Kraft Heinz продаст сырный бизнес в Канаде. Это поможет выплатить долги
Американский производитель продуктов питания Kraft Heinz объявил о продаже своего канадского подразделения по производству сыров итальянскому производителю молочных продуктов Parmalat. Как сообщается в пресс-релизе компании, сумма сделки составит 1,62 млрд канадских долларов, что эквивалентно $1,23 млрд. Деньги пойдут на выплату долгов Kraft Heinz.
«Соглашение включает продажу таких брендов натуральных сыров, как Cracker Barrel, P’tit Quebec и aMOOza! на канадском рынке», — сказано в сообщении. Завершение сделки запланировано на первую половину 2019 года после получения необходимого одобрения со стороны регуляторов. Согласно условиям сделки, Kraft Heinz продаст производство в Инглсайде, провинция Онтарио, а также переведет около 400 сотрудников с этого производства в Parmalat.
Компания избавляется от активов
Хотя транзакция сравнительно небольшая по сравнению с совокупным портфелем активов Kraft Heinz (примерно 1,5% от прогнозируемой на 2018 год выручки), она дополняет продажу подразделения в Индии, о котором было объявлено в конце октября, отметил старший аналитик Barclays Capital Эндрю Лазар. Сейчас компания активно реализует стратегию продажи непрофильных и неприбыльных активов.
По оценкам Barclays, канадские сырные бренды в совокупности обеспечивали Kraft Heinz скорректированный показатель EBITDA в размере примерно $105 млн. А выставленные на продажу индийские продуктовые бренды Complan, Glucon-D, Nycil и Sampriti — $150 млн продаж и скорректированный показатель EBITDA в размере $30 млн.
«Мы полагаем, что канадский сырный бизнес в течение некоторого времени оказывал негативное влияние на продажи компании, и что структурные изменения в этом секторе (в особенности перспективы закупок, специфичные для канадского рынка) делают конкурентные преимущества Kraft Heinz в будущем менее очевидными», — заявил Лазар.
«Вполне понятно желание руководства компании в этих условиях монетизировать сырный бизнес (несмотря на некоторое разводнение прибыли на акцию), так как это не только может немного увеличить органический рост примерно на 0,2%, но и помочь снизить долговую нагрузку», — заключил аналитик.
Что будет с акциями
В Barclays Capital рекомендуют покупать акции Kraft Heinz. При целевой цене в $65 потенциал роста с текущих уровней составляет 23,5%.
Консенсус Refinitiv также советует покупать, ожидая, что в ближайшие 12 месяцев они вырастут на 17,17%. Целевая цена $61,68. Из всех аналитиков, участвующих в консенсусе, 14 рекомендуют покупать, четверо держать и пятеро продавать бумаги.