В «БКС Мир инвестиций» назвали пять акций для среднесрочных инвесторов
Аналитики «БКС Мир инвестиций» отобрали пять акций на российском фондовом рынке, которые могут быть интересны российским инвесторам на среднесрочном горизонте. Эксперты отдали предпочтение бумагам с потенциалом роста не менее 27% в перспективе года.
Сбербанк
Целевая цена «БКС Мир инвестиций» по акциям Сбербанка (SBER) в перспективе года составляет ₽410, потенциал роста эксперты оценивают в 33%. Акции остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 года банк заработал ₽1,5 трлн чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует ₽33,4 на бумагу, или 11% дивдоходности, что является высоким уровнем для голубой фишки, отмечают эксперты «БКС Мир инвестиций».
«ТКС Холдинг»
Целевая цена по бумагам «ТКС Холдинг» (TCSG) составляет ₽5400, потенциал роста — 71%. Торги акциями «ТКС Холдинг» (головная компания финансовой группы, в которую входит Тинькофф Банк) возобновились после почти месячного перерыва. По мнению экспертов, после перезапуска торгов инвесторы должны обратить внимание на сильные фундаментальные показатели.
Результаты по итогам 2023 года были хорошими — чистая прибыль выросла почти в три раза, число активных клиентов в четвертом квартале 2023 года увеличилось на 30% и достигло 27,9 млн человек. Рентабельность капитала по итогам года составила 33,5% — это один из лучших показателей в банковском секторе, отметили эксперты. Анонсированное недавно слияние с Росбанком может стать позитивным драйвером для группы через раскрытие синергии двух банковских активов.
ЛУКОЙЛ
Цель на год по бумагам нефтяной компании составляет ₽10 300, потенциал роста — 33%. Акции ЛУКОЙЛа (LKOH) интересны как ставка на высокие дивиденды в 2024 году, сообщили эксперты. Совет директоров компании уже рекомендовал выплаты по итогам прошлого года на уровне ₽498 на акцию, что соответствует 6,6% дивдоходности. На горизонте 12 месяцев дивдоходность акций может достичь 12–18% — дивиденды ближе к верхней границе возможны при возвращении к выплате 100% от величины свободного денежного потока (FCF). Высокая дивдоходность обусловлена комфортными ценами на нефть при слабом рубле.
Потенциальный драйвер для бумаг ЛУКОЙЛа — выкуп собственных акций у нерезидентов с дисконтом. По оценкам аналитиков «БКС Мир инвестиций», в случае реализации это могло бы повысить справедливую цену акций на 15–34%.
ММК
Цель на год по бумагам ММК (MAGN) составляет ₽80, потенциал роста — 39%. В этом месяце совет директоров ММК может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов. Компания не распределяет дивиденды с 2022 года и возобновление выплат стало бы позитивным драйвером для акций на среднесрочном горизонте, полагают аналитики.
У компании есть финансовые возможности для выплат, чистый долг ММК на конец 2023 года был отрицательным, отношение чистый долг/EBITDA — на уровне -0,5х. Ранее компания распределяла около 100% от свободного денежного потока. Если подход останется актуальным, по итогам 2023 года ММК может выплатить около ₽2,8 на акцию, что соответствует 5% дивдоходности. Сама по себе дивдоходность невысока, но важен факт возобновления выплат. На горизонте 12 месяцев аналитики «БКС Мир инвестиций» ожидают 10% дивдоходности.
Привилегированные акции «Ростелекома»
Цель на год по привилегированным бумагам «Ростелекома» (RTKMP) составляет ₽110, потенциал роста в перспективе ближайшего года — 27%. Основным драйвером роста эксперты видят ожидания IPO дочерней компании из цифрового сегмента. Выход на публичные торги раскроет стоимость бизнеса в структуре группы.
При этом привилегированные акции заметно отстают от динамики обыкновенных бумаг. Объективных причин для сильного расхождения стоимости акций нет: по каждому типу акций платятся равные дивиденды , крупная премия за право голоса не имеет смысла — «Ростелеком» контролируется государством.
Постепенно спред между обычными и привилегированными акциями должен сузиться, ключевым драйвером для этого станет рекомендация по дивидендам за 2023 год. Равные дивиденды по каждому типу акций «подсветят» привлекательность привилегированных бумаг, полагают в компании.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
