«Русагро» расширил бизнес. Аналитики порекомендовали покупать акции
Аналитики «ВТБ Капитала» посоветовали инвестировать в крупнейший российский агрохолдинг «Русагро». По мнению экспертов, через год котировки этой компании вырастут на 33%, до $14,5 (965 руб.) за акцию.
Поводом для инвестидеи «ВТБ Капитала» стало поглощение холдинга «Солнечные продукты». Благодаря этому «Русагро» начнет выпускать майонез, горчицу и растительное масло на мощностях «Солнечных продуктов». Сделка обеспечит «Русагро» лидирующие позиции на рынке масложировой продукции в России с долей примерно в 20%, считают в ВТБ Капитале».
Структура сделки пока неизвестна, так как «Русагро» не сообщила конечную сумму и дисконт, с которым выкуплен долг «Солнечных продуктов» перед Россельхозбанком. В общей сложности «Солнечные продукты» задолжали банку 34,7 млрд руб.
Права на покупку контрольного пакета акций компании Quartlink Holding Limited, владеющей холдингом «Солнечные продукты», компания приобрела в октябре. В холдинг входят три масложировых комбината в Москве, Саратове и Новосибирске, которые производят 500 тыс. тонн готовой продукции в год, три маслоэкстракционных завода в Аткарске, Армавире и Балакове общей мощностью 4,7 тыс. тонн маслосемян в сутки, элеваторы общей мощностью хранения зерновых 650 тыс. тонн и сельскохозяйственные земли в Саратовской области. Их слияние с собственными активами «Русагро» состоится в следующем году.
По мнению аналитиков «ВТБ Капитала», приобретение «Солнечных продуктов» позитивно отразится на «Русагро». Текущий год оказался весьма удачным для группы, учитывая восстановление цен, рост рентабельности относительно низкой базы и запуск новых животноводческих мощностей.
В новом сельскохозяйственном году эксперты ожидают улучшения показателей бизнеса «Русагро». Этому будет способствовать сокращение предложения сельскохозяйственной продукции на российском рынке, рост мировых и внутренних цен, снижение курса рубля и ожидаемый в ближайшем будущем запуск новых производственных мощностей. В 2019 году «ВТБ Капитал» прогнозирует рост EBITDA на 33%, до 23 млрд руб. Рентабельность EBITDA вернется ближе к средним значениям для текущего цикла в 23%, считают аналитики.
