Инвестиции
0
0

У золотодобычиков «Полиметалл» выросли запасы и долг. Куда пойдут акции?

«Полиметалл» опубликовал предварительные финансовые результаты за 2018 год. Компания заработала $355 млн чистой прибыли. Аналитики «ВТБ Капитала» рассказали, какие риски ждут компанию и стоит ли вкладываться в акции
Фото: «Полиметалл»
Фото: «Полиметалл»

Российский золотодобытчик «Полиметалл» представил обновленные геологоразведочные данные за 2018 год. Компания на 15% повысила оценку доказанных и вероятных рудных запасов — теперь они достигают 24 млн унций золотого эквивалента. Чистый долг вырос на 7%, превысив $1,5 млрд. Акции подорожали на 1%.

Основной причиной роста запасов стало повышение оценки Майского месторождения, а также эффект от консолидации Нежданинского месторождения, рассказали аналитики «ВТБ Капитала».

«В то же время содержание золотого эквивалента в руде на действующих месторождениях, на долю которых приходится 73% прогнозного объема производства за 2019 год, снизилось на 3-21%. Наиболее значительное снижение произошло на месторождениях «Дукат» и «Охотск»: -14% и -21% соответственно. Отчасти это может компенсироваться ростом содержания металла в руде на других рудниках: от 1% до 5% на «Кызыле» и «Майском». Но в целом снижение может стать препятствием для выполнения намеченного компанией плана по расходам на 2019 год», — предупредили в «ВТБ Капитале».

Также «Полиметалл» объявил об изменениях в совете директоров.

Как изменилась прибыль и выручка

Чистая прибыль «Полиметалла» по итогам 2018 года составила $355 млн. Она практически не изменилась в годовом выражении: годом ранее этот показатель был на уровне $354 млн, следует из сообщения компании.

Выручка «Полиметалла» выросла на 4%, до $1,9 млрд. Скорректированный показатель EBITDA  составил $780. Это на 5% больше, чем по итогам 2017 года.

Скорректированный показатель чистой прибыли оказался на 19% выше прошлогоднего результата, составив $447 млн. Это было вызвано ростом EBITDA, снижением расходов на амортизацию и расходов по налогу на прибыль, уточнили в компании.

Совет директоров предложил выплатить итоговые дивиденды  за год в размере $0,31 за акцию (всего — $146 млн), что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за второе полугодие 2018 года. Таким образом, выплаты за год составят $0,48 на акцию. Это на 9% выше, чем было годом ранее.

Стоит ли инвестировать

Целевая цена по торгующимся в Лондоне акциям «Полиметалла» от «ВТБ Капитала» составляет £9,6. По актуальному курсу рубля к фунту это равнозначно ₽833,6 за бумагу; потенциал роста превышает 12%. Несмотря на позитивный прогноз аналитики советуют лишь держать эти акции.

Согласно прогнозам аналитиков, приведенным в системе Refinitiv, акции «Полиметалла» имеют ограниченный потенциал роста цены — всего на 4%. Рекомендация шестерых экспертов — покупать, еще десятерых — держать акции золотодобывающей компании.

В начале февраля «Полиметалл» представил позитивные операционные результаты. Производство компании достигло рекордных значений, что стало поводом для рекомендации покупать эти акции от «Церих Капитала». Компания произвела около 1,6 млн унций золотого эквивалента, что на 9% больше, чем в 2017 году.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Цены на кофе взлетели до максимума с 1979 года 15:22 · 0
Курс доллара на Мосбирже упал ниже ₽91 впервые с 12 марта 15:10 · 0
Совет директоров «Соллерса» рекомендовал дивиденды с доходностью 9,2% 14:13 · 0
Polymetal выкупил еще 1,76% своих акций в рамках обмена 11:10 · 0
Важно следить сегодня: акции ЛУКОЙЛа и «Газпрома», индекс Мосбиржи 08:56 · 0
Рост спроса не остановить. Почему золото будет дорожать и дальше
Баффет резко сократил долю в Apple. Что еще он сказал акционерам Berkshire 05 мая, 11:09 · 0
Почему Microsoft тратит десятки миллиардов на ИИ
Cтратегия «продавай в мае и уходи»: есть ли смысл применять ее в 2024-ом 05 мая, 09:00 · 0
Баффет продал 13% своих акций Apple. Что еще раскрыто в отчетности Berkshire 04 мая, 18:09 · 0
«Газпром» получил убыток в 2023 году. Будут ли дивиденды 04 мая, 10:10 · 0
В какой банк положить деньги: топ-10 вкладов в мае 2024 года 04 мая, 09:00 · 0
«Система не менялась с 70-х». Чем обернулось корейское экономическое чудо
Биржевые цены на какао-бобы рухнули на 30%. Что произошло 03 мая, 20:43 · 0