0
0
Рост металлов и хорошая отчетность. Почему акции ГМК будут расти
Акции «Норникеля» торгуются существенно ниже справедливой цены, считают аналитики БКС. Хорошая отчетность поможет бумагам продолжить подъем.
Эксперты обновили значения прогнозной финансовой модели компании с учетом текущей стоимости всех металлов, котировок ГМК «Норильский никель» и курса доллара. Таким образом, исходя из форвардных мультипликаторов , бумаги имеют потенциал роста 19% по итогам первого полугодия 2018 года.
Факторы, которые будут способствовать росту стоимости бумаг:
- явная недооценка бумаг «Норникеля» по отношению к ценам основной корзины металлов компании. Акции «отстали» от выросшей стоимости металлов из-за общерыночного геополитического дисконта;
- ожидается рост ключевых финансовых показателей по итогам первого полугодия 2018 года;
- с точки зрения технического анализа, акции могут продолжить рост;
- защитой от возможных санкций со стороны США является доминирующее положение «Норникеля» на рынке палладия. Его объемы поставок практически невозможно заместить, что в случае их прекращения нанесет огромный урон производству электромобилей.
Бумаги ГМК к текущему моменту частично отыграли разрыв между рыночной и справедливой стоимостью компании, но потенциал для дальнейшего роста сохраняется. Аналитики БКС рекомендуют покупать акции ГМК «Норильский никель» от уровня 11270 руб. с целью 12200 руб. на срок три месяца. По их расчетам, потенциальная доходность сделки может составить 8,2%.
Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.
