Покупать или продавать. QIWI и «Открытие» достигли соглашения
QIWI и «Открытие», которому в QIWI принадлежит 35%-я экономическая доля, достигли окончательного соглашения в отношении онлайн-банка «Точка», обслуживающего малый и средний бизнес (QIWI объявила о приобретении у «Открытия» бренда «Точка» летом 2017 года).
Исходя из объявленных условий, QIWI получит 40% акций и 45%-ю экономическую долю в активе, который станет совместным предприятием и будет учитываться по методу долевого участия начиная с третьего квартала 2018.
Аналитики «ВТБ Капитала» считают это позитивным событием, поскольку оно в значительной степени снимает неопределенность относительно перспектив сотрудничества между QIWI и «Открытия» и открывает возможности для превращения «Точки» в полноценный мультибанковский продукт.
Эксперты полагают, что при оценке стоимости QIWI рынок не учитывает вклад «Точки» (за исключением ожидаемых убытков в первом полугодии 2018 года) в связи с неопределенностью в отношении актива в прошлые периоды. Однако после сделки ситуация может измениться.
Рассчитываемая экспертами «ВТБ Капитал» прогнозная цена QIWI через 12 месяцев равна $27, что подразумевает полную ожидаемую доходность 61%. Рекомендация по акциям QIWI – покупать.
