Инвестиции
Итоги месяца·
0
0

Топ-10 худших акций первого квартала: почему они упали на растущем рынке

Опубликован рейтинг 10 худших акций по итогам первого квартала
В первом квартале 2024 года большинство акций российских компаний показали рост котировок. Тем не менее на рынке были и аутсайдеры. Какие компании и почему дешевели сильнее других — в обзоре «РБК Инвестиций»

Худшие акции первого квартала 2024 года

Первый квартал 2024 года оказался умеренно благоприятным для рынка акций. Индекс Московской биржи вырос на 7,53% — с 3099,11 до 3332,53 пункта. Среднее изменение по 244 акциям и депозитарным распискам российских компаний, которые торговались как в конце 2023 года, так и в конце первого квартала 2024 года, составило +16,94%. При этом по итогам первого квартала подешевело только 40 долевых бумаг российских компаний (акций и расписок) — их снижение в среднем составило 8,23%.

Среднее снижение топ-10 худших акций первого квартала составило 20,99% с разбросом от 62,48% до 10,13%.

Десять самых подешевевших в первом квартале 2024 года акций российских компаний
Десять самых подешевевших в первом квартале 2024 года акций российских компаний

Среди самых подешевевших акций трудно выявить какую-то общую причину или тенденцию снижения котировок. У каждой бумаги для этого были свои причины.

Что привело к падению котировок

Рассмотрим подробнее, как происходило снижение котировок каждой из десяти самых подешевевших акций первого квартала. Аналитики, опрошенные РБК, рассказали подробно, чем это было вызвано.

  1. QIWI
  2. Polymetal
  3. «Детский Мир»
  4. Globaltruck
  5. Привилегированные акции «Мечела»
  6. «Газпром нефть»
  7. «Совкомфлот»
  8. Обыкновенные акции «Мечела»
  9. НОВАТЭК
  10. «Славнефть-ЯНОС»

1. QIWI

Тикер: QIWI
Снижение: -62,48%, с ₽557 до ₽209

QIWI QIWI
192,8 (-1,43%)
Все время
График...

Депозитарные расписки  QIWI обвалились из-за отзыва лицензии у QIWI Банка. По мнению главного аналитика ПСБ Алексея Головинова, бумаги в цене уже не восстановятся.

Аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова добавляет, что драйвером для расписок QIWI мог бы стать обратный выкуп бумаг компании. Однако акционеры QIWI его не одобрили.

2. Polymetal

Тикер: POLY
Снижение:  -38,93%, с ₽506,1 до ₽309,1

«Полиметалл» POLY
315,9 (-0,57%)
Все время
График...

Акции Polymetal начали снижаться на фоне новостей о продаже российской части бизнеса компании «Мангазея Плюс». По условиям сделки Polymetal получил $300 млн после уплаты налогов. По мнению аналитика ИК «ВЕЛЕС Капитал» Василия Данилова, размер денежных поступлений был негативно воспринят рынком.

Из-за продажи российских активов Мосбиржа в конце февраля перевела бумаги Polymetal из первого в третий уровень листинга. По мнению Головинова из ПСБ, возможен делистинг акций с Московской биржи. Поэтому, отмечает он, у инвесторов есть два варианта: продать акции или перевести их в Казахстан. Глава золотодобытчика Виталий Несис в конце марта говорил в интервью «Интерфаксу», что торгующиеся на Мосбирже бумаги — ущербные, потому что до их владельцев не доходят дивиденды. В то же время речь о делистинге тогда не шла.

3. «Детский мир»

Тикер: DSKY
Снижение: -18,02%, с ₽56,84 до ₽46,6

«Детский мир» DSKY
47,02 (+2,31%)
Все время
График...

Мосбиржа прекратит торги акциями торговой сети «Детский мир» с 31 августа 2024 года из-за ликвидации публичной компании. По словам Елены Кожуховой, этот фактор добавляет волатильности котировкам. Кроме того, в конце марта Мосбиржа перевела акции «Детского мира» в сектор повышенного риска. «Владение акциями «Детского мира» становится спекулятивной историей», — считает Кожухова.

4. Globaltruck

Тикер: GTRK
Снижение: -17,21%, с ₽541 до ₽447,9

Globaltruck GTRK
441,4 (-5,8%)
Все время
График...

По словам аналитиков, бумаги компании дешевеют из-за программы продажи ранее выкупленных акций. С 26 февраля по 30 сентября 2024 года грузоперевозчик планирует продать 2 202 888 бумаг, что составляет 3,77% обыкновенных акций. По словам Елены Кожуховой, это оказывает давление на котировки в противоположность процессу обратного выкупа.

В 2023 году акции Globaltruck взлетели почти на 1000% в отсутствие фундаментальных причин. Инвестиционный стратег ИК «Алор Брокер» Павел Веревкин отмечал, что акции Globaltruck подвержены повышенной активности со стороны спекулянтов на фоне низкой ликвидности в этих бумагах. Кроме того, он не исключил, что инвесторы могли перепутать компанию с другим эмитентом — Globaltrans, акции которой получили поддержку от новости о смене кипрской юрисдикции на Абу-Даби.

Такой рост мог стать поводом для фиксации прибыли  в 2024 году.

5. Привилегированные акции «Мечела»

Тикер: MTLRP
Снижение:  -17,08%, с ₽369,7 до ₽306,55

«Мечел» MTLRP
264,75 (-0,81%)
Все время
График...

Сразу несколько факторов обусловили просадку акций «Мечела». Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Виталий Манжос связывает падение стоимости акций со слабой финансовой отчетностью эмитента  за 2023 год. Из нее следует, что относящаяся к акционерам прибыль сократилась на 65% за 2023 год. Кроме того, в конце февраля горно-металлургическая компания подпала под новые санкции США.

