Инвестиции
Новости·
0
0

Акции ЛСР за четыре дня взлетели на 37%. Что будет дальше

Акции девелопера ЛСР взлетели на 37% за четыре дня
Бумаги девелоперской компании «Группа ЛСР» растут четыре дня подряд. За это время бумаги подорожали более чем на 37%. «РБК Инвестиции» узнали у экспертов, чем вызван рост акций и что будет с бумагами дальше
Фото: Павел Лисицын / РИА Новости
Фото: Павел Лисицын / РИА Новости

Что случилось

Акции девелоперской компании «Группа ЛСР» (LSRG) в ходе торгов в среду, 28 февраля, поднимались на 9,38%, на пике достигнув ₽1056,6 за бумагу. По данным Мосбиржи на 18:47 мск, бумаги дорожали на 4,55% — до ₽1010 за акцию.

Рост бумаг девелопера начался на прошлой неделе. В общей сложности за четыре дня акции компании прибавили в цене более 37%. «РБК Инвестиции  » узнали у экспертов, чем вызван рост акций и что будет с бумагами дальше.

«Группа ЛСР» LSRG
900,4 (-4,13%)
Все время
График...

Почему растут акции «Группы ЛСР»

По мнению аналитика ИК «ВЕЛЕС Капитала» Елены Кожуховой, повышенный интерес к бумагам мог быть связан с отсутствием западных санкций. При этом санкции США на прошлой неделе были введены против одного из основных конкурентов ЛСР — застройщика ПИК.

Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова не исключает, что причиной роста акций ЛСР могут быть ожидания продления льготной ипотеки, так как 75% заключенных компанией контрактов по итогам девяти месяцев 2023 года были контрактами с ипотечными заемщиками. Также возможно, что рынок ожидает очень сильных результатов от группы по итогам 2023 года. За девять месяцев 2023 года выручка по РСБУ увеличилась в годовом выражении в пять раз, до ₽38,3 млрд, а чистая прибыль — в 11 раз, до ₽32,85 млрд.

В 2023 году продажи «Группы ЛСР» достигли исторического максимума, отметили аналитики SberCIB Investment Research. По итогам 2023 года продажи в денежном выражении увеличились в 2,3 раза и составили ₽216 млрд, в натуральном выражении они увеличились на 117% — до рекордного уровня 1,099 млн кв. Последний и единственный раз планку в 1 млн кв. м группа преодолевала в 2014 году — тогда продажи составили 1,008 млн кв. м. Эксперты отметили, что ЛСР удалось превзойти прогнозы SberCIB по году — более чем на 40% и в натуральном, и в денежном выражении.

Основной драйвер — дивиденды

Однако основным драйвером для роста бумаг «Группы ЛСР» стала появившаяся идея о потенциально высоких дивидендах компании за 2023 год, отметили аналитики «Газпромбанк Инвестиций».

Аналогичного мнения придерживается и инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов. В прошлом «Группа ЛСР» выплачивала ₽78 на акцию каждый год. Общая сумма выплат примерно совпадала с объемом поступлений от дочерних компаний в пользу головной организации. В отчетности за девять месяцев 2023 года по РСБУ зафиксирован сильный рост этих поступлений. Общий объем поступлений превысил ₽300 на акцию против обычных ₽80. «Это дает надежду на то, что по итогам 2023 года ЛСР может выплатить рекордные дивиденды  , значительно выше традиционных ₽78», — пояснил эксперт.

Завод ЛСР по производству железобетонных изделий и конструкций для строительства жилых домов
Завод ЛСР по производству железобетонных изделий и конструкций для строительства жилых домов (Фото: РБК)

Ранее «Группа ЛСР» выплачивала в виде дивидендов фиксированную сумму — ₽78 на акцию, но формально такой подход в ее дивидендной политике не прописан, также указали в SberCIB. «Мы считаем, что основной акционер и менеджмент, которые увеличили свою долю в компании в 2023 году, хотя и довольно необычным способом — через дарение почти всего казначейского пакета (21,5% капитала) — в рамках программы дополнительной мотивации, могут быть заинтересованы в более щедрых дивидендах», — допустили аналитики.

Дивидендная политика «Группы ЛСР», принятая в 2023 году, предполагает выплату не менее 20% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). «Группа ЛСР» платит дивиденды своим акционерам с 2011 года.

Компания выплачивала акционерам дивиденды в размере ₽78 на акцию ежегодно с 2015 по 2018 год. По итогам 2019 года компания выплатила ₽30 на акцию, по итогам 2020 года выплаты составили ₽59 на бумагу, а по итогам 2021 года акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды. По результатам 2022 года компания направила на выплаты вновь ₽78 на акцию.

LSRG
«Группа ЛСР»
Дивиденды
Выводим дату закрытия реестра акционеров. Чтобы успеть получить дивиденды по акции, необходимо успеть купить её не менее чем за 2 торговых дня до указанной даты
2 мая 2024 100 10,32% 7 июля 2023 78 10,98% 11 мая 2021 39 4,99% 12 октября 2020 20 2,3% 12 мая 2020 30 5,17% 10 июля 2019 78 10,27% 10 июля 2018 78 9,98% 20 июня 2017 78 9,94% 18 апреля 2016 78 12,06%
Подробнее

Ведущий аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских полагает, что существенных фундаментальных причин для роста, который наблюдался в последние дни, нет. «Вопреки ожиданиям, в январе бизнес девелоперов не пострадал. Количество выданных разрешений было сопоставимо с результатами 2023 года, а общее количество текущего строительства в квадратных метрах смогло показать лучший январь с 2020 года: снижение объемов строительства составило 0,8% против снижения в среднем на 2,6%, по данным «Дом.РФ». Очевидно, что этих данных недостаточно, чтобы оправдать текущий рост бумаг строительного сектора и «Группы ЛСР» в частности, поэтому мы считаем рост спекулятивным», — отметил эксперт.

Прогнозы по акциям «Группы ЛСР»

По мнению Елены Кожуховой, с технической точки зрения акции «Группы ЛСР» сохраняют потенциал долгосрочного повышения. Бумаги могут продолжить подъем к максимуму 2017 года на уровне ₽1065, возможно, после периода нисходящей коррекции  . В целом 2023 год был удачным для застройщиков, что говорит о высокой вероятности щедрых дивидендов от «Группы ЛСР» и способствует сохранению ее фундаментальной привлекательности, сказала эксперт.

Эксперты SberCIB включили бумаги «Группы ЛСР» в топ дивидендных российских акций. По их мнению, акции могут подорожать, если на фоне сильных финансовых результатов компания повысит дивидендные выплаты акционерам. Ожидаемая дивидендная доходность в 2024 году — 8,9%.

Прошлый год стал рекордным по объемам продаж для всех публичных застройщиков, раскрывших операционные результаты, напомнили в «БКС Мир инвестиций». Однако в четвертом квартале у «Группы ЛСР» наблюдалось снижение продаж в натуральном выражении квартал к кварталу. Доля ипотеки в продажах остается высокой, и на фоне высоких процентных ставок аналитики негативно оценивают долгосрочные перспективы бумаг компании.

Что касается ближайших перспектив, то если никаких новостей в ближайшее время не появится, рост котировок ЛСР может остановиться в районе ₽1000 и смениться коррекцией, предупредили эксперты БКС.

По оценкам «Цифра брокер», покупать сейчас акции компании стоит с осторожностью. «Мы с осторожностью смотрим на сектор застройщиков, итоговый выбор должен зависеть от риск-профиля инвестора и горизонта инвестирования. Среди компаний можно отметить «Самолет», который обошел ПИК по объему текущего строительства и имеет привлекательные планы по росту», — указали в «Цифра брокер».

«Группа ЛСР» — диверсифицированная строительная компания. Она создана в 1993 году. Основные направления деятельности — производство стройматериалов, строительство и девелопмент. Основной бизнес «Группы ЛСР» сконцентрирован в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, Москве и Московской области, Екатеринбурге. Первичное публичное размещение акций компания ЛСР провела в 2007 году.

Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
3 благоприятных периода для рубля весной и летом. Пометьте в календаре 20 мая, 20:23 · 0
«Газпром» откажется от дивидендов на фоне первых за 25 лет убытков 20 мая, 20:15 · 0
Чистая прибыль «Магнита» двукратно выросла за год. Каких дивидендов ждать
Совет директоров Polymetal рекомендовал не платить дивиденды за 2023 год 20 мая, 14:18 · 0
Квазивалютные облигации от НОВАТЭКа: что это и зачем инвестировать
Цена на медь на бирже в Лондоне обновила исторический максимум 20 мая, 13:14 · 0
Акции «Яндекса»: кто и на каких условиях сможет обменять бумаги
Джим Роджерс оценил перспективы юаня как замены доллару 20 мая, 11:37 · 0
Доллару и евро веры нет: что может стать новыми деньгами
Цены на золото обновили исторический максимум после гибели Раиси 20 мая, 10:48 · 0
Депозитарий СПБ Биржи назвал сроки подачи заявки в OFAC на разблокировку 20 мая, 09:58 · 0
Как «инфляция шаурмы» в Германии угрожает канцлеру Шольцу
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, акции «Русала» и «Ростелекома» 20 мая, 09:10 · 0
Инвесторы пожаловались в ЦБ на владельцев «Яндекса». В чем причина 20 мая, 08:00 · 0