Роснефть: Потенциал роста даже при самом негативном сценарии
«Роснефть» торгуется на уровне сентября 2017 год, несмотря на рост цены Brent на 27% (c 13 сентября), новые налоговые льготы и 100 млрд руб., полученных от АФК «Система».
Отчасти слабая динамика акций связана с инвестициями в оборотный капитал в размере $8 млрд (14% капитализации «Роснефти», авансовые платежи Венесуэле и Курдистану), которые рынок обычно необоснованно списывает.
Однако, по расчетам аналитиков БКС, справедливая оценка акций намного выше текущего уровня. «Роснефть» выглядит слишком дешевой, и эксперты рекомендуют покупать бумаги.
Для обеспечения устойчивого роста добычи в долгосрочной перспективе «Роснефть» активно расширяет свою ресурсную базу за счет геологоразведочных работ и новых приобретений. В прогноз чистой прибыли теперь заложена доля в будущих прибылях новых партнеров компании – Essar Oil и Zohr. Дальнейший подъем нефтяных цен должен обеспечить дополнительный потенциал роста.
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.
