоомагазинов «Зоозавр».

«Европлан» БО 03

  • ISIN: RU000A100W60
  • Дата оферты: 29.09.2022
  • Доходность к дате оферты: 11,37%
  • Купон: фиксированный, каждые 182 дня, ₽43,88, 8,8% годовых
  • Накопленный купонный доход: ₽13,26
  • Стоимость облигации на 23.11.2021: ₽981,9
  • Рейтинг: A+ (RU)

«Европлан» — специализированная лизинговая компания, лидер в сегменте автолизинга в России с широкой сетью подразделений во всех федеральных округах РФ. Основной фокус деятельности — предоставление клиентам (преимущественно компаниям МСП) услуг финансового лизинга легкового, грузового, коммерческого автотранспорта и спецтехники.

«ХКФ Банк», выпуск 6

  • ISIN: RU000A100UG9
  • Дата оферты: 16.09.2022
  • Доходность к дате оферты: 10,46%
  • Купон: фиксированный, каждый 91 день, ₽21,57, 8,65% годовых
  • Накопленный купонный доход: ₽16,12 
  • Стоимость облигации на 23.11.2021: ₽989 
  • Рейтинг: ruA-

ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» (ХКФ Банк) специализируется на беззалоговом кредитовании физических лиц.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее