Инвестидеи ,  
0 

Инвестидея: акции «Татнефти» вырастут на хороших результатах и дивидендах

Перспективы российской нефтяной компании «Татнефть» улучшились, признают эксперты. В «ВТБ Капитале» повысили целевые цены по акциям компании, отметив положительную прибыль и ожидаемую выплату дивидендов
«Татнефть» TATNP Купить ₽700 (+20,9%) Прогноз 08 июн 2021 К дате ВТБ Капитал Аналитик 55% Надежность прогнозов
Фото:РБК Quote
Фото: РБК Quote

Эксперты «ВТБ Капитала» повысили целевой прогноз на 12 месяцев по обыкновенным акциям «Татнефти» на 24% — до $10,2 (₽700) и изменили рекомендацию на «покупать». Аналитики оптимистичнее взглянули на перспективы компании после выхода отчетности за первый квартал 2020 года.

Банк улучшил ожидания вопреки снижению чистой выручки, росту операционных затрат и падению показателя EBITDA  . «Татнефть» стала первой компанией в секторе, отчитавшейся о положительной чистой прибыли по итогам первого квартала 2020 года», — пояснили эксперты в обзоре.

Дивиденды вернутся

Положительная прибыль означает, что компания заплатит дивиденды вновь — после того, как отказалась от них по результатам 2019 года. Исходя из полученной прибыли, размер дивидендов по итогам минувшего квартала может составить ₽5,43 на акцию, подсчитали в «ВТБ Капитале».

Согласно дивидендной политике компании, «Татнефть» направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли. Однако 20 апреля совет директоров «Татнефти» решил не выплачивать финальные дивиденды за 2019 год по обыкновенным акциям и выделить минимально возможную сумму в ₽1 на акцию по привилегированным бумагам. В «Татнефти» объяснили это падением спроса на нефть из-за карантина.

«Татнефть» не заплатит дивиденды по обыкновенным акциям из-за пандемии
Фото:РБК Quote

Что показала финансовая отчетность

За первые три месяца текущего года выручка «Татнефти» в совокупности составила ₽198,3 млрд, упав на 17,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Затраты увеличились на 12% в по сравнении с тем же периодом 2019 года, но снизились на 19% в квартальном сопоставлении. EBITDA обвалилась на 12%.

Чистая прибыль «Татнефти» выросла на 29% по сравнению с четвертым кварталом 2019 года — до ₽25,3 млрд или $380 млн. Весьма оптимистично выглядит долговая нагрузка компании. Несмотря на то, что чистый долг «Татнефти» увеличился за квартал на 34,8%, соотношение чистый долг/EBITDA осталось на чрезвычайно низком уровне 0,09х. Как правило, невысокой считается долговая нагрузка менее 2х.

Финансовый отчет: почему для инвестора это самый важный документ
Фото:John Schnobrich / Unsplash

Что будет с акциями

Обыкновенные акции «Татнефти» в текущем году показали худшую динамику среди компаний российского нефтегазового сектора. С начала года бумага отстала от нефтегазового индекса Мосбиржи на 6,3%, а от «Башнефти», обогнавшей весь сектор — на 17,5%. Тем не менее, эксперты верят в лучшие перспективы нефтяной компании.

В конце мая аналитики Bank of America внесли «Татнефть» в список наиболее привлекательных акций для инвестиций, заменив там ЛУКОЙЛ. В банке обратили внимание на хороший дивидендный потенциал «Татнефти», привлекательные оценки и надежный баланс.

При этом эксперты отметили, что рынок уже учел в ценах новость об отмене дивидендов за четвертый квартал 2019 года. В текущий прогноз Bank of America $714 за акцию заложен потенциал роста в 22%.

5 лучших российских акций от аналитиков Bank of America
Норникель , Полюс , X5 Retail Group , МТС , Татнефть
Фото:Andriy Blokhin / Shutterstock

Аналитики «ВТБ Капитала» ожидают, что на горизонте года обыкновенные бумаги «Татнефти» подорожают на 18%, до ₽700 за акцию, а привилегированные — на 7%, до ₽618 за акцию. Рекомендации по ним: «покупать» и «держать» соответственно.

Согласно консенсусу сервиса Refinitiv, в течение года обыкновенные акции «Татнефти» подорожают на 16%, до ₽672,38. При этом большинство экспертов, опрошенных сервисом, рекомендуют покупать бумаги нефтегазовой компании.


Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).
Материал носит исключительно ознакомительный характер: Мы не несем ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых на основе указанных данных
Чтобы начать инвестировать, нужно открыть брокерский счет
Это можно сделать онлайн за несколько минут
ВТБ Мои Инвестиции
Когда все рынки мира под рукой, инвестируйте откуда угодно
Подробнее