Продажи алмазов у АЛРОСА рухнули на 33%. Что теперь будет с акциями?
Алмазодобывающая компания АЛРОСА за первые полгода 2019 года продала алмазов на $1,8 млрд. Это на 33% меньше, чем в первом полугодии прошлого года. Если учитывать статистику не за полгода, а за месяц, то обвал продаж окажется еще более заметным. За июнь компания продала драгоценных камней на $222,4 млн, что на 43% меньше, чем в июне 2018 года.
Компания объяснила снижение продаж проблемами с огранкой в Индии. В этой стране обрабатывают 90% всех алмазов в мире. В 2019 году в Индии произошли конфликты таможенной службы с импортерами алмазов, а огранщики камней отказывались работать.
В результате АЛРОСА сократила поставки и продажи алмазов. У компании накопилось избыточное количество алмазного сырья, и на данный момент она никак не может изменить положение вещей. При этом компания ожидает, что спрос вырастет в конце третьего квартала — однако реальных рычагов, чтобы повлиять на ситуацию, у АЛРОСА нет.
Подробнее об этом читайте в детальном разборе ситуации:
Большое исследование: как индийские огранщики обвалили продажи АЛРОСА
Что будет с акциями
Аналитики Промсвязьбанка назвали снижение продаж существенным. Слабые результаты первого полугодия найдут отражение в отчетности в целом по году, предупредили профильные эксперты. «Текущий год компания завершит падением ключевых показателей», — убеждены Промсвязьбанке.
По мнению аналитиков «Атона», «слабые продажи подтверждают проблемы, с которыми сталкивается отрасль». Эксперты оценивают акции компании нейтрально, однако «в долгосрочной перспективе ситуация не выглядит оптимистичной — добыча смещается в сторону менее прибыльных рудников, и цены вряд ли скоро восстановятся».
Аналитики «ВТБ Капитала» поддержали доводы коллег. «Слабый результат свидетельствует об отсутствии каких-либо улучшений в ограночной отрасли и на розничном рынке. Если и в третьем квартале 2019 объемы реализации останутся, EBITDA за весь 2019 год может оказаться на 10–15% ниже наших ожиданий и консенсус-прогноза. Котировки АЛРОСА в ближайшее время, скорее всего, останутся под давлением», — написано в обзоре «ВТБ Капитала».
В то же время аналитики согласились с прогнозами компании о том, что ситуация улучшится в дальнейшем. По мнению «ВТБ Капитала», после нынешнего провала тренд развернется и цены на алмазы пойдут вверх. Это способно привести к росту акций АЛРОСА в 2020 году. Эксперты ВТБ ожидают, что стоимость акций увеличится на 33%, до ₽110 за штуку, к июлю следующего года.
Из 14 аналитиков, опрошенных Refinitiv, пять советуют покупать ценные бумаги АЛРОСА, семеро рекомендуют держать, двое — продавать.
