Инвестидеи ,  
0 

Инвестидея: +25% на акциях «Норникеля» благодаря добыче и дивидендам

«Норникель» по-прежнему привлекателен для инвестиций, считают аналитики «Велес Капитала». Акции обновят исторический максимум благодаря повышению цен на цветные металлы и рекордным дивидендам
Норникель GMKN Купить ₽29 617 (+26,36%) Прогноз 16 дек 2021 К дате Велес Капитал Аналитик 45% Надежность прогнозов
Фото: «РБК Инвестиции»
Фото: «РБК Инвестиции»

Акции «Норильского никеля» выросли с начала года на 21% и обновили исторический максимум, несмотря на рекордный в истории РФ экологический штраф, отказ от полугодовых дивидендов, повышение налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и потерю четвертого места в индексе MSCI Russia 10/40. Аналитики «Велес Капитала» считают, что весь негатив уже учтен в котировках компании, и бумаги продолжат рост к новым историческим максимумам.

Эксперты «Велес Капитала» повысили целевую цену на акции «Норникеля» до ₽29617 за бумагу ($39,5 за глобальную депозитарную расписку  ) и рекомендовали покупать бумаги горнодобывающей компании. Потенциал роста с текущих уровней составляет около 26%.

«Норникель» является крупнейшим производителем палладия и никеля в мире и одним из крупнейших производителей платины и меди. Компания также производит кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Основные активы компании находятся в Норильском районе, на Кольском полуострове, в Забайкальском крае, а также в Финляндии и ЮАР. Крупнейшие акционеры — «Интеррос» Владимира Потанина с долей 33,8% акций и «Русал», который владеет 27,8% акций. Акции торгуются на Московской бирже под тикером  GMKN.

Эксперты «Велес Капитала» назвали несколько факторов, которые помогут росту капитализации  компании:

Рост производства металлов. В ходе Дня инвестора менеджмент представил амбициозную программу расширения бизнеса. Планируется, что к 2030 году инфраструктура компании будет обновлена на 60%, общая добыча руды вырастет на 80%, а производство ключевых металлов — на 30-40%. Благоприятным фактором станет продолжение роста цен на металлы, которые производит компания.

Cокращение размера ущерба от аварии на ТЭЦ под Норильском. Нанятая «Норникелем» экспертная организация оценила ущерб от аварии на ТЭЦ-3 в ₽17,9 млрд. Согласно расчетам «Норникеля», ущерб составляет ₽21,4 млрд. Обе цифры существенно ниже оценки Росприроднадзора в ₽147,8 млрд. Эксперты «Велес Капитала» считают, что «Норникель» имеет неплохие позиции в суде, и допускают снижение суммы штрафа на $1 млрд. Кроме того, девальвация рубля влечет уменьшение долларовой оценки ущерба, изначально составляющей $2,134 млрд. Например, при курсе ₽80 за доллар штраф сокращается до $1,847 млрд, а экономия составляет $287 млн, подсчитали аналитики.

Повышение налогов уже учтено в цене акций. В конце сентября был принят закон о повышении НДПИ на добычу руд в 3,5 раза. Согласно расчетам «Норникеля», в следующем году доля расходов на НДПИ в совокупной выручке вырастет до 4,4%. Эксперты «Велес Капитала» оценивают эффект от изменений в законе в $450-500 млн, что соответствует 5% прогнозной EBITDA «Норникеля» в 2021 году. Негатив от повышения налогов уже отражен в котировках компании, отметили в «Велес Капитале».

Высокие дивиденды. Дивидендные выплаты по итогам девяти месяцев 2020 года составили ₽623,35 на одну обыкновенную акцию (около $7,74 по курсу ЦБ). Эксперты «Велес Капитала» ожидают, что финальные дивиденды за весь 2020 год будут выплачены в соответствие с дивидендной политикой компании и составят ₽1463 на бумагу.

В 2021 году «Норникель» может выплатить рекордные дивиденды  на фоне бурного роста цен на цветные металлы и сокращения размера ущерба от аварии на ТЭЦ в Норильске, считают аналитики. По оценкам «Велес Капитала», компания может выплатить ₽2738 на акцию.

Совет директоров «Норникеля» не стал снижать дивиденды до минимума
Норникель , Акции , Дивиденды
Фото:«Норникель»

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Самые выгодные курсы валют всегда на бирже
ВТБ Мои Инвестиции
Работают профессионалы
Подробнее