Дивиденды «Сбера» и «Северстали», курс рубля, суд X5 Group: дайджест
Дивиденды Сбербанка
Во вторник, 23 апреля, набсовет Сбербанка даст рекомендацию по дивидендам.
Действующая дивидендная политика Сбербанка предполагает выплату акционерам 50% от годовой скорректированной чистой прибыли по МСФО в случае, если выполняется требование к достаточности капитала в 12,5%. Периодичность выплат — раз в год.
По итогам 2022 года банк направил на выплату дивидендов ₽565 млрд (₽25 на акцию), что стало рекордом за всю его историю.
В прошлом году «Сбер» заработал рекордную чистую прибыль за всю историю — ₽1508,6 млрд. В случае если в виде дивидендов будет выплачена половина этой суммы, то размер дивидендов будет рекордным и составит ₽33,4 на акцию, подсчитали «РБК Инвестиции».
Однако в пресс-службе кредитной организации, отвечая на вопрос о методике расчета дивидендных выплат, заявили, что «базой для расчета является чистая прибыль по МСФО, скорректированная на выплаты процентов по субординированному займу за вычетом налогового эффекта». При коррекции прибыли на процентные платежи по субординированным займам на выплату дивидендов «Сбер» может отправить ₽751,05 млрд, а размер дивидендов на акцию составит ₽33,25.
Эксперты инвестиционных компаний дают схожие оценки по размеру дивидендов, которые может выплатить Сбербанк по итогам 2023 года. Так, аналитики ПСБ и «БКС Мир инвестиций» ожидают ₽33,4 на акцию, а в «Альфа-Инвестициях» дают прогноз ₽33–33,5 на акцию. По оценкам «Тинькофф Инвестиций», дивиденды могут составить «минимум ₽33,7 на акцию».
Ранее глава «Сбера» Герман Греф подтвердил планы направить на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Также он выразил надежду на то, что кредитная организация сможет обеспечивать выплаты в размере 50% от прибыли в среднесрочной перспективе.
«Однако возможны сюрпризы после заявлений премьера Михаила Мишустина о возможности использования дивидендов в качестве инструмента перераспределения прибылей банков», — отметил директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.
В начале апреля премьер-министр России Михаил Мишустин отмечал, что инструментом перераспределения прибыли банков могут быть дивиденды. Такое мнение он высказал в ответ на предложение депутатов ввести дополнительные налоги для банковского сектора.
Аналогичное мнение осенью 2023 года высказал министр финансов Антон Силуанов. По его словам, государство может извлечь избыточную прибыль банков, в первую очередь «Сбера», за счет повышенных дивидендов.
«Не до конца понятно, что имел в виду министр, однако существует хоть и небольшая, но вероятность, что выплата за 2023-й может быть больше 50% чистой прибыли, что, конечно, будет сверхпозитивно для держателей акций «Сбера», — отмечала портфельный управляющий General Invest Татьяна Симонова в колонке для «РБК Инвестиций».
Акции Сбербанка резко выросли в понедельник после анонса заседания наблюдательного совета по дивидендам. Обыкновенные акции банка по итогам торгов прибавили 2,48%, до ₽314,99 за бумагу, «префы» подорожали на 2,44%, до ₽315,72 за бумагу. В обоих случаях котировки обновили максимумы с конца 2021 года.
Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин полагает, что ускорения роста акций Сбербанка после объявления размера выплат может и не быть, учитывая уже имевший место рост. «Наоборот, не исключаем локальную «фиксацию по факту», ведь выплата 50% чистой прибыли всеми ожидаема», — предупредил он.
Аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова полагает, что если доходность выплат Сбербанка превысит как минимум 10%, фиксации прибыли по акциям после рекомендации может и не случиться.
Российская валюта
Указ президента № 771, которым в октябре прошлого года было введено обязательство для крупнейших экспортеров по репатриации и продаже валютной выручки, будет продлен до конца 2024 года, сообщили «Ведомости» со ссылкой на источники. При продлении требований нормативы останутся прежними, сказал один из них — федеральный чиновник.
Указ президента № 771 об обязательной продаже валютной выручки на внутреннем рынке был подписан 11 октября 2023 года. Он предусматривает, что компании обязаны возвращать в российский контур не менее 80% выручки в валюте в течение 60 дней с ее получения. Также в течение двух недель экспортеры должны продавать на внутреннем рынке не менее 90% валютной выручки, зачисленной на их счета в банках (но не менее 50% от средств, полученных в соответствии с каждым экспортным контрактом, в срок не более 30 дней с момента их получения).
В январе 2024 года параметры указа были скорректированы, сообщали «Ведомости». Тем компаниям, которые получают более 50% экспортной выручки в рублях, разрешили не исполнять все требования указа.
Власти до недавнего времени не могли прийти к консенсусу по этому вопросу.
Ранее начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко отмечал, что возможность продления действия указа после его истечения в апреле будет играть ключевую роль для российской валюты в ближайшие месяцы.
«Вероятно, какая-то информация появится уже в течение месяца и рынки начнут ее активно отыгрывать. В случае решения о продлении действия указа рубль может возобновить попытки продвижения в сторону ₽90 за доллар», — прогнозировал эксперт.
«Как повлиял указ на курс, мы видели прошлой осенью. Потенциальное продление — это среднесрочная поддержка для рубля. Если пара (USD/RUB) закрепится ниже ₽93, пробьет трехмесячный тренд, перспективы продолжения консолидации в районе 90 станут более очевидны», — отметил эксперт «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев.
