0
0

ЛУКОЙЛ увеличил добычу. Хороший момент для инвестиций

После снятия ограничений ЛУКОЙЛ увеличил добычу нефти на 1,4%. Компания проведет выкуп собственных акций и выплатит высокие дивиденды, что поможет бумагам вырасти, считают эксперты ИК «Велес Капитал».

Аналитики ИК «Велес Капитал» повысили оценку ЛУКОЙЛа на 19%. Акции будут расти благодаря нескольким факторам:

  • Добыча углеводородов ЛУКОЙЛа в 2018 году вырастет, по прогнозам компании, на 1–2% за счет газа. Цифра может оказаться выше в результате ослабления ограничений на добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+, но аналитики не ожидают существенного влияния на финансовые показатели, так как полагаем, что компания сокращала в первую очередь добычу на низкорентабельных месторождениях в Западной Сибири, тогда как высокомаржинальные активы продолжали ее наращивать;
  • По информации Bloomberg, в результате снятия ограничений ЛУКОЙЛ увеличил добычу нефти на 26 тыс. барр./сутки (+1,4%) с конца июня. ЛУКОЙЛ закладывает в долгосрочный прогноз цену на нефть в размере $50 за баррель и курс рубля 62–64 руб. за доллар. В первом полугодии 2018 год средняя цена Urals составила $70 за баррель, а средний курс рубля – 59,5;
  • На презентации во время Дня инвестора в марте компания сообщила, что 50% доходов, полученных при цене на нефть выше $50 за баррель, будут распределяться среди акционеров в виде выкупа акций. По расчетам экспертов, за первое полугодие компания сгенерировала $4 млрд дополнительных доходов или $2 млрд для выкупа акций;
  • ЛУКОЙЛ сообщил, что первый этап программы buy-back составит $3 млрд, и будет реализовываться в течение пяти лет, начиная со второго полугодия 2018 года. Таким образом, по расчетам ИК «Велес Капитал», доходы ЛУКОЙЛа для выкупа ($4 млрд) уже в текущем году превысят на 25% сумму, которую компания планирует потратить на выкуп ($3 млрд) в течение пяти лет. Такие темпы могут привести к корректировке программы с целью увеличить сумму или ускорить ее реализацию, так как доходы слишком велики при текущей конъюнктуре по сравнению с первоначальными параметрами программы;
  • Дивиденды ЛУКОЙЛа не привязаны к финансовому результату, а менеджмент компании гарантирует их рост на величину не менее уровня инфляции РФ. Суммарные дивиденды по итогам 2018 год вырастут на 9% и составят 235 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 5,3%, исходя из текущих котировок.

Аналитики ИК «Велес Капитал» повысили прогноз EBITDA  ЛУКОЙЛа на 2018 год на 18%, до 1090 млрд руб. из-за более высокого прогноза цен на нефть, а также подняли оценку справедливой стоимости акций компани.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
6 компаний могут объявить дивиденды в апреле. Что это за эмитенты 28 мар, 20:43 · 0
«Яндекс» до 30 апреля закроет первый этап сделки по продаже активов 28 мар, 20:16 · 0
Товарно-сырьевая биржа запустит фьючерсы на бензин для частных инвесторов 28 мар, 18:20 · 0
CNBC назвал Trump Media и Reddit новыми акциями-мемами 28 мар, 17:28 · 0
Сколько заплатят российские компании в новом дивидендном сезоне: прогноз «Синары» 28 мар, 15:55 · 0
Акции «Магнита» подорожали до максимума за шесть лет 28 мар, 14:11 · 0
Товарно-сырьевая биржа не увидела смысла в IPO и запланировала ребрендинг 28 мар, 14:00 · 0
Минфин разрешил прямые сделки на бирже в рамках закупок госкомпаний 28 мар, 13:19 · 0
JPMorgan предупредил об угрозе внезапного обвала рынка акций США 28 мар, 11:18 · 0
СПбМТСБ оштрафовала недобросовестных игроков почти на ₽20 млн с 2023 года 28 мар, 10:04 · 0
Петербургская товарная биржа запланировала торги мясом и маслом 28 мар, 09:35 · 0
Книга заявок на IPO «Европлана» была переподписана в четыре раза 28 мар, 09:02 · 0
Важно следить сегодня: акции АЛРОСА, индекс Мосбиржи, IPO «Европлана» 28 мар, 08:57 · 0
Почему спрос на маленькие квартиры — это ложный тренд: как быть инвестору