Что это значит·
0
0

Золото штурмует максимумы. От металла ждут нового рекорда уже в 2020-м

Курс золота уверенно растет в последние недели и уже недалек от исторических максимумов. Объясняем, из-за чего это происходит и почему металл будет только дорожать в ближайшие 12 месяцев
Фото: Arsel Ozgurdal / Shutterstock
Фото: Arsel Ozgurdal / Shutterstock

В последние дни одним из самых быстрорастущих активов стало золото: 9 июля его котировки поднимались до уровня $1820 за тройскую унцию — самого высокого уровня с 2011 года. На торгах 10 июля августовский фьючерс на золото стоил около $1801. Исторический максимум для драгметалла был зафиксирован 6 сентября 2011 года — тогда за унцию давали $1923,7.

По данным Всемирного совета по золоту, в первую половину 2020-го приток средств в ETF на золото составил $39,5 млрд.

Главные выгодоприобретатели от роста котировок на драгметалл — золотодобывающие компании. На торгах 10 июля бумаги «Полюса» достигали ₽13 729,5 за акцию — это исторический максимум для них. В «зеленой» зоне находятся другие золотодобытчики России — «Петропавловск» (+6,47%), «Лензолото» (+6,2%) и «Бурятзолото» (+0,72%).

Почему золото растет: COVID, стимулирование экономики, геополитика

Золото — основной защитный актив в периоды политической или экономической неопределенности. Вот главные факторы, двигающие его котировки вверх.

Ситуация с пандемией коронавируса и угроза второй волны. Прямо сейчас риски распространения COVID остаются высокими. В США более 3 млн зараженных, и их число каждый день увеличивается на десятки тысяч. Многие эксперты и инвесторы ожидают второй волны и обращают внимание на надежные инструменты, в частности золото.

«Золото может в этом году даже установить новый рекорд, особенно если ростки восстановления мировой экономики будут подавлены очередным раундом карантинов в крупных экономиках», — сказал аналитик рынка брокерской компании FXTM Хан Тан.

Вторая волна: как инвестору уберечь деньги от новой вспышки коронавируса
Личные финансы , Доходы , Расходы , Коронавирус
Фото:РБК Quote

Ультрамягкая монетарная политика властей. Из-за масштабного стимулирования экономик и включения «печатных станков» сохраняется риск разгона инфляции. За последние месяцы только ФРС и ЕЦБ влили в мировую экономики около $5 трлн — и, вероятно, это не предел. Из-за сохранения ряда ограничений рынок ждет дальнейших стимулирующих мер от центробанков — в таких условиях драгоценный металл становится еще более востребованным.

«Мы значительно смягчили условия, но мы можем сделать больше, и мы это сделаем, если придется», — заявил CNN вице-председатель ФРС США Ричард Кларида.

Фото:Scott Olson / Getty Images
Фото: Scott Olson / Getty Images

Низкие процентные ставки. В марте ФРС США опустила ключевую ставку почти до нуля. Вслед за ней ставки понизили регуляторы других стран. Это снизило привлекательность безрисковых инструментов и заставило консервативных инвесторов уйти в драгметаллы. К примеру, реальная доходность гособлигаций США с поправкой на инфляцию сейчас ниже нуля — фактически инвесторам приходится доплачивать за владение облигациями.

Геополитическая ситуация в мире. 2 июля Конгресс США единогласно одобрил санкции в отношении китайских чиновников, которые поддерживают закон о национальной безопасности Гонконга. Напряженность в отношениях между США и Китаем растет — и, учитывая предстоящие выборы в Америке, антикитайская риторика президента Дональда Трампа может продолжиться и поставить под угрозу перемирие в торговой войне.

Президентские ставки: выборы 2020 года в США и риски для инвесторов
Дональд Трамп , Джо Байден , США

Аналитик по товарным рынка компании «Открытие Брокер» Оксана Лукичева заметила, что среднесрочно рынок золота может остаться вблизи текущих уровней в ожидании новых объявлений от центробанков о стимулировании экономики во второй половине июля. Но долгосрочно продолжается растущий тренд, который поддерживается сложной геополитической ситуацией, неопределенностью с выборами в США, низкими процентными ставками и возможным падением добычи золота по итогам 2020 года из-за новых карантинов.

Эксперты ожидают дальнейшего роста стоимости золота

«Цены на золото выглядят очень оптимистично как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Есть достаточно катализаторов, чтобы вывести их на рекордную территорию до конца года», — отметил старший аналитик брокерской компании OANDA Эдвард Мойя.

Тренд на рост стоимости золота может смениться падением, но для этого темпы распространения COVID-19 должны замедлиться — тогда инвесторы могут снова обратить внимание на рисковые активы вместо защитных.

