FinEx пожаловался в Госсовет Бельгии на отказ в лицензии на разблокировку
Группа FinEx, управляющая семейством биржевых фондов ETF , подала административную жалобу в Государственный совет Бельгии на отказ Казначейства Бельгии в разблокировке и переводе ценных бумаг фондов со счетов Национального расчетного депозитария (НРД). Об этом «РБК Инвестициям» сообщил исполнительный директор «ИТФ Консалтинг» (входит в группу компаний FinEx) Владимир Крейндель.
Государственный совет — высший административный суд Бельгии. В его функции входит оказание юридической помощи исполнительной власти и выполнение функций верховного суда по административному правосудию.
«FinEx ETF продолжает действовать в строгом соответствии со своим инвестиционным мандатом в интересах инвесторов фондов. В своей работе группа ограничена систематически расширяющимися санкционными режимами ЕС, США и России. Подана административная жалоба на отказ Казначейства Бельгии предоставить необходимую лицензию, которая могла бы служить инструментом разблокировки акций фондов, находящихся на счетах НРД в Euroclear», — сказал Крейндель.
Компания FinEx Capital Management LLP (FCM) в мае 2024 года получила отказ от Казначейства Бельгии по обращению о разблокировке активов фондов FinEx ETF, которые были заморожены в рамках санкций Евросоюза против России. В FinEx назвали отказ чиновников Казначейства «нарушением принципа разумности» и заявили о готовности продолжить отстаивать интересы при поддержке внешних юридических консультантов.
Кроме юридической работы в Евросоюзе провайдер фондов принимает другие меры для возобновления работы фондов. «Готовится перезапуск расчетов СЧА (стоимости чистых активов. — «РБК Инвестиции ») фонда FXRU, который серьезно затруднен отсутствием платежей со стороны российских корпоративных эмитентов в пользу инвесторов, чьи бумаги хранятся в иностранной инфраструктуре», — отметил Владимир Крейндель. Ранее компания сообщала о планах изменить инвестиционную стратегию, название и начать расчет стоимости чистых активов. Все перечисленные изменения вступят в силу после получения разрешения ЦБ Ирландии — именно в этой юрисдикции зарегистрированы все ETF FinEx. Провайдер фонда ожидал, что это произойдет не позже 27 марта, но по состоянию на 17 июля одобрение местного регулятора так и не получено, подтвердил топ-менеджер FinEx.
Активами биржевого фонда FXRU изначально были еврооблигации российских эмитентов, после смены стратегии и ребалансировки ими должны стать корпоративные облигации эмитентов, относящихся к категории «развивающиеся рынки» (EM Corporates).
Стоимость чистых активов FXRU последний раз рассчитывалась 30 сентября 2022 года и составила $0,37 на акцию. Но расчет СЧА фонда FXRU на эту дату произведен администратором фонда, то есть не может считаться официальным, так как фонд не открыт для операций на первичном рынке из-за введенных ограничений на операции нерезидентов (в том числе и этого фонда) со стороны российских властей.
Последний официальный показатель СЧА FXRU на 28 февраля 2022 года составлял $0,580955 на акцию.
Защити свои деньги от инфляции
Также отдельная работа проводится управляющим по фонду FXRL / FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) на российские акции. Его активы заморожены ответными антисанкционными российскими мерами на счетах типа С. «Начиная с марта 2022 года FinEx неоднократно обращалась к ЦБ, предлагая меры, которые могли бы улучшить положение инвесторов фонда на российские акции (FXRL), подавляющее большинство которых — российские резиденты. Надеемся, что ситуация изменится и решение, облегчающее положение инвесторов в FXRL будет найдено», — отметил Крейндель.
Фонд FXRL «Акции / Россия» повторял индекс RTS NTR Index провайдера S&P Dow Jones Indices. В фонд входят 43 российские акции и депозитарные расписки российских компаний, которые имеют листинг на Московской бирже. Из-за отказа провайдера поддерживать индекс последняя официальная СЧА фонда FXRL установлена на 3 марта 2022 года — $0,258819 на акцию. Неофициальная СЧА на 30 сентября 2022 года составила $0,35 на акцию.
Компания FinEx на данный момент не озвучивала планы по изменению инвестполитики фонда FXRL. Ранее она отмечала, что из-за российских контрсанкций и мер по контролю за движением капитала фонд, будучи нерезидентом, серьезно ограничен в своих операциях: не может продавать акции российских компаний, составляющих фонд, делать регулярные перебалансировки и реинвестировать дивиденды. FinEx обращался к Банку России с просьбой не применять к FXRL ограничения, введенные по отношению к нерезидентам из недружественных юрисдикций с учетом популярности этого фонда среди российских инвесторов-резидентов. На сегодняшний день такое исключение не предоставлено.
На запрос «РБК Инвестиций» в Банке России не ответили.
Фонды FinEx ETF торговались на Московской бирже с февраля 2013 года. Прекращение торгов в 2022 году было вызвано неработоспособностью межрыночной депозитарной инфраструктуры — так называемого моста НРД — Euroclear.
В марте международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции с НРД, в результате чего бумаги российских инвесторов оказались заблокированы, а выплаты по ним перестали им поступать. В начале июня Евросоюз ввел санкции против НРД, где большинство российских брокеров хранили паи фондов FinEx.
Провайдер биржевых фондов FinEx 2 декабря 2022 года сообщил, что подал заявку в Минфин Бельгии на получение лицензии, которая позволила бы реализовать план выкупа паев линейки биржевых инвестфондов (ETF) у неподсанкционных инвесторов через внебиржевой рынок. Группа ожидала, что ответ будет получен не ранее чем через 60 дней. Но по факту ответ с отказом был получен спустя 17 месяцев.
Все фонды FinEx были делистингованы с Московской биржи 9 августа 2023 года. Провайдер надеялся, что это действие ускорит получение лицензий от европейских регуляторов.
Фонды FinEx ETF, в отношении которых производится расчет СЧА, продолжают функционировать и управляются — регулярно перебалансируются в соответствии с индексной методологией, полученные купоны и дивиденды реинвестируются. Исключения — FXRB, который был полностью ликвидирован без выплат пайщикам, а также фонды на российские активы FXRU и FXRL, расчет СЧА которых приостановлен с февраля-марта 2022 года из-за того, что их индексы-бенчмарки перестали работать.
Фонды FinEx ETF сохраняют листинг на иностранных биржах — Euronext Dublin, Euronext Amsterdam (FXGD), LSE (FXRU). Группа FinEx оценивает перспективы листинга на других биржах, в том числе работающих в юрисдикциях, которые можно назвать дружественными для российских инвесторов.
Акции фондов FinEx ETF клиенты некоторых брокеров могут продать на внебиржевом рынке. Например, с сентября 2023 года внебиржевые торги 20 FinEx ETF в России проводят брокеры «Тинькофф Инвестиции» и «Финам». Обе компании позволяют любому держателю продать паи фондов (за исключением FXRU и FXRL), но купить их могут только квалифицированные инвесторы.
Те же 20 фондов FinEx также были включены в список бумаг, которые российские инвесторы смогли предъявить к выкупу в рамках обмена с нерезидентами по указу президента № 844. Фонды FXRU и FXRL не участвовали в обмене — их активы не могут быть проданы нерезидентам, так как содержат российские и квазироссийские активы.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.
