0
0
Рост прибыли и высокие дивиденды. Почему акции ВТБ подорожают
Акции ВТБ выглядят недооцененными, считают эксперты БКС. Рост финансовых показателей и высокие дивидендные выплаты помогут бумагам банка продолжить подъем.
Акции ВТБ подешевели после закрытия реестра на выплату дивидендов, но пока не отыграли снижение. Кроме того, согласно прогнозам менеджмента, по итогам 2018 года банк может заработать 150 млрд руб. прибыли по МСФО. Судя по динамике прибыли за первые месяцы года, результаты могут превысить ожидания, аналогично прошлому году. Это значит, что по текущим котировкам акции ВТБ являются привлекательной дивидендной фишкой, отмечает Константин Карпов, эксперт БКС Брокер.
Факторы роста:
- с 2017 года ВТБ изменил дивидендную политику. Теперь дивидендная доходность обыкновенных акций равна доходности привилегированных бумаг, находящихся в собственности государства. Это значительно повысило привлекательность обыкновенных акций и обеспечило почти 7% дивидендной доходности перед отсечкой реестра в начале июня.
- согласно прогнозам менеджмента, банк в 2018 году должен заработать не менее 150 млрд руб. Но есть ожидания серьезного перевыполнения плана, аналогично прошлому году, ведь уже за первый квартал 2018 года ВТБ заработал 55 млрд руб., удвоив показатель по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- если прогнозы менеджмента на 2018 год реализуются, можно будет рассчитывать примерно на 0,004317 руб. дивидендов. По текущим котировкам это составит около 9% дивидендной доходности.
- акции ВТБ были под давлением последние несколько месяцев, в том числе на фоне опасений за обслуживание долга подсанкционным «Русалом». Однако США уже не раз смягчали ограничения, отодвигая дедлайн, на этот раз до 23 октября. Американские власти принципиально не против снять санкции, по-прежнему ждут сокращения доли Дерипаски ниже контрольной.
- Банк России продолжает «банковскую чистку». Самые крупные и известные госбанки выигрывают от такой политики.
- ожидание позитивной динамики рынка в целом из-за реинвестирования участниками рынка части выплаченных дивидендов после окончания сезона закрытия реестров.
Эксперты БКС рекомендуют покупать акции ВТБ от уровня 0,0469 руб. с целью 0,053 руб. на срок шесть месяцев. Потенциальную доходность сделки они оценивают на уровне 13%.