Кожухова из «ВЕЛЕС Капитала» добавляет, что инвесторы «Мечела» не получили обнадеживающих новостей о дивидендах. «Также повлияло замедление спроса на российский уголь в Китае и Индии на фоне высоких цен на ресурс, санкций и проблем навигации в Красном море. Сейчас бумаги «Мечела» проигрывают другим металлургам, которые платят дивиденды  », — говорит аналитик.

6. «Газпром нефть»

Тикер: SIBN
Снижение: -12,49%, с ₽847,65 до ₽741,8

Газпром нефть SIBN
764,8 (+0,95%)
Все время
График...

По словам руководителя аналитического отдела УК «Первая» Дмитрия Данилина, акции компании упали в цене в связи с ребалансировкой паевых фондов. С августа 2022 года нерезидентам из недружественных России стран запрещено продавать акции стратегических предприятий. Однако указ от 19 марта 2024 года вывел из-под этого запрета сделки ПИФов, в активах которых есть акции в стратегических компаниях в пределах 1% от капитала. Это изменение повлекло распродажи в «перевешенных» акциях.

Кроме того, Данилин называет финансовые результаты «Газпром нефти» за второе полугодие 2023 года посредственными, что, по его мнению, могло разочаровать инвесторов и снизить ожидания по финальному дивиденду. Манжос из «БКС Мир инвестиций» добавляет, что интерес к акциям нефтедобытчика потерян временно после закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов.

7. «Совкомфлот»

Тикер: FLOT
Снижение: -12,4%, с ₽145,86 до ₽127,78

«Совкомфлот» FLOT
136,29 (+0,05%)
Все время
График...

23 февраля США ввели блокирующие санкции против «Совкомфлота» и 14 танкеров. Эксперты считают, что это стало причиной падения бумаг компании. Впрочем, по мнению аналитика «Цифра брокер» Натальи Пырьевой, по акциям «Совкомфлота» можно формировать длинные позиции. Она полагает, что отказ от сотрудничества с компанией из-за санкций может привести к дополнительному росту ставок фрахта.

8. Обыкновенные акции «Мечела»

Тикер: MTLR
Снижение: -10,92%, с ₽311 до ₽277,04

«Мечел» MTLR
249,95 (-0,67%)
Все время
График...

По мнению аналитика финансовой группы «Финам» Алексея Калачева, бумаги «Мечела» скорректировались  после предшествующего роста. Он отмечает, что в прошлом году обыкновенные акции «Мечела» были в лидерах и за год выросли почти в три раза.

9. НОВАТЭК

Тикер: NVTK
Снижение: -10,29%, с ₽1463,2 до ₽1312,6

НОВАТЭК NVTK
1 224,8 (+0,16%)
Все время
График...

Акции компании снижаются из-за санкционного давления на ее флагманский проект «Арктик СПГ — 2», который должен был стать основным драйвером роста прибыли компании в ближайшие несколько лет, говорит Дмитрий Данилин. Санкции осложняют логистику проекта и увеличивают транспортные расходы. Вместе с этим, отмечает Данилин, прогнозы по ценам на газ «не внушают оптимизма». Эксперт сохраняет негативный взгляд на акции компании.

10. «Славнефть-ЯНОС»

Тикер: JNOS
Снижение: -10,13%, с ₽30,6 до ₽27,5

«Славнефть-ЯНОС» JNOS
26,2 (-2,96%)
Все время
График...

Давление на бумаги, вероятно, оказала новость об атаке беспилотника на нефтеперерабатывающий завод «Славнефть-ЯНОС» в Ярославле в конце января, полагает Манжос из «БКС Мир инвестиций». По словам главы региона Михаила Евраева, атака была предотвращена, НПЗ работает в штатном режиме. Аналитик при этом указывает на позитивную финансовую отчетность эмитента. По прогнозу БКС, во втором квартале цена на акцию восстановится до ₽33–38.

Следует заметить, что акции «Славнефть-ЯНОС» снижались второй квартал подряд при отсутствии корпоративных новостей. В третьем квартале 2023 года бумаги потеряли в цене 15,24%. Однако до этого котировки компании росли на протяжении пяти месяцев подряд, подорожав за это время на 59,7%.

Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Закрытие торговой позиции с целью извлечь прибыль. Как правило фиксация прибыли происходит при достижении показателей, выгодных продавцу или при непредсказуемом движении котировок. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Российские инвесторы открыли более 110 тыс. новых ИИС с начала года 18 мая, 15:30 · 0
Бум IPO далек от завершения: как компании готовятся к публичности 18 мая, 11:00 · 0
Отчет об операциях по зарубежным банковским счетам: форма, инструкция 18 мая, 10:00 · 0
Чудо Сингапура. Как за полвека сделать страну одной из богатейших в мире
Большой дивидендный сезон в России: кто, сколько и когда заплатит 18 мая, 09:00 · 0
В ассоциации брокеров НАУФОР оценили число участников обмена активами 17 мая, 18:55 · 0
Акции «Юнипро» подешевели после решения не платить дивиденды за 2023 год 17 мая, 18:32 · 0
Бумаги «Русала» подскочили на 6% на новости о возможном байбэке акций 17 мая, 18:22 · 0
На Уолл-стрит составили список опасных акций. Что это за бумаги 17 мая, 16:02 · 0
Индекс Мосбиржи впервые за два года превысил 3500 пунктов 17 мая, 15:59 · 0
Акции Reddit прибавили 15% после сделки с OpenAI 17 мая, 13:28 · 0
Как миграционный бум повлияет на экономики стран — The Economist
Почему компании получают неоправданно низкую оценку при выходе на IPO
Мосбиржа начнет торги расчетными фьючерсами на Alibaba и Baidu 17 мая, 11:08 · 0