Как борьба за чистый выхлоп обеспечила «Норникелю» рекордную прибыль
0
Как борьба за чистый выхлоп обеспечила «Норникелю» рекордную прибыль
«Норникель» получил ₽3 млрд чистой прибыли за полгода. Компания увеличила доходы за счет 40%-ного роста цен на палладий и наращивания добычи. Аналитики ждут, что акции «Норникеля» превзойдут исторический максимум
Норникель GMKN Купить ₽17 918 (+18,27%) Прогноз 01 авг 2020 К дате Sberbank Investment Research Аналитик 60% Надежность прогнозов
Фото: «Красцветмет»

«Норникель» сообщил о росте выручки и прибыли по стандартам МСФО за первое полугодие 2019 года. Чистая прибыль подскочила сразу на 81% и достигла $3 млрд. Это рекорд за последние 12 лет. «Норникель» добился такого результата благодаря мировой борьбе с грязным выхлопом автомобилей.

Как «Норникель» заработал на экологии

«Норникелю» удалось улучшить показатели благодаря росту производства всех основных металлов и подъему цен на палладий. Производство никеля в первом полугодии текущего года увеличилось на 6% по сравнению с первым полугодием 2018 года, меди — на 9%, палладия — на 10%, платины — на 16%. Выручка по сравнению с первым полугодием 2018 года увеличилась на 8%, до $6,3 млрд.

Цена на палладий выросла на 40% по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года, до $1410 за унцию. Палладий применяется в автомобильной промышленности для производства каталитических нейтрализаторов выхлопных газов. Они используются в машинах с бензиновым двигателем.

Cпрос на металл превысил предложение благодаря внедрению нового экологического регулирования автомобильных выхлопов практически во всех ключевых регионах мира — Китае, США, Евросоюзе и Индии. Чем более суровые экологические ограничения вводят власти, тем выше спрос на продукцию «Норникеля».

Еще прибыльнее, еще рентабельнее

«На металлы платиновой группы приходится примерно 40% продаж «Норникеля», включая объемы, предоставляемые Центральному банку России», — сообщили в Альфа-банке. Этот фактор помог нейтрализовать снижение цен на другие металлы. Цены на никель, медь и платину за отчетный период упали на 10% по сравнению с первым полугодием прошлого года.

Показатель EBITDA вырос на 21%, до $3,7 млрд. Это произошло благодаря увеличению выручки и постепенному выходу Быстринского горно-обогатительного комбината на проектную мощность. Рентабельность EBITDA  составила 59% в сравнении с 53% годом раньше.

Инвесторы позитивно отреагировали на выход отчетности. Котировки прибавили почти на 3% и превысили уровень ₽15 тыс. за ценную бумагу  . Акции «Норникеля» подошли вплотную к историческому максимуму. Он был зафиксирован 19 июля на уровне ₽15 218 за бумагу.

Что с дивидендами

Во вторник, 20 августа, совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2019 года в размере ₽883,93 на акцию, или $13,27 по курсу ЦБ. Собрание акционеров, на котором будет принято окончательное решение о дивидендах, пройдет 26 сентября. Выплаты получат инвесторы, владеющие акциями на 7 октября 2019 года.

1 июля производитель выплатил вторую часть дивидендов за 2018 год в размере ₽792,52 на одну обыкновенную акцию (около $12,56). Вместе с дивидендами за первое полугодие 2018 года общие выплаты на одну акцию за 2018 год достигли ₽1568,54. Общие дивиденды за 2017 год были почти в два раза меньше: ₽832,18 на акцию.

В этом году компания ожидает роста спроса на никель на 4%. Несмотря на снижение прогноза потребления палладия в автомобильной промышленности в 2019 году, дефицит палладия в этом году может сохраниться.

«Норникель» — крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Компания работает в России (в Норильском промышленном районе, на Кольском полуострове и в Забайкальском крае), в Финляндии и ЮАР. Ценные бумаги торгуются на Московской, Санкт-Петербургской, Лондонской и Берлинской биржах.

Возможен ли новый рекорд

С начала года котировки «Норникеля» прибавили 14%, а за последние 12 месяцев — 39%. Эксперты Sberbank CIB рекомендуют покупать акции «Норникеля». Они оценивают справедливую стоимость акций производителя на 20% выше текущей цены, то есть на уровне ₽17 918 за бумагу в перспективе года.

Консенсус-прогноз экспертов Refinitiv предполагает рост котировок до $268,5 (₽17 884) в ближайший год. Это на 20% выше текущей цены. Четыре профильных аналитика рекомендуют покупку, один — продажу акций. Осуществление любого из озвученных прогнозов приведет к новому рекорду для акций «Норникеля».

Видео: РБК

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период. В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг
Акции: правила поведения на «американских» горках Обучающие материалы
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Самые выгодные курсы валют всегда на бирже
Структурные продукты
готовые инвестиционные решения с понятным риском и доходностью
Подробнее