«Финам» понизил целевую цену акций Carnival
Компания остается недооцененной по отношению к своим ключевым конкурентам, а позитивная отчетность за минувший квартал дает дополнительные основания полагать, что бумаги Carnival имеют значительный потенциал роста, отмечают эксперты «Финама».
Согласно отчету компании, чистая прибыль Carnivals во втором фискальном квартале увеличилась на 48%, но при этом скорректированная прибыль оказалась на уровне $0,68, тогда как аналитики прогнозировали $0,59. Показатели прибыли превосходили средние ожидания рынка десять кварталов подряд.
Carnivals пересмотрела прогнозы по прибыли на весь текущий финансовый год. Ожидается, что скорректированная прибыль составит $4,15–4,25 на одну акцию, тогда как ранее прогнозировалось $4,20–4,40. Ухудшение прогноза связано с неблагоприятным обменным курсом, а также ожидаемым ростом расходов на топливо из-за повышения цен на нефть.
При этом, по заявлению менеджмента компании, бизнес продолжает успешно развиваться. Об этом также свидетельствует:
- покупка новых кораблей;
- увеличение числа пассажиров;
- открытие новых терминалов;
- популярность брендов компании, которые ежегодно получают многочисленные награды. Компании в общей сложности принадлежит десять брендов.
Как отмечают эксперты ИК «Финам», по основным ценовым мультипликаторам компания значительно недооценена, как по отношению к ключевым конкурентам, так и к отрасли в целом. В частности, по коэффициентам соотношения цены и прибыли за прошлый год, расчетного соотношения цени и прибыли, и соотношения стоимости компании к прибыли до вычета налогов у компании имеется потенциал роста по отношению к конкурентам в размере 55,3%, 26,8% и 29,6% соответственно. Доходность по дивидендам превышает медианное значение на 1,5%.
Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.
