На российском рынке появился первый биржевой фонд на долгосрочные ОФЗ
Управляющая компания «Первая» запустила биржевой фонд «Долгосрочные облигации» ( тикер — SBLB), сообщила «РБК Инвестициям» пресс-служба УК. Фонд стал первым на российском рынке, который дает возможность инвестирования в долгосрочные государственные облигации со средним сроком погашения 14 лет.
На текущий момент доходности по долговым бумагам находятся на высоком уровне, так как ключевая ставка ЦБ установлена на уровне 16% годовых, отмечают в управляющей компании. Однако аналитики прогнозируют переход регулятора к более мягкой монетарной политике уже во второй половине этого года. На фоне возможного снижения ключевой ставки стоимость долгосрочных облигаций может начать расти, а доходности ОФЗ, наоборот, стать менее привлекательными, подчеркивают в УК «Первая».
Генеральный директор УК «Первая» Андрей Бершадский отметил, что при снижении ставки ЦБ долгосрочные облигации начнут дорожать быстрее остальных долговых бумаг. Новый БПИФ позволит клиентам «одной кнопкой» на брокерских счетах реализовать инвестиционную идею опережающего роста «длинных» долговых бумаг. Более того, фонд, воспроизводящий динамику индекса долгосрочных государственных облигаций Мосбиржи, упростит частным инвесторам самостоятельное активное управление портфелем, избавив их от необходимости выбора отдельных ценных бумаг .
В состав фонда входят облигации федерального займа (ОФЗ) со средней доходностью к погашению 13,3%. Минимальный объем покупки — один пай стоимостью ₽10. Бенчмарк фонда — индекс Мосбиржи государственных облигаций RUGBITR7Y+. Совокупная комиссия — 0,8% от среднегодовой стоимости чистых активов.
С конца прошлого года доходности по длинным гособлигациям ставят рекорды на долговом рынке. 1 ноября Минфин разместил ОФЗ-ПД 26244 с датой погашения в марте 2034 года и доходностью 12,5%. Среди бумаг с постоянным купоном и сроком размещения свыше десяти лет доходность стала максимальной с 2015 года.
Далее доходность по длинным ОФЗ продолжила рост и в марте этого года превысила отметку 13%. На аукционе 20 марта доходность выпуска ОФЗ-ПД 26243 с погашением в мае 2038-го составила 13,55%, тем самым побив рекорд за всю историю наблюдений с 2015 года.
В конце января УК «Первая» запустила еще один биржевой фонд — «Облигации с переменным купоном» (SBFR). БПИФ стал первым фондом на российском рынке, который ориентирован исключительно на облигации с переменным купоном (флоатеры).
Облигация с переменным купонным доходом, называемая также флоутер/флоатер (от англ. float — «плыть»), имеет переменную ставку купонного процента, который изменяется в зависимости от определенного показателя. Например, плавающая ставка может быть привязана к инфляции, ключевой ставке ЦБ, ставке однодневных межбанковских кредитов RUONIA, кривой бескупонной доходности ОФЗ и т. п. Чем выше ставка индикативного показателя, тем выше доходность по облигации, и наоборот. Кроме того, в плавающем купоне также может быть предусмотрена надбавка (фиксированная премия) к ставке купона. Например, ставка купона = ключевой ставке + 5 п.п.
Московская биржа намерена расширять список индексов, которые управляющие ПИФами используют в качестве ориентиров по доходности, сообщил «РБК Инвестициям» управляющий директор департамента фондового рынка Московской биржи Борис Блохин. «Мы продолжим развитие семейства индексов, чтобы управляющие компании получали новые бенчмарки для расширения линейки биржевых инвестиционных фондов», — добавил Блохин. Инвесторам, по его словам, облигационные фонды позволяют не тратить время на составление диверсифицированного портфеля, а купить его в один клик.
Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
