0
0

Пора инвестировать в «Газпром». Хороший потенциал без риска санкций

Холодная погода и рекордные поставки в Европу, неотыгранный рост цен на газ и потенциальное ослабление рубля приведут к росту акций «Газпрома».

Во времена геополитической напряженности в Сирии и Иране, санкционного давления на Россию со стороны США и роста торгового протекционизма акции «Газпрома» ведут себя как защитный актив, и аналитики БКС рекомендуют купить бумаги на срок 90 дней.

Факторы за:

  • «Газпром» как классический экспортер получает выгоду от ослабления рубля на фоне геополитической напряженности, торгового протекционизма и санкционного давления.
  • Рост цен на энергоносители в последнее время в полной мере не отыгран.
  • Компания является более защищенной от потенциальных санкций США из-за высокой интеграции в европейский энергетический рынок. Доля компании на рынке газа Европы превышает 30%.
  • «Газпром» собирается побить прошлогодний рекорд по поставкам газа за рубеж. С начала года экспорт в дальнее зарубежье увеличился на 6,3% г/г. Также компания планирует нарастить добычу газа в 2018 году на 1%.
  • Холодная погода в северном полушарии этой весной и отчеты о рекордных поставках газа в Европу позволяют надеяться на хороший финансовый результат по итогам первого квартала 2018 года.
  • Компания уже рекомендовала выплатить акционерам 8,04 руб. в виде дивидендов по итогам 2017 года. По текущему курсу акций это обеспечит 5,5% дивидендной доходности.
  • «Газпром» сообщил о намерении завершить строительство линейной части магистрального газопровода «Силы Сибири» в 2018 году. Поставки в Китай начнутся примерно через год, инвесторы могут заранее начать отыгрывать рост денежного потока.
  • «Газпром» — одна из самых дешевых энергетических компаний на российском рынке. Коэффициент P/E=3,9х, EV/EBITDA= 4,4х (для сравнения, у НОВАТЭКа P/E=14,4х, EV/EBITDA=8,9х — чем меньше показатель, тем более недооценена компания).

Риски:

  • Компания может столкнуться с противодействием относительно строительства магистрального газопровода «Северного потока 2», хотя ключевое разрешение от Германии уже получено,
  • Анонс повышения капитальных затрат на новые, неучтенные рынком проекты. Увеличение капитальных затрат ведет к сокращению свободного денежного потока, что может негативно сказаться на дивидендах.
Сравнение компаний: как найти инвестиционную идею Обучающие материалы
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
6 компаний могут объявить дивиденды в апреле. Что это за эмитенты 28 мар, 20:43 · 0
«Яндекс» до 30 апреля закроет первый этап сделки по продаже активов 28 мар, 20:16 · 0
Товарно-сырьевая биржа запустит фьючерсы на бензин для частных инвесторов 28 мар, 18:20 · 0
CNBC назвал Trump Media и Reddit новыми акциями-мемами 28 мар, 17:28 · 0
Сколько заплатят российские компании в новом дивидендном сезоне: прогноз «Синары» 28 мар, 15:55 · 0
Акции «Магнита» подорожали до максимума за шесть лет 28 мар, 14:11 · 0
Товарно-сырьевая биржа не увидела смысла в IPO и запланировала ребрендинг 28 мар, 14:00 · 0
Минфин разрешил прямые сделки на бирже в рамках закупок госкомпаний 28 мар, 13:19 · 0
JPMorgan предупредил об угрозе внезапного обвала рынка акций США 28 мар, 11:18 · 0
СПбМТСБ оштрафовала недобросовестных игроков почти на ₽20 млн с 2023 года 28 мар, 10:04 · 0
Петербургская товарная биржа запланировала торги мясом и маслом 28 мар, 09:35 · 0
Книга заявок на IPO «Европлана» была переподписана в четыре раза 28 мар, 09:02 · 0
Важно следить сегодня: акции АЛРОСА, индекс Мосбиржи, IPO «Европлана» 28 мар, 08:57 · 0
Почему спрос на маленькие квартиры — это ложный тренд: как быть инвестору