Индексы страха в России и США взлетели до максимумов с прошлого года
Индекс волатильности VIX, отражающий настроения на фондовом рынке США, вырос до максимального уровня с 5 августа 2024 года, составив 60,13 пункта. По уровням закрытия показатель достиг пика с марта 2020 года, когда рынки падали на фоне пандемии.
Российский индекс волатильности RVI подскочил до 59,39 пункта, это максимум со 2 декабря 2024 года. Тогда волатильность на российском рынке подскочила на фоне обострения геополитической напряженности и жесткой денежно-кредитной политики Банка России.
Индекс волатильности VIX, также известный как индекс страха, — это индикатор настроений на фондовом рынке США. Он измеряется по шкале от 0 до 100, рассчитывает индекс Чикагская биржа опционов (CBOE). VIX отражает нервозность трейдеров: чем выше индекс, тем сильнее на рынке ожидают резких колебаний S&P 500.
Индекс RVI — это индекс волатильности российского рынка, который рассчитывает Мосбиржа. Чем выше индекс, тем больше инвесторы опасаются по поводу стабильности рынка. Индекс RVI основан на опционах на индекс РТС. Подъем индекса RVI означает чаще всего, что инвесторы опасаются именно падения рынка.
Индексы страха на мировых рынках растут на фоне торговой войны США с другими странами. Взаимные пошлины привели к усиленным распродажам на мировых фондовых рынках.
«Всплеск индексов волатильности, или страха, VIX и RVI до годовых максимумов, вероятнее всего, является отражением повышенной нервозности инвесторов, спровоцированной заявлениями Дональда Трампа о введении сверхпошлин на импорт в США», — отметил президент инвестиционной платформы «ИнвойсКафе» Геннадий Фофанов.
Такие заявления создают значительную неопределенность в мировой экономике, поскольку подобная политика может привести к торговым войнам, нарушению глобальных цепочек поставок и замедлению экономического роста, пишет эксперт. «Инвесторы, опасаясь негативных последствий для корпоративных прибылей и перспектив развития мировой экономики, начинают избавляться от рискованных активов, таких как акции, и переходить в более надежные инструменты, например государственные облигации или золото», — подчеркнул Фофанов.
2 апреля президент США Дональд Трамп объявил о введении пошлин в размере 10–50% в отношении 211 стран и территорий. 4 апреля Китай заявил об ответных пошлинах в 34% на импорт из США и подаче иска в ВТО. Инвесторы обеспокоены, что торговая война между странами нанесет ущерб экономическому росту и спросу на ключевые товары.
Аналитик инвесткомпани «Цифра брокер» Кирилл Климентьев отмечает, что рынки опасаются развития мировой рецессии и торговых войн. «Изначальный план Трампа заключался, скорее всего, в том, чтобы ввести пошлины для демонстрации силы и потом перейти к переговорам. Но, как мы видим, страны, в отношении которых были введены пошлины, не идут на уступки, и мы можем увидеть полномасштабную мировую рецессию с затянувшимися торговыми войнами», — пишет эксперт.
Что будет дальше
Кирилл Климентьев полагает, что прогнозировать что-то, когда индексы всех стран падают на 20–30% и возможно продолжение волатильности в дальнейшем, сейчас бесполезно.
Степень и продолжительность панических распродаж будут зависеть от конкретики обозначенных Трампом мер и реакции других стран на действия США, считает Геннадий Фофанов. Если речь пойдет о масштабных и всеобъемлющих ограничениях, то эффект может быть гораздо более серьезным и продолжительным. Кроме того, если крупные экономики, такие как Китай или ЕС, примут ответные меры, а это уже почти свершившийся факт, то это может привести к эскалации торгового конфликта и дальнейшему ухудшению настроений на рынках.
Наконец, новый торговый шок может стать катализатором рецессии. «В этом случае панические распродажи могут продолжаться длительное время», — предупредил эксперт.
Так, экономисты Goldman Sachs Group повысили свою оценку вероятности рецессии в США с 35% до 45%.
По мнению эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера, сейчас, когда на рынке истерия, активным трейдерам время действовать, а инвесторам — приступить к долгосрочным покупкам, невзирая на локальную турбулентность. «В моменте индексы VIX и RVI могут быть и выше, а индексы акций S&P 500 и Мосбиржи — еще ниже. Но локальное дно в индексообразующих бумагах, скорее всего, уже близко», — полагает Михаил Зельцер.
В Morgan Stanley считают, что инвесторы должны быть готовы к падению индекса S&P 500 еще на 7–8%, если опасения по поводу пошлин не утихнут, а ФРС не примет мер, передает Bloomberg. «Мы приближаемся к моменту, когда фондам, занимающим только длинные позиции, негде будет спрятаться», — считает управляющая фондом акций в Ecofi Карен Джорджес.
Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
