Уоррен Баффетт утроил капитал на вложениях в акции. На чем он заработал?
Миллиардер Уоррен Баффетт утроил капитал благодаря вложениям в акции, подсчитала газета The Wall Street Journal. Речь идет об инвестиционном портфеле холдинга Berkshire Hathaway, который контролирует Баффетт. Если в 2010 году эта компания владела акциями на $61,5 млрд, то по состоянию на 30 июня 2019 года их стоимость достигла $200,5 млрд.
Одновременно с утроением общего капитала Баффетт в четыре раза увеличил вложения в финансовые организации. Речь идет о банках, платежных системах и сервисах для управления инвестициями. В 2010 году Berkshire Hathaway держала в таких ценных бумагах $24,6 млрд. Сейчас на банки и платежные системы приходится $96,5 млрд, говорится в исследовании.
Если исключить финансовый сектор, то самым заметным изменением инвестпортфеля Баффетта оказались вложения в Apple. В 2016 году миллиардер держал в акциях этой компании $1 млрд. К 2019 году Баффетт довел свою долю в Apple до $50,5 млрд.
Из 11 крупнейших вложений в акции, которые сделала Berkshire Hathaway, восемь представляют финансовый сектор. Вот они:
- банк Bank of America. Доля Баффетта: $26 млрд;
- банк Wells Fargo. Доля Баффетта: $19 млрд;
- платежная система American Express. Доля Баффетта: $19 млрд;
- банк US Bancorp. Доля Баффетта: $6,8 млрд;
- банк JPMorgan Chase. Доля Баффетта: $6,4 млрд;
- банк Bank of New York Mellon. Доля Баффетта: $3,6 млрд;
- финансовый сервис Moody's. Доля Баффетта: $5,3 млрд;
- банк Goldman Sachs. Доля Баффетта: $3,7 млрд.
В июле Berkshire Hathaway увеличила вложения в Bank of America до 950 млн акций. Теперь структуре Баффетта принадлежат более 10% акций банка. Корпорация Berkshire Hathaway является крупнейшим акционером во всех перечисленных компаниях за исключением JPMorgan Chase.
Оправдали ли себя инвестиции в сектор финансов
Шесть из перечисленных выше компаний принесли в этом году прибыль. По данным FactSet, показатели рейтингового агентства Moody's были самыми высокими — доходность этих акций в текущем году составила 53%. Котировки American Express прибавили 34%.
Наименее удачным финансовым активом Баффетта оказался банк BNY Mellon. С начала года его ценные бумаги подешевели на 5,6%. Для сравнения, доходность индекса S&P500 в этом году составила 18%.
Владея банковскими акциями, Berkshire hathaway зарабатывает не только на росте капитализации , но и на растущих дивидендах. Это дает возможность инвестировать полученные деньги в новые сделки. Однако рост рынка акций и конкуренция с частным капиталом затруднили Баффетту покупки целых компаний по привлекательным ценам.
Чтобы не приобретать акции на пике, миллиардер занял выжидательную позицию. Berkshire Hathaway довольно давно не совершала по-настоящему крупных поглощений. Аналитики даже нашли 12 компаний, которые могли бы заинтересовать Баффетта:
Уоррен Баффетт захотел купить огромную компанию. Вот 12 вариантов
Стратегия Баффетта: банки просто дешевле
Известный своими долгосрочными вложениями, Уоррен Баффетт неохотно объясняет инвестиционные идеи по конкретным компаниям или секторам. Тем не менее в интервью каналу CNBC, которое бизнесмен дал в феврале, Баффетт сказал, что считает финансовые компании «очень хорошими инвестициями по разумным ценам».
Миллиардер отдельно отметил, что акции банков и платежных систем стоят дешевле, чем ценные бумаги других компаний, которые подходят для вложений. По словам Баффетта, банки извлекли выгоду из налоговой реформы США 2018 года. Даже в условиях низких процентных ставок некоторые крупные банки продолжают генерировать сверхприбыли, указал финансист по прозвищу «Оракул из Омахи».
Владение акциями банков свидетельствует о вере Баффетта в рост американской экономики, пишет The Wall Street Journal. Миллиардер традиционно предпочитает длинные позиции , а потому не обращает внимания на кратковременные падения котировок. Ровно такое падение произошло в среду, 14 августа.
В этот день акции банковского сектора подешевели из-за усилившихся опасений инвесторов по поводу надвигающейся рецессии в США. Ценные бумаги Bank of America потеряли почти 5% за день, Goldman Sachs — 4%, JPMorgan Chase — 4%, Wells Fargo — 3,9%, Bank of New York Mellon — 3,4%.
Что будет с акциями
Аналитики с Уолл-стрит дают сдержанный прогноз по акциям банков. Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, акции Bank of New York Mellon подорожают в течение года на 11,4%, до $47,14 за штуку. Аналитики советуют держать эти бумаги.
Такую же рекомендацию биржевые эксперты дают по акциям US Bancorp. От этих бумаг ждут роста на 11,3%. Зато сам инвестхолдинг Berkshire Hathaway, 20% денег которого вложено в американские банки, аналитики оценивают выше. Эксперты, опрошенные Refinitiv, уверены в росте котировок компании Баффетта на 23,3%, до $237,33, и рекомендуют покупать акции.
