Инвестидея: +55% на акциях Mail.ru за счет рекламы, игр и образования
Mail.ru Group — растущий бизнес с привлекательной оценкой, считают аналитики «ВТБ Капитала». Увеличение выручки от рекламы и онлайн-игр, положительная переоценка инвестиций в образовательные технологии и совместные проекты, а также повышение эффективности инвестиций будут способствовать росту стоимости акций IT-холдинга в ближайший год, полагают эксперты.
Аналитики «ВТБ Капитала» повысили прогнозную цену по бумагам Mail.ru Group на 29% — до $45 (₽3317 по курсу ЦБ). Потенциал роста бумаг с текущих уровней составляет около 56% в перспективе 12 месяцев.
Mail.ru Group владеет почтовым сервисом и порталом Mail.ru, крупнейшими российскими соцсетями «ВКонтакте» и «Одноклассники», сервисом частных объявлений «Юла» и другими проектами. Основную выручку получает от онлайн-рекламы, онлайн-игр и социальных сервисов. Компания развивает направление доставки продуктов питания, сервисы такси, каршеринг, онлайн-магазины и киберспортивный бизнес через доли в различных активах и совместных предприятиях. Акции компании торгуются на Лондонской и Московской биржах под тикером MAIL.
Эксперты «ВТБ Капитала» назвали несколько потенциальных факторов роста стоимости акций:
Восстановление рынка интернет-рекламы. Mail.ru выиграет от восстановления рынка интернет-рекламы в следующем году. Эксперты «ВТБ Капитала» прогнозируют рост рынка на 22% в 2021 году и увеличение доли Mail.ru в этом секторе. Выручка холдинга от интернет-рекламы может увеличиться на 24% по сравнению с текущим годом, что позитивно скажется на показателях рентабельности.
Сегмент игр, как ожидают аналитики, в следующем году покажет рост на 34% по сравнению с 2020 годом. Этому должны способствовать последние приобретения компании. В ноябре Mail.ru Group сообщила, что инвестирует в разработчика мобильных игр Deus Craft и получит контрольный пакет акций — 51,2%.
Образовательные технологии. Mail.ru стала сильным игроком на новом для России рынке образовательных технологий благодаря недавним приобретениям. Доля сегмента в консолидированной выручке группы в этом году составит около 5%, однако потенциал его роста значительно выше, чем у других направлений деятельности IT-холдинга. Проникновение онлайн-обучения в России остается низким — около 2% от общего рынка образования. Данный бизнес будет вносить все больший вклад в рыночную стоимость группы, считают эксперты.
В декабре Mail.ru сообщила о покупке за ₽3,75 млрд 25% платформы для онлайн-обучения школьников «Учи.ру», на которой зарегистрировано около 8 млн учеников — то есть, около половины российских школьников.
Группе принадлежат контрольные пакеты в образовательных проектах GeekBrains (51% компании) и Skillbox (70% акций). Компания владеет долей в 18,3% в онлайн-сервисе SkillFactory, платформе «Тетрика» и 11,7% в онлайн-платформе для обучения детей программированию «Алгоритмика».
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
