Инвестиции
Инвестидеи·
0
0

Инвестидея: палладий и дивиденды поднимут акции «Норникеля» на 45%

«Норникель» по-прежнему привлекателен для инвестиций, несмотря на расходы на устранение экологических последствий инцидента с разливом топлива. Рост цен на палладий и золото поможет компании увеличить прибыль
Фото: «РБК Инвестиции»
Фото: «РБК Инвестиции»

Акции «Норникеля» отыграют все потери и поднимутся к новым историческим максимумам, считают аналитики «ВТБ Капитала». Компания остается привлекательной для инвесторов, несмотря на расходы на устранение экологических последствий разлива топлива в Норильске, считают эксперты. В «ВТБ Капитале» придерживаются позитивного прогноза в отношении цен на продукцию «Норникеля» и прибыли компании после 2021 года.

Эксперты оценивают потенциал роста котировок в ближайшие 12 месяцев на уровне 45% и рекомендуют покупать акции. По оценке «ВТБ Капитала», справедливая цена акций «Норникеля» составляет ₽30 100 за бумагу.

На каких факторах основан прогноз

Аналитики назвали несколько факторов, которые делают акции интересными для покупки.

Рост цен на никель и золото. Высокий спрос на производимые «Норникелем» металлы поддержит благоприятную ценовую конъюнктуру и поможет компании получить больше прибыли. «Норникель» — крупнейший в мире производитель палладия. В 2019 году доля этого металла в выручке превысила 40%, а в первой половине 2020 года составила около 50%. Позитивным для компании станет рост спроса на палладий со стороны автопроизводителей, которые используют металл в производстве двигателей внутреннего сгорания в целях снижения вредных выбросов. Кроме того, можно ожидать увеличения цен на золото благодаря повышению спроса на этот металл как на защитный актив.

Худший сценарий штрафа за аварию уже учтен рынком в цене бумаг. Компания может выплатить ₽148 млрд ($2,1 млрд) из-за аварии с разливом топлива в Норильске, которая произошла в конце мая 2020 года. «Норникель» уже создал резерв на $2,1 млрд для компенсации ущерба от аварии. Эксперты полагают, что это подводит черту под максимальным негативным эффектом, которое данное происшествие может иметь для компании.

«Норникель» признал расходы на $2,1 млрд из-за аварии. Что это значит
Норникель , Металлы и добыча , Акции
Ликвидация последствий разлива топлива в Норильске

«Акции «Норникеля» отстали в динамике от отраслевого индекса MSCI EM Materials на 27 п.п. за последние три месяца, что соответствует снижению рыночной капитализации  компании на $12 млрд. Это, на наш взгляд, полностью учитывает расходы на устранение последствий экологического инцидента», — отметили эксперты «ВТБ Капитала».

Высокая дивидендная доходность. В ближайшие годы дивидендная политика компании сохранится, что обеспечит двузначную дивидендную доходность акционерам, считают в «ВТБ Капитале». Аналитики ожидают, что по итогам 2020 года доходность может составить 10%, а в 2021–2022 годах увеличится до 14–15%. Компания направляет на выплаты 60% EBITDA при соотношении чистого долга к EBITDA ниже 1,8х. Минимальный уровень дивидендов компании до 2022 года установлен в размере $1 млрд.

Считаем дивиденды «Норникеля»: они могут составить $6,32 на акцию
Норникель , Металлы и добыча , Дивиденды , Потанин

«Норникель» является крупнейшим производителем палладия и никеля в мире и одним из крупнейших производителей платины и меди. Компания также производит кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу.

Производственные активы находятся в Норильском районе, на Кольском полуострове, в Забайкальском крае, а также в Финляндии и ЮАР. Крупнейшие акционеры — «Интеррос» Владимира Потанина с долей 33,8% акций и производитель алюминия «Русал», который владеет 27,8% акций.


Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
00:00
Реклама 00:00
Прямой эфир
Пропустить рекламу можно через
Подробнее
Новости
Акции X5 растеряли весь прирост с начала первых после переезда торгов11:05·0
Акции X5 выросли на старте торгов после переезда вопреки ожиданиям10:26·0
Важно следить сегодня: акции «ИКС 5» и «Магнита», индекс Мосбиржи08:57·0
Дивидендные, защитные, быстрорастущие. Какие акции порадуют в 2025-м
Угрожает ли экономике США «кумовской капитализм» — The Economist
Что будет с ценами на жилье в 2025 году и стоит ли ждать их снижения
Пенсионный коэффициент: как рассчитывается и какой считается хорошим08 янв, 16:24·0
Что такое страховая пенсия: размер в 2025 году и формула расчета08 янв, 14:12·0
Джим Роджерс допустил обвал цен на нефть до $30–40 за баррель08 янв, 13:00·0
Джим Роджерс допустил наступление кризиса масштаба Великой депрессии08 янв, 11:00·0
2024-й стал для инвесторов годом депозитов. Станет ли 2025-й годом акций
Джим Роджерс назвал условия для большого бума на российском рынке08 янв, 09:00·0
Джим Роджерс — РБК: «На рынке России будет бум при завершении конфликта»08 янв, 09:00·0
Налог на вклады в 2025 году: с какой суммы, сколько и когда платить07 янв, 12:03·0