Мосбиржа допустила к торгам акции компании «Европлан» с 29 марта
Мосбиржа допустила к торгам акции крупнейшей частной лизинговой компании России «Европлан» с 29 марта. Об этом говорится в сообщении торговой площадки. Акции включены в первый уровень листинга Московской биржи. Бумаги компании будут торговаться на Московской бирже под тикером LEAS.
«Европлан», 100% акций которой принадлежат инвестиционному холдингу SFI («ЭсЭфАй»), может стать первой вышедшей на биржу российской лизинговой компанией.
О планах провести IPO на Московской бирже «Европлан» объявил 19 марта. В рамках IPO «ЭсЭфАй» (SFI) предложит инвесторам часть принадлежащих ему акций «Европлан». После IPO «ЭсЭфАй» сохранит за собой преобладающую долю в акционерном капитале компании и продолжит принимать участие в росте бизнеса группы.
В рамках предстоящего размещения вся компания может быть оценена в ₽140 млрд. Об этом РБК рассказали два источника, знакомые с условиями готовящейся сделки. По словам одного из них, актив был оценен, исходя из мультипликатора P/E (price/earnings) на уровне 8–10.
Компания рассчитывает получить от IPO около ₽10 млрд, но емкость рынка позволяет разместить больше, сообщал источник РБК. По его словам, точный размер будет определен ближе к сделке с учетом множества факторов.
Аналитики «Альфа-Банка» определили диапазон справедливой стоимости 100% капитала «Европлан» на уровне ₽130–152 млрд. По их мнению, IPO «Европлана» — это возможность участия в росте российского рынка автолизинга за счет качественного эмитента с многолетней историей прибыльного роста. Учитывая высокий уровень достаточности капитала, компания также способна обеспечить инвесторам щедрую дивидендную историю.
В ИК «Солид Брокер» стоимость компании оценили в ₽140 млрд, то есть в ₽1170 в пересчете на акцию. По прогнозам экспертов, дивиденды «Европлана» за 2024 год могут составить ₽85,7 на акцию, что при оценке ₽1170 за акцию дает 7,3% дивидендной доходности.
Эксперты «Астра Управление Активами» ожидают, что IPO будет сравнимо по успеху с IPO «Группа Астра», Совкомбанка и «Диасофта» в конце 2023 — начале 2024 года, которые показали рост более 20% в течение месяца после выхода на биржу. Спрос на акции компании, вероятно, будет высоким, что может привести к значительному росту цены в первые дни торгов, полагают эксперты.
Компания «Европлан» была основана в 1999 году. Она предоставляет услуги лизинга легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники преимущественно малому и среднему бизнесу. Компания развивает страховое направление, а также предоставляет автоуслуги, в том числе регистрацию, топливную программу, программу автопомощи. Компания на 100% принадлежит холдингу SFI (в прошлом «Сафмар Финансовые инвестиции », часть группы «Сафмар»), который был основан семьей бизнесмена Михаила Гуцериева.
Чистая прибыль «Европлана» за 2023 год выросла на 24,4% год к году и составила рекордные ₽14,8 млрд. Лизинговый портфель — общий остаток чистых инвестиций в лизинг — за 2023 год вырос на 40%, до ₽230 млрд. Это произошло как за счет высокого уровня повторных обращений, так и вследствие роста числа новых клиентов. Капитал с начала 2023 года вырос на 32,1% и составил ₽44,7 млрд.
Портфель компании содержит все виды транспортных средств: коммерческий транспорт (43,6%), легковые автомобили (32,2%), самоходную технику (15,3%), легкие коммерческие автомобили LCV (6,5%), автобусы (1,9%), а также другие транспортные средства (0,5%).
Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, не реже одного раза в год и при сохранении достаточности капитала не ниже 15%.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
