Инвестиции
0
0

«Транснефть» заработала ₽106 млрд прибыли за полгода. Куда двинутся акции

Крупнейшая в мире нефтепроводная компания «Транснефть» повысила выручку и прибыль за полугодие. Эксперты оценили, во сколько компании обойдется загрязненная нефть и что будет с котировками в ближайший год
Фото: «Транснефть»
Фото: «Транснефть»

Выручка нефтепроводной компании «Транснефть» за первое полугодие 2019 года увеличилась на 12%, до ₽520,3 млрд. Чистая прибыль поднялась на 15% и составила ₽106 млрд. Позитивное влияние на доходы компании оказала прибыль, полученная от продажи крупнейшего в России зернового терминала «Новороссийский зерновой терминал» за ₽35,5 млрд в апреле.

Результаты «Транснефти» по прибыли оказались лучше ожиданий рынка. Аналитики рассчитывали на падение чистой прибыли во втором квартале на 10%, в то время как она выросла на 24%, до ₽55,7 млрд. На это расхождение обратили внимание в Промсвязьбанке.

Увеличению выручки помогло включение показателей группы НМТП, повышение выручки от транспортировки нефти и от продажи нефти на экспорт. EBITDA  за шесть месяцев составила ₽248 млрд. Это на 19% выше показателя первого полугодия 2018 года. Свободный денежный поток  «Транснефти» увеличился на 2%, до ₽33 млрд.

Во сколько компании обойдется «Дружба»

В апреле получающие нефть по нефтепроводу «Дружба» компании сообщили о высоком содержании органических соединений хлора в нефти. Поставки нефти в Европу через трубопровод были приостановлены. «Транснефть» еще не определила общий размер компенсации своим клиентам за загрязнение нефти в трубопроводе.

В июне компания заявляла, что компенсации будут начисляться из расчета $15 за баррель. Количество загрязненной нефти, исходя из которого будут рассчитываться компенсации, не определено. Претендующие на возмещение ущерба компании должны документально подтвердить понесенные убытки.

Общий объем загрязненной нефти может составить до 4,3 млн тонн, подсчитали в «Коммерсанте», а размер компенсации может достичь $470 млн, или ₽31,2 млрд. Это соответствует примерно 6% от прогнозного значения EBITDA за 2019 год согласно консенсус-прогнозу опрошенных Bloomberg экспертов.

Прямые расходы компании с большой вероятностью не превысят $300 млн, если исходить из максимального размера компенсации, одобренной советом директоров, считают в Sberbank CIB. В «ВТБ Капитале» прогнозируют максимальную компенсацию в размере $330 млн, или ₽21,8 млрд. Если компенсация будет выплачена в 2019 году, она окажет негативный эффект на чистую прибыль и дивиденды  за год, предупредили эксперты «Атона».

На какие дивиденды можно рассчитывать

30 июня собрание акционеров утвердило дивиденды за 2018 год в объеме 51,18% от нормализованной прибыли. Компания корректирует чистую прибыль для целей выплаты дивидендов как на позитивные, так и на негативные разовые факторы.

Общий объем выплат составил ₽77,6 млрд. Это 34,6% от чистой прибыли за 2018 год по МСФО. Чистая прибыль в прошлом году достигла ₽224 млрд. Владельцы акций получили ₽10 705,95 дивидендов на каждую ценную бумагу «Транснефти».

Результаты за первое полугодие позволяют предположить, что «Транснефть» выплатит дивиденды в размере около ₽12 254 на одну привилегированную акцию за 2019 год, сообщили в «ВТБ Капитале». Дивидендная доходность составит примерно 8,1%. Негативное влияние на чистую прибыль и дивиденды может оказать выплата компенсации за загрязненную нефть.

Куда пойдут акции

В БКС ждут роста котировок привилегированных акций «Транснефти» до ₽195 тыс. за акцию. Потенциал повышения цены — около 30%. Целевая цена «ВТБ Капитала» по акциям «Транснефти» составляет ₽225 тыс. в перспективе года. Это на 49% выше текущих котировок. Эксперты Sberbank CIB оценивают стоимость акций на уровне ₽195 678, потенциал роста цены — 30%.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Акции: правила поведения на «американских» горках Обучающие материалы
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Почему Китай переходит на «экономику для пожилых» — The Economist
<p>Танкер-газовоз СПГ</p>
«Поставщики на пределе». Почему ЕС не может отказаться от российского СПГ
Акции «Южуралзолота» подскочили на фоне сильной отчетности за 2023 год 10:51 · 0
Курс евро впервые за три недели упал ниже ₽99 10:29 · 0
Clearstream объявил бойкот обмену заблокированными активами 10:25 · 0
«Тинькофф» раскрыл детали слияния с Росбанком. Чего ждать инвесторам
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, акции МТС и Tesla 08:58 · 0
Какие рыночные активы смогли обогнать инфляцию за квартал
«БКС Мир инвестиций» обновили подборку акций для среднесрочных инвесторов 23 апр, 21:12 · 0
Совет директоров МТС рекомендовал выплатить дивиденды с доходностью 11% 23 апр, 20:31 · 0
«Сбер» объявил о рекордных дивидендах: что будет с его акциями 23 апр, 20:06 · 0
Акции китайской Baicha Baidao упали на 38% в первый день торгов после IPO 23 апр, 16:47 · 0
Набсовет «Северстали» рекомендовал квартальные дивиденды в размере ₽38,3 23 апр, 15:21 · 0
Греф заявил, что не ждет большого прогресса в разблокировке активов 23 апр, 13:41 · 0