0 

В отчете «Трансконтейнера» не нашли слабых мест. Акциям прогнозируют рост

Сильная отчетность — хороший повод купить акции «Трансконтейнера», считают аналитики инвестиционных компаний «Солид» и «Фридом Финанс». Доля компании на растущем рынке перевозок будет только увеличиваться, уверены они
Трансконтейнер TRCN ₽4 800 (+6,67%) Прогноз 28 фев 2019 К дате Солид Аналитик 99% Надежность прогнозов
Фото: Трансконтейнер
Фото: Трансконтейнер

Чистая прибыль «Трансконтейнера» за девять месяцев 2018 года по МСФО выросла на 28,1% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года, ее объем превысил 6,6 млрд руб. Рентабельность по этому показателю выросла на 4,2 п.п. и составила 29,6%, сказано в финансовой отчетности компании.

«На динамику чистой прибыли положительное влияние оказали рост объемов перевозок вагонным и контейнерным парком, благоприятная рыночная ситуация, эффективное управление порожними пробегами и рост производительности труда», — сообщила в «Трансконтейнере».

Выручка грузоперевозчика, который занимается доставкой по железной дороге, за указанный период выросла в годовом выражении на 15,5% и составила 55,7 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 25,4% и достиг 11,2 млрд руб. Рентабельность по EBITDA  увеличилась на 6,3 п.п, дойдя до отметки 50%.

Только за третий квартал 2018 года чистая прибыль «Трансконтейнера» составила около 3,5 млрд руб. Это почти в полтора раза больше, чем в июле-сентябре 2017 года. Рентабельность по чистой прибыли выросла на 9,6 п.п. и составила 41,2%. Квартальная выручка увеличилась на 16,1%, до 20,4 млрд руб, показатель EBITDA вырос на 42,1%, превысив 5,3 млрд руб., а рентабельность по нему выросла на 13,6 п.п. и достигла 63,6%.

О чем это говорит

«Результаты группы «Трансконтейнер» по МСФО за девять месяцев подтвердили наши позитивные ожидания. Прежде всего, улучшение финансовых показателей стало следствием благоприятной динамики операционной деятельности, — считает аналитик инвестиционной компании «Солид» Вадим Кравчук. — Рынок контейнерных перевозок в 2018 году демонстрирует устойчивый рост, из-за чего объемы перевозок компании увеличились на 16,4% к прошлому году по итогам девяти месяцев», — пояснил эксперт.

Результаты позволяют рассчитывать на рост дивидендов по итогам года. Если за 2017 инвесторы получили 293 руб. на акцию, то за 2018, по нашим оценкам, выплата может составить 320 руб. Таким образом доходность превысит 7,1%.

— аналитик компании «Солид» Вадим Кравчук

«В целом, в финансовом отчете почти нет слабых мест. Капитальные затраты остались на прежнем уровне — в рамках стратегии развития компании, а долгосрочные обязательства почти полностью перекрываются денежными средствами на балансе. Свободный денежный поток  также ощутимо вырос, поэтому считаем, что отчет положительно отразится на перспективах акций «Трансконтейнера», — считает Кравчук.

Компания растет

Бизнес компании будет оставаться весьма стабильным: сохраняется высокий потенциал развития товарооборота между Россией и Китаем. Доля компании на внутреннем рынке превышает 43% и в дальнейшем вырастет, уверен эксперт.

Дополнительным позитивным моментом является подтверждение кредитного рейтинга  «ВВ+» от Fitch со стабильным прогнозом (это рейтинг на одну ступень ниже «инвестиционного», согласно кодификации Fitch). Акции «Трансконтейнера» рекомендуются к покупке, однако инвесторам следует помнить о невысокой ликвидности  этих бумаг, резюмировал эксперт.

«Трансконтейнер» показывает позитивную динамику финансовых результатов, в том числе благодаря упорной работе по оптимизации расходов, что свидетельствует в пользу эффективности менеджмента организации, отметила аналитик инвестиционной компании «Фридом Финанс» Анастасия Соснова. «Кроме того, что стратегия компании предполагает масштабную экспансию бизнеса. Компания уже имеет «дочки», которые также занимаются контейнерными перевозками, в Австрии, Словакии, Корее, Китае, Монголии, Казахстане. И в ее планы входит открытие новых маршрутов в Восточную и Юго-Восточную Европу, расширение маршрутов в Китай», — рассуждает эксперт.

Вышедшую отчетность можно интерпретировать исключительно с положительной точки зрения, считает Соснова. «Трансконтейнер», по ее словам, можно считать перспективной диверсифицированной компанией. Целевой ориентир по акциям компании от «Фридом Финанс» — 5000 руб. за штуку.

Свободный денежный поток - деньги на счетах компании, которая она заработала за период за счет основной деятельности за вычетом налогов и капитальных затрат. В свободном денежном потоке не учитываются поступления и выплаты кредитов, приобретение и продажа ценных бумаг и т.п. Экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги. Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется специальными независимыми оценочными организацими - рейтинговым агентством. Оценка производится на основании применения оценочных (скоринговых) анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Сводный балл выражается в буквенном обозначении. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Как правило высокий рейтинг (например ААА) предполагает низкую доходность в сочетании с высокой надежностью вложения, в то время как низкий рейтинг (например ССС) не гарантирует надежности вложения, но, с другой стороны, может предполагать высокую доходность инвестиций. EBITDA (англ. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и уценки. Финансовый показатель позволяющий оценить сумму денег, которую компания может получить за период. В отличии от прибыли, при расчете EBITDA из суммы доходов не вычитаются такие неденежные расходы как амортизация и переоценка. Один из важных показателей для оценки способности компании обслуживать долг
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Самые выгодные курсы валют всегда на бирже
Если не знаете, с чего начать, начните с ПИФа
Подробнее