Инвестиции
0
0

Застройщики сорвали открытие магазинов «Лента». Это шанс для инвестора

Ценные бумаги российских торговых сетей, «Магнита», «Ленты» и Х5, за сентябрь обновили минимальные значения. Аналитик инвестиционной группы «Универ» считает, что одна из этих компаний стала привлекательной для инвестиций
Фото: пользователя Moscow-live с сайта flickr.com
Фото: пользователя Moscow-live с сайта flickr.com

Акции российских продовольственных сетей по итогам сентября обновили многолетние минимумы, пишет ведущий финансовый аналитик «Универа» Ксения Шульгина. Эксперт предлагает воспользоваться снижением и вложиться в акции торговой сети «Лента».

Испорченный план роста

Из-за замедления темпов роста выручки в борьбе за потребителей и долю рынка российские торговые сети ищут новые источники роста. Наиболее привлекательной торговой сетью для инвестиций сейчас стала «Лента», считает Шульгина.

«Котировки депозитарных расписок  «Ленты» усилили снижение после того, как в конце августа менеджмент сети снизил прогноз по открытиям магазинов в 2018 году. Они сделали это из-за переноса сроков ввода в эксплуатацию торговых комплексов в Москве, где компания арендует площади под супермаркеты», — рассказала представитель «Универа».

Из-за проблем у застройщиков, никак не связанных с «Лентой», прогноз торговой сети по новым открытиям на 2018 год был снижен с 50 до 40 супермаркетов. В формате гипермаркетов компания уменьшила прогноз с 20 до 18. Также был понижен прогноз по капитальным затратам с 30-35 млрд руб. до 25-30 млрд руб.

Зачем инвестировать в «Ленту»

«Мы считаем текущее снижение котировок неоправданным. По итогам первого полугодия «Лента» продемонстрировала высокий рост сопоставимых продаж, стабильное увеличение торговых площадей, и, как результат, рост выручки сети на 18,2%. Стабильная валовая рентабельность и маржа EBITDA выше аналогичных показателей «Магнита» и X5. Из негативных моментов можно отметить высокую долговую нагрузку в 2,8 EBITDA  », — пишет Шульгина.

Эксперты «Универа» обновили DCF-модель (модель дисконтирования денежных потоков, позволяющую определить справедливую стоимость) и понизили целевую цену для одной депозитарной расписки «Ленты» до 347 руб. С учетом текущего снижения котировок рекомендация по этим бумагам повышена до «покупать» с потенциалом роста более 45%.

Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).
Сравнение компаний: как найти инвестиционную идею Обучающие материалы
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Все о пенсии работающего пенсионера: сколько и как получить, индексация 10:00 · 0
Как наводнение в Бразилии повлияло на цены на кофе, сою и рис
Топ-10 самых высоких ставок по накопительным счетам до 16,5% годовых 09:00 · 0
Как обменять акции Yandex N.V.: инструкция для тех, кто покупал в России 25 мая, 11:00 · 0
«Русская NVIDIA» выходит на биржу. Стоит ли участвовать в IPO «Элемента»
Минимальная пенсия в России: какая, размер по областям 25 мая, 10:00 · 0
Большой дивидендный сезон в России: кто, сколько и когда заплатит 25 мая, 09:20 · 0
Что будет с долларом до конца 2024 года: 4 сценария 25 мая, 09:00 · 0
Завершен первый этап обмена активами. ЦБ оценил объем заявок россиян 24 мая, 15:11 · 0
IT-компания «Светофор» сообщила итоги размещения «префов» на бирже СПВБ 24 мая, 15:07 · 0
Совет директоров «Южуралзолота» отказался от дивидендов за 2023 год 24 мая, 14:53 · 0
500% доходности: мошенники пока лучше всех освоили ИИ на фондовом рынке
Индекс Мосбиржи упал ниже 3400 пунктов впервые с 5 апреля 24 мая, 14:40 · 0
«ВТБ Мои Инвестиции» обновили топ-10 российских акций 24 мая, 13:30 · 0