0
0
«Велес Капитал» понизил прогнозную стоимость акций ФСК
Бизнес ФСК стабилен, однако в нем почти нет заметных факторов для роста акций компании. Аналитики ИК «Велес Капитал» понизили целевую цену бумаг ФСК ЕЭС, но рекомендовали оставить их в портфеле.
Аналитики ИК «Велес Капитал» учли последние финансовые и операционные результаты ФСК, а также актуальные данные о капитальных затратах, и в результате понизили целевую цену акции с 0,17 руб. до 0,165 руб. Эксперты сохранили рекомендацию «держать» бумаги, в первую очередь благодаря интересной дивидендной доходности бумаги.
Несмотря на то что ФСК за последние два года показывает позитивную динамику объема выплат дивидендов, аналитики считают, что масштабная инвестиционная программа будет ограничивать их дальнейший рост, и фактический коэффициент выплат не увеличится в будущем. Эксперты ожидают, что он сохранится на уровне 28%.
Среди позитивных моментов аналитики ИК «Велес Капитал» выделяют:
- индексацию тарифа на передачу электроэнергии с середины 2018 года на 5,5%;
- рост отпуска электроэнергии;
- возможный выход из капитала «Интер РАО» (у ФСК сейчас 18,6% акций «Интер РАО») и направление полученных денежных средств (пакет стоит сейчас около 79 млрд руб.) на финансирование инвестиционной программы.
