Инвестидеи ,  
0 

Инвестидея: акции МТС будут расти из-за высоких дивидендов и buy-back

Акции МТС — самые перспективные в российском телекоммуникационном секторе. Высокие дивиденды и устойчивый рост доходов помогут котировкам вырасти более чем на 17% в ближайший год, считают эксперты «Велес Капитала»
МТС MTSS Купить ₽382 (+17,79%) Прогноз 25 июн 2021 К дате Велес Капитал Аналитик 62% Надежность прогнозов
Фото: РБК Quote
Фото: РБК Quote

Телекоммуникационная отрасль пострадает меньше многих других секторов от пандемии, а лидеры этого рынка преодолеют кризисные явления без значительных потерь. Самыми перспективными в секторе аналитики «Велес Капитала» назвали акции МТС.

В компании повысили целевой уровень по акциям МТС до ₽382 за акцию и до $10,9 за депозитарную расписку  . Потенциал роста цены эксперты оценивают в 17,6% в перспективе ближайшего года. В «Велес Капитале» считают бумаги сотового оператора привлекательными для покупки на текущих уровнях.

МТС — крупнейший российский телекоммуникационный оператор по количеству абонентов и выручке. Компания сохраняет устойчивые рыночные позиции, а денежные потоки группы остаются стабильными даже в условиях пандемии, рассказал аналитик «Велес Капитала» Артем Михайлин. На фоне снижения общего уровня ставок в экономике акции сотового оператора предлагают привлекательную дивидендную доходность, подкрепленную обратным выкупом собственных акций.

  • Высокая дивидендная доходность. Эксперты «Велес Капитала» не видят значительных рисков для дивидендов компании в этом или следующем году. В течение 2020 года оператор выплатит суммарно более ₽73 млрд в виде дивидендов или ₽41,25 на акцию, включая уже выплаченные специальные дивиденды ₽13,25 на бумагу. Доходность акций МТС с учетом выплаты дивидендов и обратного выкупа собственных акций составляет около 11% при текущих ценах.
  • Обратный выкуп акций. 31 марта компания запустила новую программу buy-back на ₽15 млрд. Она рассчитана на год. Выкуп собственных бумаг с рынка позволяет создать дополнительную ценность для акционеров за счет увеличения возврата инвестиций.

Текущая дивидендная политика компании предусматривает выплату не менее ₽28 дивидендов на акцию или ₽56 на депозитарную расписку в календарный год. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов за 2019 год, будет закрыт 9 июля 2020 года. Последний день для покупки бумаг с целью получения дивидендов — 7 июля.

Как работает компания

За первые три месяца года выручка телекоммуникационной компании выросла на 9,8% по сравнению с тем же периодом 2019 года, до ₽119,6 млрд. Чистая прибыль поднялась на 0,8%, до ₽17,7 млрд. Наибольший вклад в рост показателя внесло увеличение выручки от мобильных сервисов, а также значительное улучшение результатов МТС Банка и рост продаж программного обеспечения, телефонов и аксессуаров. Долговая нагрузка осталась на низком уровне. Компания сообщила о положительном свободном денежном потоке ( FCF  ) в ₽17,5 млрд.

МТС предоставляет клиентам услуги сотовой и фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного, спутникового и цифрового телевидения, а также финансовые услуги. Крупнейший акционер МТС — АФК «Система», которой вместе с дочерними компаниями принадлежит 55,7% акций сотового оператора. С июня 2000 года бумаги МТС торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером  MBT, а с 2003 — на Мосбирже под тикером MTSS. Бумаги компании также обращаются на Лондонской, Франкфуртской, Берлинской и Мюнхенской фондовых биржах.

Что будет с МТС в 2020 году

По оценкам «Велес Капитала», в этом году негативный эффект влияния пандемии на сервисную выручку МТС превысит ₽10 млрд, при этом большая часть потерь придется на роуминг. С учетом снижения продаж в розничной сети МТС может недосчитаться до 3% от выручки. Негативно на результатах также скажутся дополнительные резервы по кредитам МТС Банка и временное закрытие части розничных салонов компании.

Большинство негативных эффектов проявятся во втором квартале, когда компания может показать отрицательную динамику выручки, отметил аналитик «Велес Капитала» Артем Михайлин. В третьем квартале ситуация отчасти стабилизируется и улучшится к концу года. По итогам 2020 года можно ожидать роста выручки группы на 2,7% год к году, что соответствует верхней границе прогноза компании. Показатель OIBDA  может снизиться на 0,1% по сравнению с прошлым годом, что также соответствует верхней границе годового прогноза компании. Финансовые результаты за второй квартал 2020 года компания представит 19 августа 2020 года.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Свободный денежный поток - деньги на счетах компании, которая она заработала за период за счет основной деятельности за вычетом налогов и капитальных затрат. В свободном денежном потоке не учитываются поступления и выплаты кредитов, приобретение и продажа ценных бумаг и т.п. Показатель, означающий операционный доход до вычета амортизации активов. В отличие от EBITDA, отправной точкой при расчете показателя является операционная прибыль, а не чистая прибыль. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Сокращенное обозначение ценной бумаги, товара или валюты, торгующейся на бирже. Тикер акции, как правило, состоит из нескольких букв, взятых из названия компании. Реже (в основном на азиатских биржах) тикер акции может состоять из цифр. Тикер облигации обычно содержит цифры, передающие некоторые сведения о ценной бумаге. Тикеры валют стандартизированы и состоят из трех букв. Первые две буквы соответствуют домену страны, а третья буква — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США)
Дивиденды: как получить их и не остаться в минусе Обучающие материалы
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Чтобы начать инвестировать, нужно открыть брокерский счет
Это можно сделать онлайн за несколько минут
Структурные продукты
готовые инвестиционные решения с понятным риском и доходностью
Подробнее