Инвестидея: Goldman Sachs. Потому что не зависит от кредитов населению
Квартальная выручка банка Goldman Sachs стала второй по величине за всю историю кредитной организации. Во втором квартале она составила $13,3 млрд. Это на 41% выше, чем в прошлом году. Чистая прибыль Goldman Sachs почти не изменилась и составила $2,4 млрд. Банк специализируется на инвестиционной деятельности, обслуживая корпоративных клиентов. В отличие от банков, ориентированных на население, он пострадал в меньшей степени.
Квартальные результаты Goldman Sachs с учетом сложившейся ситуации в экономике выглядят достойно, считает директор аналитического департамента инвесткомпании «Фридом Финанс» Вадим Меркулов. Банк показал лучшие результаты, чем конкуренты JP Morgan, Bank of America и Citi, которым пришлось создавать огромные резервы под проблемные кредиты. С учетом роста мировых индексов и восстановления экономики Goldman Sachs способен показать еще более сильные результаты. Акции банка могут вырасти до отметки $271 на горизонте года.
Что помогло банку увеличить доход:
- Investment banking — инвестиционная банковская деятельность принесла Goldman Sachs рекордный квартальный доход в размере $2,7 млрд (+36%). Банк сопровождает крупные сделки по слиянию и поглощению, готовит компании к IPO, занимается консультированием и оценкой;
- Global Markets — доходы подразделения увеличились на 93% — до $7,18 млрд. Выручка от операций с акциями повысилась на 46% — до $2,94 млрд, рекордный показатель за 11 лет. Выручка от операций с долговыми инструментами, валютой и сырьевыми товарами (Fixed Income, Currency and Commodities) составила $4,24 млрд (+149%). Это стало лучшим результатом за девять лет;
- в сегменте управления активами (Asset Management) выручка снизилась на 18%, до $2,1 млрд;
- в подразделении обслуживания частных лиц и управления частным капиталом (Consumer & Wealth Management) выручка поднялась на 9%, до $1,4 млрд.
На фоне других глобальных банков Goldman Sachs выглядит гораздо более выигрышно, так как у него незначительный кредитный портфель, который составляет 10% от активов, отметили в компании «Фридом Финанс». Чистые процентные доходы по кредитам принесли в прошлом году лишь 12% от выручки Goldman. Для сравнения — у JP Morgan и Bank of America этот показатель доходит до 50% и выше. Кроме того, компания имеет гораздо более высокий акционерный капитал. Это позволит банку сохранять выплаты дивидендов.
C минимума марта, когда цена акций упала до $131 на фоне общего снижения рынков, котировки Goldman Sachs поднялись на 57%. Банк сможет показать более сильные результаты даже при продолжении начисления резервов под убытки по кредитам, а бумаги продолжат рост, считают эксперты.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