Аналитики инвестиционной компании Aigenis в обзоре от 19 апреля прогнозировали дальнейшее ослабление российской валюты до конца 2024 года. В то же время, по их ожиданиям, в случае продления действия указа № 771 и сохранения более мягких требований для экспортеров, у которых ограничен объем выручки в иностранной валюте, темпы ослабления рубля будут ниже. При таком сценарии курс доллара в четвертом квартале 2024 года может составить ₽98–100,5. Сценарий с отменой указа предусматривает доллар к концу года по ₽105–110.
Дивиденды «Северстали»
23 апреля «Северсталь» опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года. Кроме того, компания сообщит рекомендацию совета директоров по дивидендам.
Аналитики «СберИнвестиций» Мария Мартынова и Андрей Карагодин считают, что выручка компании в первом квартале существенно не изменилась, но EBITDA снизилась из-за роста затрат. Снижение этого показателя может составить 8% по сравнению с предыдущим кварталом. Во втором квартале эксперты ожидают улучшения показателей.
«Уже во втором квартале 2024 года сезонное оживление рынка должно привести к росту объемов продаж и цен на металлургическую продукцию, тогда как цены на сырье, скорее всего, снизятся», — говорят в «СберИнвестициях».
Аналитики ожидают, что «Северсталь» возобновит выплаты квартальных дивидендов. По их подсчетам, если компания выплатит 100% от свободного денежного потока за первый квартал 2024 года, то дивиденд на акцию составит ₽35, что соответствует 1,9% доходности по цене закрытия 22 апреля. При этом аналитики не исключают, что коэффициент выплат останется повышенным, поскольку у компании сохраняется чистая денежная позиция. За 2023 год он превысил 130%.
Аналитики «БКС Мир инвестиций» ранее прогнозировали дивиденды в размере ₽31 на акцию, что соответствует 1,6% дивдоходности.
Суд Минпромторга и X5 Group
Сегодня суд рассмотрит заявление Минпромторга к X5 Group о приостановке прав на ее российскую корпоративную «дочку».
В конце марта Минпромторг подал заявление о приостановке прав X5 Group на дочернюю компанию ООО «Корпоративный центр Икс 5». Фактически это означает запуск процесса принудительной редомициляции бизнеса. В X5 сообщали, что судебные разбирательства не повлияют на работу компании в России.
При этом акционерные права нидерландской X5 Group в отношении ее дочерней компании ООО «Корпоративный центр Икс 5» приостановлены. Акции ООО «Корпоративный центр Икс 5» распределят между держателями депозитарных расписок и конечными собственниками X5 Group.
Из-за иска Минпромторга Мосбиржа c 5 апреля приостановила торги расписками X5 Retail Group. По оценкам компании, торги на Мосбирже могут возобновиться осенью. X5 Group в связи с судебным разбирательством вряд ли выплатит дивиденды до конца 2024 года, говорила ранее начальник управления по связям с инвесторами ретейлера Мария Язева. Однако она дала понять, что средства, накопленные компанией за время приостановки выплаты дивидендов, пойдут на создание акционерной стоимости.
Корпоративная отчетность
«Cеверсталь»: финансовые и операционные результаты за первый квартал 2024 года.
До открытия рынка в США
- NextEra Energy: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $0,25, выручка — $341,01 млн.
- General Motors: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $2,08, выручка — $40,74 млрд.
- Halliburton: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $0,74, выручка — $5,67 млрд.
- Philip Morris International: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $1,41, выручка — $8,48 млрд.
- Spotify: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $0,67, выручка — $3,61 млрд.
- UPS: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $1,32, выручка — $21,85 млрд.
- Novartis: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $1,67, выручка — $11,48 млрд.
- PepsiCo: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $1,52, выручка — $18,12 млрд.
- Freeport-McMoran: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $0,29, выручка — $5,63 млрд.
После закрытия рынка в США
- Visa: финансовые результаты за второй квартал 2024 финансового года. Ожидания: EPS — $2,44, выручка — $8,62 млрд.
- Mattel: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — -$0,13, выручка — $835,81 млн.
- Seagate: финансовые результаты за третий квартал 2024 финансового года. Ожидания: EPS — $0,29, выручка — $1,68 млрд.
- Tesla: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $0,53, выручка — $22,95 млрд.
- Cleveland-Cliffs: финансовые результаты за первый квартал 2024 года. Ожидания: EPS — $0,25, выручка — $5,36 млрд.
Другие важные события
- «Татнефть», «Уралсиб», «Вымпелком»: заседания советов директоров. В повестке — вопрос дивидендов.
- Онлайн-мероприятие с руководителем Службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров Банка России Михаилом Мамутой на тему: «Роль ЦБ в обеспечении защиты прав и интересов потребителей и инвесторов».
- Мировой энергетический конгресс 2024 в Роттердаме (22–25 апреля).
- Германия: индекс деловой активности в сфере услуг, апрель — 10:30 мск.
- Германия: индекс деловой активности в промышленности, апрель — 10:30 мск.
- Еврозона: индекс деловой активности в сфере услуг, апрель — 11:00 мск.
- Еврозона: индекс деловой активности в промышленности, апрель — 11:00 мск.
- США: индекс деловой активности в сфере услуг Markit, апрель — 16:45 мск.
- США: индекс деловой активности в промышленности Markit, апрель — 16:45 мск.
- США: продажи новых домов, март — 17:00 мск.
- США: недельные данные по запасам нефти от Американского института нефти (API) — 23:30 мск.
Как завершилась предыдущая торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 3479,17 (+0,24%)
- Индекс РТС: 1174,17 (+0,04%)
- S&P 500: 5010,6 (+0,87%)
- Dow Jones Industrial Average: 38 239,98 (+0,67%)
- NASDAQ Composite: 15 451,3 (+1,11%)
