Вопросы к брокерам из-за санкций: от «зависших» акций до обмена валюты

10 марта «РБК Инвестиции» в своем телеграм-канале объявили сбор вопросов от частных инвесторов к брокерам, подпавшим под санкции. А на следующий день провели эфир с участием «ВТБ Мои Инвестиции» и «Открытие Инвестиции», которые оказались в SDN-листе США (означает блокировку долларовых активов и имущества в той юрисдикции, где были наложены санкции).

Представители компаний ответили на вопросы инвесторов по наиболее актуальным темам: можно ли совершать сделки с акциями США, что будет с маржинальными позициями, есть ли будущее у ПИФов, как менять валюту и когда откроется Мосбиржа. Приводим краткий конспект этого эфира, который, надеемся, поможет частным инвесторам сохранить их активы.

Иностранные акции

Российские инвесторы столкнулись с ограничениями на торги иностранными акциями — клиенты подпавших под санкции брокеров не могут купить или продать ценные бумаги, торгующиеся на СПБ Бирже. Ранее о подобных сложностях также сообщали брокеры, которым удалось избежать санкций.

«Поскольку закрыты торги на Мосбирже и нет доступа к иностранным рынкам, причем не только для подсанкционных брокеров, сейчас наши клиенты не могут ни купить, ни продать валютные инструменты, еврооблигации, иностранные акции», — заявил директор департамента инвестиционного консультирования «Открытие Инвестиции» Андрей Шенк в эфире программы «Индекс недели» на РБК ТВ.

Представитель брокера пояснил, что причина — в нарушении инфраструктуры финансового рынка в целом: «Национальный расчетный депозитарий (НРД) имеет счет в Euroclear, глобальном депозитарии, где хранятся иностранные бумаги. Сейчас бумаги иностранных компаний находятся в периметре НРД, их можно будет переводить между разными брокерами, но не продать».

Инвесторы могут совершать операции с иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже. Однако у клиентов «ВТБ Мои Инвестиции» операции по покупке и продаже иностранных бумаг полностью ограничены на фоне западных санкций, потому что брокер не может гарантировать исполнение расчетов по тем сделкам, которые будут совершать клиенты. «Из-за введенных санкций возникли проблемы с поставками бумаг, проведением расчетов, зачислением денежных средств из иностранных юрисдикций в Россию», — пояснил инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев.

Если бумаги хранятся за пределами НРД, продать акции возможность есть. Избежавший санкций брокер «Тинькофф Инвестиции» сталкивается только с ограничениями российского регулятора. «Мы функционируем в нормальном режиме: СПБ Биржа для клиентов доступна, доступны покупки и продажи, наши активы хранятся на СПБ Бирже, а не в НРД, поэтому расчеты идут и клиенты чувствуют себя комфортно», — сказал глава «Тинькофф Инвестиции» Дмитрий Панченко.

Обмен валюты

Российские инвесторы по-прежнему могут покупать валюту через брокера. С 4 марта Банк России снизил комиссию за покупку валюты через брокерские компании до 12% для физических и юридических лиц. «Открытие Инвестиции» допускает не только продажу, но и покупку валюты, однако Андрей Шенк напомнил о комиссии и уточнил: «Этого делать не нужно: покупать валюту с таким спредом — это не очень правильная стратегия».

«ВТБ Мои Инвестиции» позволяет продавать валюту без ограничений, но возможность покупать валюту временно недоступна. Доллары и евро можно вывести на банковский счет в ВТБ, но не в другие банки.

Банк России ранее сообщил, что сейчас нельзя получить в виде наличных валюту, приобретенную на бирже через брокерскую компанию. Это связано с тем, что брокер не может выдать валюту напрямую. Сначала полученные средства нужно перевести на банковский счет, а потом запросить выдачу наличных уже с банковского счета. Точкой отсечения для данной операции является 00:00 мск 9 марта — если бы клиент успел перевести валюту от брокера в банк до этого момента, то смог бы снять наличные. Ограничение будет действовать до 9 сентября.

Маржинальные торги

«Пока рынок закрыт, инвесторы могут закрыть маржинальную позицию путем доначисления денежных средств в рублях, а валюту покупать при необходимости на бирже», — порекомендовал Шенк из «Открытие Инвестиции». «Когда открывались маржинальные позиции, инвестор брал на себя определенные риски, и эти риски в какой-то степени реализовались», — заявил Шенк, добавив, что брокеры не могут взять на себя убытки по рисковым позициям.

«Маржинальный клиент как профессиональный участник, который готов брать повышенные риски, в первую очередь должен думать о том, чтобы исполнить обязательства перед брокером», — уверен Клещев из «ВТБ Мои Инвестиции». Клиент не может закрыть позиции на СПБ Бирже, потому что брокер не может гарантировать, что расчеты клиента произойдут, поэтому решение принято в пользу всех клиентов, а не тех, кто имеет маржинальные позиции.

Увеличение комиссии за перенос непокрытой позиции во время приостановки торгов представитель «Открытие Инвестиции» объяснил повышением ключевой ставки Центрального банка.

Что ждет ПИФы и ETF

Управляющий активами CRESCO Finance Степан Сумин отметил, что не ожидает закрытия большого числа ПИФов, поскольку «наблюдает активность и зантересованность клиентов». Также, по его словам, ETF привлекают внимание нерезидентов. Наряду с акциями и облигациями на Московской бирже с 28 февраля не торгуются паи биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ) и иностранных ETF.

Ряд управляющих компаний временно приостановили операции выдачи, обмена и погашения инвестиционных паев. Компании объяснили эту меру желанием защитить интересы их владельцев, которые могут понести убытки, так как в текущих рыночных условиях правильный расчет справедливой стоимости пая сильно искажен или невозможен. 24 февраля инвесторы остались один на один с падающим рынком — маркетмейкеры не смогли обеспечить ликвидность при совершении операций.

Запуск торгов в фондовой секции Мосбиржи

По решению Банка России Московская биржа временно приостановила торги на фондовом рынке с 28 февраля. Глава «Тинькофф Инвестиции» ожидает возобновления торгов в фондовой секции 14–15 марта. «Все мы в предвкушении того, что надо открывать спот, надо открывать рынок акций. По нашей информации, 14–15 марта он откроется», — сказал Дмитрий Панченко.

«Рынок надо открывать, когда это минимизирует риски для финансовой системы», — отметил Андрей Шенк из «Открытие Инвестиции». Представитель «ВТБ Мои Инвестиции» также сказал, что считает правильным постепенное возобновление торгов, начиная с гособлигаций и корпоративных облигаций. Он отметил, что принятые меры по ограничению продаж российских акций для нерезидентов «позволят сдержать вал вынужденных и немотивированных продаж».

Ранее Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) заявила, что в первую очередь может быть открыт рынок гособлигаций, также ее участники не видят препятствий для одновременного старта сделок на рынке акций. «Ведомости» сообщали, что Банк России совместно с Мосбиржей обсуждает план поэтапного возобновления торгов ценными бумагами со следующей недели.