Инвестидеи ,  
0 

Инвестидея: палладий и дивиденды поднимут акции «Норникеля» на 45%

«Норникель» по-прежнему привлекателен для инвестиций, несмотря на расходы на устранение экологических последствий инцидента с разливом топлива. Рост цен на палладий и золото поможет компании увеличить прибыль
Норникель GMKN Купить ₽30 100 (+46,83%) Прогноз 17 авг 2021 К дате ВТБ Капитал Аналитик 56% Надежность прогнозов
Фото: «РБК Инвестиции»
Фото: «РБК Инвестиции»

Акции «Норникеля» отыграют все потери и поднимутся к новым историческим максимумам, считают аналитики «ВТБ Капитала». Компания остается привлекательной для инвесторов, несмотря на расходы на устранение экологических последствий разлива топлива в Норильске, считают эксперты. В «ВТБ Капитале» придерживаются позитивного прогноза в отношении цен на продукцию «Норникеля» и прибыли компании после 2021 года.

Эксперты оценивают потенциал роста котировок в ближайшие 12 месяцев на уровне 45% и рекомендуют покупать акции. По оценке «ВТБ Капитала», справедливая цена акций «Норникеля» составляет ₽30 100 за бумагу.

На каких факторах основан прогноз

Аналитики назвали несколько факторов, которые делают акции интересными для покупки.

Рост цен на никель и золото. Высокий спрос на производимые «Норникелем» металлы поддержит благоприятную ценовую конъюнктуру и поможет компании получить больше прибыли. «Норникель» — крупнейший в мире производитель палладия. В 2019 году доля этого металла в выручке превысила 40%, а в первой половине 2020 года составила около 50%. Позитивным для компании станет рост спроса на палладий со стороны автопроизводителей, которые используют металл в производстве двигателей внутреннего сгорания в целях снижения вредных выбросов. Кроме того, можно ожидать увеличения цен на золото благодаря повышению спроса на этот металл как на защитный актив.

Худший сценарий штрафа за аварию уже учтен рынком в цене бумаг. Компания может выплатить ₽148 млрд ($2,1 млрд) из-за аварии с разливом топлива в Норильске, которая произошла в конце мая 2020 года. «Норникель» уже создал резерв на $2,1 млрд для компенсации ущерба от аварии. Эксперты полагают, что это подводит черту под максимальным негативным эффектом, которое данное происшествие может иметь для компании.

«Норникель» признал расходы на $2,1 млрд из-за аварии. Что это значит
Норникель , Металлы и добыча , Акции
Ликвидация последствий разлива топлива в Норильске

«Акции «Норникеля» отстали в динамике от отраслевого индекса MSCI EM Materials на 27 п.п. за последние три месяца, что соответствует снижению рыночной капитализации  компании на $12 млрд. Это, на наш взгляд, полностью учитывает расходы на устранение последствий экологического инцидента», — отметили эксперты «ВТБ Капитала».

Высокая дивидендная доходность. В ближайшие годы дивидендная политика компании сохранится, что обеспечит двузначную дивидендную доходность акционерам, считают в «ВТБ Капитале». Аналитики ожидают, что по итогам 2020 года доходность может составить 10%, а в 2021–2022 годах увеличится до 14–15%. Компания направляет на выплаты 60% EBITDA при соотношении чистого долга к EBITDA ниже 1,8х. Минимальный уровень дивидендов компании до 2022 года установлен в размере $1 млрд.

Считаем дивиденды «Норникеля»: они могут составить $6,32 на акцию
Норникель , Металлы и добыча , Дивиденды , Потанин

«Норникель» является крупнейшим производителем палладия и никеля в мире и одним из крупнейших производителей платины и меди. Компания также производит кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур и серу.

Производственные активы находятся в Норильском районе, на Кольском полуострове, в Забайкальском крае, а также в Финляндии и ЮАР. Крупнейшие акционеры — «Интеррос» Владимира Потанина с долей 33,8% акций и производитель алюминия «Русал», который владеет 27,8% акций.


Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Чтобы начать инвестировать, нужно открыть брокерский счет
Это можно сделать онлайн за несколько минут
ВТБ Мои Инвестиции
Можно зарабатывать откуда угодно
Подробнее