Братья Хант пытались скупить все серебро мира. А в итоге разорились
Инвестиции , Comex , Фьючерс , Серебро
Братья Уильям Герберт Хант и Нельсон Банкер Хант в суде

Аналитик ИК «Фридом Финанс» Евгений Миронюк выделил три сценария для золота. Базовый сценарий предполагает рост стоимости металла темпами, сопоставимым с теми, которые наблюдались в первом полугодии 2020-го. По его мнению, это не связано с уверенностью в приближении второй волны COVID — инвесторы продолжат вкладываться в золото и страховать вложения в другие инструменты.

Фото:allstars / Shutterstock
Фото: allstars / Shutterstock

Миронюк заключил, что если экономические данные не будут значительно отличаться от прогнозов регуляторов, то на горизонте ближайших недель или месяцев мы можем увидеть рост цен на золото выше $1900 за унцию и даже до $2000 на интервале до года.

При полном восстановлении экономик от шока к концу 2021-го — началу 2022-го влияние золота как защитного актива снизится, его котировки вернутся к докризисным значениям (ниже $1500 за унцию).

Для воплощения в жизнь негативного сценария необходимо несколько волн эпидемии, которые замедлят деловую активность и восстановление спроса в реальном секторе мировой экономики. По словам Миронюка, если спад не будет сопровождаться ростом инфляции, а экономические показатели окажутся хуже, чем в апреле-мае, то золото вместе со всеми другими товарными активами может потерять около 30% стоимости.

Также аналитик выделил инфляционный сценарий: если инфляция сильно превысит целевые значения основных регуляторов (для ФРС, ЕЦБ и ряда других — 2% в год), то золото усилит свои позиции в качестве основного антиинфляционного актива. В этом случае стоимость драгметалла может вырасти до $3000 за унцию. Однако эксперт отметил, что считает такой сценарий маловероятным.

Похожее мнение ранее высказывали аналитики Goldman Sachs. Они считают главным условием для роста золота до $3000 сохранение инфляции на уровне 3,5% в течение нескольких лет.

Инвестидея: золото, которое может вырасти до $3 тыс. за полтора года
Золото , Bank of America , Полиметалл , Полюс , Металлы и добыча
Фото:пользователя Pixabay с сайта pexels.com

«Мы по-прежнему придерживаемся конструктивных ожиданий в отношении золота. Масштабное монетарное смягчение в США, рекордный госдолг, который при Трампе продолжил рост, а из-за мер по борьбе с COVID раздуется в среднесрочной перспективе еще больше — все это поспособствует росту цен на золото в перспективе ближайшего года. Даже снижение спроса на драгметалл по направлениям ювелирной отрасли, слитков и монет не помешает этой тенденции», — заявила аналитик холдинга «Финам» Зарина Саидова.

Эксперт подчеркнула, что неопределенность вокруг потенциальной второй волны COVID-19 и временных горизонтов восстановления мировой экономики не оставляет шансов для каких-либо других сценариев для золота.

7 способов купить золото: плюсы и минусы каждого
Золото , Полюс , Полиметалл , Металлы и добыча , Прогнозы
Фото:Pics-xl / shutterstock.com

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подпишитесь, чтобы быть в курсе

7 способов купить золото: плюсы и минусы каждого Обучающие материалы
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Акции «Магнита» подорожали до максимума за шесть лет 14:11 · 0
Товарно-сырьевая биржа не увидела смысла в IPO и запланировала ребрендинг 14:00 · 0
Минфин разрешил прямые сделки на бирже в рамках закупок госкомпаний 13:19 · 0
JPMorgan предупредил об угрозе внезапного обвала рынка акций США 11:18 · 0
СПбМТСБ оштрафовала недобросовестных игроков почти на ₽20 млн с 2023 года 10:04 · 0
Петербургская товарная биржа запланировала торги мясом и маслом 09:35 · 0
Книга заявок на IPO «Европлана» была переподписана в четыре раза 09:02 · 0
Важно следить сегодня: акции АЛРОСА, индекс Мосбиржи, IPO «Европлана» 08:57 · 0
Почему спрос на маленькие квартиры — это ложный тренд: как быть инвестору
Биржа СПбМТСБ заявила о планах запустить расчеты в юанях в 2024 году 08:32 · 0
Артемьев объявил о планах запустить первые в России торги услугами 07:11 · 0
Анти-Boeing. Почему Airbus забирает долю рынка у американского гиганта
Котировки АЛРОСА выросли на новости о соглашении с Гохраном 27 мар, 21:37 · 0
Лизинг простыми словами: что это, виды, на что можно потратить и как взять 27 мар, 19:34 · 0